Reflexiones tras ver la serie documental "Wall Street" (2010-10-08 08:10:57) Reposted with tags: Finanzas, U.S. Wall Street Capital Market, GEM Talk
Ayer terminé de verlo de una sola vez. Después de ver el documental de 10 episodios "Wall Street", sentí la necesidad de escribir algo. Aunque no me especializo en economía ni finanzas, y es posible que no busque trabajo en Wall Street en el futuro, Wall Street siempre ha sido un concepto que me atrae. En comparación con el mercado de valores de China, Wall Street ha traído a Estados Unidos no sólo un mercado de valores con altibajos, sino también un modelo, un modelo que utiliza el mercado de capitales para concentrar su poder y hacer grandes cosas. En este modelo, la gente ha hecho objetivamente una gran cosa que es muy beneficiosa para toda la sociedad a través del proceso de perseguir sus propios intereses con gran entusiasmo, en lugar de tomar por la fuerza parte de la riqueza de todo el país a través de la decisión del gobierno. y hacer lo que el gobierno considere correcto. La ventaja de este modelo es que el proceso de toma de decisiones está en realidad más democratizado. Si el proyecto puede recaudar suficientes fondos, hasta cierto punto, será reconocido por suficiente gente. Además, a través de la participación de Wall Street, no sólo la riqueza de la población nacional puede ayudar al gobierno a hacer cosas, sino que también el capital extranjero puede fluir hacia el país a través del mercado de capitales y ayudar al país en su construcción. innovación.
Tomemos como ejemplo el canal Erie, que conecta los Grandes Lagos y el río Hudson en Estados Unidos. El entonces gobernador del estado de Nueva York, DeWitt Clinton, esperaba inicialmente asignar 7 millones de dólares a través del mismo. Departamento del Tesoro y construirlo en diez años. El enorme proyecto de conservación de agua fue rechazado por el Ministerio de Finanzas, por lo que recurrió a Wall Street en busca de ayuda. A diferencia de los funcionarios del gobierno que dudaron y finalmente rechazaron la propuesta de Clinton, los corredores de Wall Street hicieron todo lo posible para ayudar a Clinton a lograr que la propuesta fuera aprobada en el Congreso, porque si ayudaban a Clinton a recaudar con éxito los 7 millones de dólares, entonces, según la tasa de comisión en ese momento, 1%, pueden obtener una ganancia de $70,000. Al final, debido a que el proyecto era demasiado grande, se les ocurrió una manera: el proyecto se llevó a cabo en etapas. Wall Street emitió bonos a plazos para el Canal Erie y recaudó con éxito una gran cantidad de fondos para el proyecto del Canal Erie. recaudando fondos de toda la sociedad cuando se anunció la primera fase del Canal de Erie Después de invertir más de 1 millón de dólares estadounidenses y obtener un ingreso anual de 250.000 dólares estadounidenses, los bonos del Canal de Erie se convirtieron en un producto financiero perseguido por toda la sociedad. mercado de capitales. Incluso en Londres, el entonces centro financiero mundial, los bonos del Canal Erie estaban calientes. Los últimos diez años del período de construcción se acortaron en dos años debido a la reorganización de los fondos. El Canal Erie también ahorró dos tercios del tiempo. y cuatro cuartas partes del tiempo para el transporte este-oeste en los Estados Unidos. Tres tercios de los costos de transporte han estimulado en gran medida el desarrollo de la economía estadounidense.
El desarrollo posterior de Estados Unidos fue aún más inseparable de Wall Street. Con casos exitosos anteriores, muchos proyectos posteriores a gran escala en Estados Unidos abandonaron el método de financiación gubernamental. Como dijo Alexander Hamilton, padre fundador de los Estados Unidos y primer Secretario del Tesoro: "La deuda nacional, si no es excesiva, será un regalo para el país". La construcción de todo el proyecto es un regalo, porque este método de financiación es hasta cierto punto una promesa: siempre que el proyecto sea realmente rentable a largo plazo, puede garantizar la estabilidad de la cadena de capital. Debido a que los bonos de ingeniería, como un tipo de producto financiero, se pueden comprar y vender en tiempo real, a diferencia de las inversiones estatales, es posible que los rendimientos correspondientes no se obtengan hasta muchos años después de la inversión. Las personas que compran bonos pueden retirar los bonos que tienen en sus manos. en cualquier momento a través del mercado de capitales, por lo que mientras los proyectos anteriores funcionen bien y los bonos sean buscados por el mercado, los fondos para invertir en el próximo bono estarán garantizados. Los propietarios de enormes riquezas y empresas, como los reyes del petróleo, los reyes del acero y los reyes del ferrocarril en los Estados Unidos a finales del siglo XIX, estaban todos respaldados por el consorcio Morgan en Wall Street. Los activos personales de Morgan ascendían a sólo 60 millones de dólares, pero. pudo ayudar a Carnegie a alcanzar una riqueza personal superior a los cuatrocientos millones de dólares y ayudó a Rockefeller a superar la marca de los mil millones de dólares. Esto fue completamente un truco de magia realizado por los métodos financieros de Wall Street. Bajo el liderazgo de esta potencia capitalista, Estados Unidos pasó gradualmente de ser un país pobre que estaba agobiado por deudas de 60 millones de dólares (una cifra astronómica en ese momento) en el momento de su fundación, a convertirse en la economía más grande del mundo.
La magia de Wall Street no consiste sólo en recaudar fondos para el gobierno, el Nasdaq, el lugar soñado de muchas empresas tecnológicas, también proporciona una plataforma de financiación para el emprendimiento de un gran número de pequeñas y medianas empresas. empresas en la nueva economía.
Desde 1971, cuando Nasdaq apareció por primera vez ante la gente, ha ayudado a muchas empresas de alta tecnología que hoy conocemos, como Microsoft, Cisco, Google y eBay, a emprender un camino de rápido desarrollo. Las empresas chinas de Internet, como Baidu y Ctrip, también han aterrizado en el Nasdaq y han probado el poder de capital que el mercado financiero internacional aporta a las empresas de nueva creación. Detrás de todo esto está el ambiente relajado del propio Nasdaq. Las empresas pueden cotizar en Nasdaq siempre que sobrevivan 12 meses. Antes de esto, otros requisitos de cotización eran extremadamente estrictos, incluso severos, y casi imposibles de cumplir para las empresas de nueva creación (por ejemplo, los requisitos de cotización nacionales exigen al menos tres años consecutivos de ganancias). Es el surgimiento de una plataforma comercial completamente nueva como Nasdaq lo que una vez más ha dado a Estados Unidos una ventaja en la competencia global de alta tecnología.
Después de la reforma y apertura de China, aunque China ha mejorado gradualmente su sistema financiero y tiene su propio mercado de capitales relativamente completo, podemos sentir claramente que el mercado de valores de China todavía tiene deficiencias y no es capaz de soportar una La principal fuente del desarrollo acelerado del país es que todavía dependemos demasiado de la inversión gubernamental y de la atracción de inversión extranjera. Nuestro mercado de capitales no ha podido aportar beneficios reales a las empresas de nueva creación. Aunque existe un GEM, no tiene éxito hasta cierto punto. Al final, muchas empresas de alta tecnología todavía optan por cotizar en bolsa en el extranjero para evitar ser ciegas. cotizadas por empresas nacionales perturbadas por las fluctuaciones provocadas por la inversión. Aunque la fortaleza económica de China ha mejorado rápidamente en los últimos treinta años, la correspondiente construcción del sistema y la transformación del concepto cultural no han seguido el ritmo de la velocidad del desarrollo económico. Necesitamos un mercado de inversión sólido y maduro, y también necesitamos que el público desarrolle una inversión racional, en lugar de seguir ciegamente la tendencia. Aunque la actual Bolsa ha vuelto a quedarse en silencio, sin el frenesí de años anteriores. Pero tomando la historia como guía, en los años posteriores al estallido de la burbuja de Internet en los Estados Unidos, una gran cantidad de fondos estadounidenses se vertieron en la industria inmobiliaria, lo que provocó que los precios inmobiliarios se dispararan. Finalmente, una serie de comportamientos especulativos eventualmente llevaron a. La crisis de las hipotecas de alto riesgo La historia del pánico financiero global no ha pasado hace mucho tiempo, pero China sí. Ésta es la primera pista. Es difícil decir si la historia se repetirá en China. El día en que estalle la burbuja inmobiliaria, no sé qué tipo de lastre tendrá para la economía china, si esta burbuja nunca se borra. ¿Impacto negativo para el desarrollo a largo plazo de la economía de China? ¿Un daño mayor?
Aunque hay muchos fracasos en Wall Street, y mucha gente incluso piensa que es muy oscuro, como centro financiero número uno del mundo y uno de los mercados de capitales más completos del mundo, la historia de Wall Street Es digno de nuestro estudio y su experiencia. También vale la pena aprenderlo. Por supuesto, hay más lecciones sobre las que vale la pena reflexionar. En el futuro, el centro de la economía mundial inevitablemente se trasladará a Asia, ya sea Shanghai, Hong Kong o Singapur, y es posible que gradualmente reemplace a Nueva York como el nuevo centro financiero del mundo. ¿Buen uso de nuestra situación financiera? El desarrollo del país rompe con el modelo actual y alcanza una nueva altura, que merece la atención y el pensamiento de nosotros, los futuros constructores del país.