En la actualidad, todavía hay mucho margen de mejora en la tasa de penetración del mercado de estética médica de China. Los datos muestran que de 2014 a 2019, la tasa de penetración del mercado de belleza médica de China aumentó del 2,40% al 3,60%. En 2020, la tasa de penetración del mercado de belleza médica de China es cercana al 4%, y las tasas de penetración de Japón, Estados Unidos y Corea del Sur son 1.650 respectivamente. En general, hay una tendencia ascendente constante. Aunque la tasa de penetración actual del mercado de estética médica de China aún es baja, con el desarrollo de la industria y la mejora del reconocimiento de los consumidores, la tasa de penetración del mercado de estética médica de China muestra un enorme potencial de crecimiento y es más madura que los mercados de estética médica de China. ¡Los países de Estados Unidos, Brasil y Corea del Sur son 5-6 veces más altos!
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El tamaño del mercado de la industria de la belleza médica en China está creciendo.
Según las estadísticas de iResearch, el mercado de belleza médica de China era de solo 64,8 mil millones de yuanes en 2015. Dos años después, en 2017, esta cifra se había duplicado a 112,4 mil millones de yuanes.
En 2019, el mercado de la belleza médica volvió a crecer, alcanzando los 176.900 millones de yuanes, un aumento interanual del 22,2 %. En 2019, había 136,72 millones de usuarios de belleza médica en China, y se prevé que el número de usuarios de belleza médica alcanzará los 25,483 millones en 2023. Impulsada por las mejoras en el consumo, la industria de la estética médica de China ha mostrado una tendencia de rápido crecimiento a largo plazo. Con el aumento de la demanda estética pública, los avances en la tecnología de la estética médica, el apoyo político y las mejoras en los niveles de consumo de las personas, se espera que el tamaño del mercado de la industria de la estética médica de mi país alcance los 311.500 millones de yuanes para 2023.
En comparación con países importantes como Estados Unidos y Corea del Sur, la industria de la estética médica de mi país comenzó tarde y aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo. Todavía hay mucho margen de crecimiento en el futuro. La fuerza impulsora del crecimiento proviene principalmente de la liberación acelerada de la demanda, la madurez tecnológica y la estandarización de la industria.
La industria de la belleza médica tiene las características de "consumo adictivo". Es una pista de alta calidad con un gran grupo de consumidores y una gran rigidez en el consumo. El rápido desarrollo de la industria de la belleza médica refleja la mejora del consumo interno, lo que significa que el público presta cada vez más atención a la imagen externa y tiene una demanda cada vez más fuerte de belleza. Después de todo, "Todo el mundo ama la belleza".
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La belleza médica ligera es una gran tendencia en el futuro.
Según la clasificación de la Sociedad Internacional de Cirugía Plástica Estética, la cosmetología médica se puede dividir en cosmetología médica quirúrgica y cosmetología médica no quirúrgica. La cosmetología médica quirúrgica, también conocida como cirugía plástica, cambia o mejora principalmente directamente la apariencia del pecho, la nariz, los ojos, los párpados y otras partes mediante cirugía, como la cirugía plástica de párpados, rinoplastia, ortodoncia, trasplante de cabello, aumento de senos, liposucción, etc. La cosmetología médica no quirúrgica se denomina cosmetología médica ligera, que incluye principalmente relleno por inyección, rejuvenecimiento de la piel no invasivo y cosmetología con láser, como inyección de ácido hialurónico, inyección de toxina botulínica, fotorrejuvenecimiento, mesoterapia (comúnmente conocida como inyección de agua), etc.
La estructura del mercado de la industria de la belleza médica en 2019 muestra que el tamaño del mercado de la belleza médica quirúrgica es de 10,9678 mil millones de yuanes, lo que representa el 62%; 38%. Domina el mercado de la estética médica quirúrgica. El tamaño del mercado de la estética médica no quirúrgica siempre ha sido menor que el mercado de la estética quirúrgica. Los datos de crecimiento muestran que la tasa de crecimiento del mercado de belleza médica no quirúrgica ha sido durante mucho tiempo mayor que la tasa de crecimiento del mercado de belleza médica quirúrgica, y la tasa de crecimiento del mercado de belleza médica quirúrgica ha sido durante mucho tiempo menor que la tasa de crecimiento general de la industria del mercado de la belleza médica.
Los proyectos de cirugía plástica generalmente tienen las características de alto precio, gran trauma, largo período de recuperación, alto riesgo, efectos obvios y permanentes, y son adecuados para consumidores que necesitan hacer ajustes importantes.
Los proyectos de cosmética médica ligera no quirúrgica tienen las características de precio único bajo, riesgos relativamente pequeños, trauma pequeño, período de recuperación corto y múltiples ajustes de cosmética médica, pero no tienen efectos curativos permanentes, como Las inyecciones de ácido hialurónico y toxina botulínica, etc., requieren que los consumidores vuelvan a consumir después de un cierto período de tiempo para mantener el efecto.
Hasta cierto punto, la belleza médica ligera es una mejora del consumo de la belleza del estilo de vida. Requiere una inversión continua para mejorar la piel o retrasar el envejecimiento, por lo que los consumidores son más pegajosos y tienen una alta tasa de recompra. Para las organizaciones de servicios, los proyectos de belleza médica ligera y no quirúrgica son más sencillos de operar, tienen una mayor frecuencia de consumo, un umbral de calificación más bajo y mayores esfuerzos de promoción.
En el proceso de expansión de toda la industria, la belleza médica ligera tiene una amplia audiencia, un umbral bajo y una alta tasa de recompra. Es más fácil aumentar la tasa de penetración general en el mercado y convertirse en el principal mercado incremental. La industria de la belleza médica de China.
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Cadena industrial del mercado de belleza médica
Ascendente: la concentración del mercado y las barreras de entrada son altas, y la rentabilidad es la más fuerte.
Empresas representativas: Amic, West China Biotech y Haohai Biotech.
El upstream de la cadena industrial incluye fabricantes de materias primas, medicamentos/consumibles y dispositivos médicos. A lo largo de toda la cadena de la industria de la estética médica, el mercado ascendente está altamente concentrado y las empresas líderes en diversos campos de la industria de la estética médica ocupan las principales cuotas de mercado. Debido a que los medicamentos y dispositivos médicos deben someterse a una estricta revisión y aprobación, solo pueden comercializarse después de la aprobación final de la Administración Estatal de Productos Médicos. Por lo tanto, en comparación con las barreras del mercado en los tramos medio e inferior, su poder de negociación y rentabilidad se mantienen en un alto nivel en la cadena de la industria médica y estética. En particular, el margen de beneficio bruto de los fabricantes de consumibles médicos llega al 70%. 90%, que es el nivel más alto en toda la cadena industrial.
En toda la cadena industrial, los fabricantes de productos médicos y estéticos cuentan con tecnologías centrales que permiten una producción estandarizada a gran escala, reducen los costos unitarios a través de economías de escala y logran mayores márgenes de beneficio bruto. Tomando como ejemplo la inyección de ácido hialurónico para inyección, los fabricantes de productos terminales representados por Amic tienen el índice de margen de beneficio más alto y su margen de beneficio bruto es mayor que el de otros enlaces.
La toxina botulínica y el ácido hialurónico tienen la mayor demanda en el mercado de materias primas de estética médica, ocupando la mayor parte del mercado de medicamentos de estética médica. El ácido hialurónico y la toxina botulínica representan casi el 67% y el 33%, respectivamente, de los proyectos de inyección de cosméticos médicos ligeros de China. Se puede decir que las inyecciones de ácido hialurónico y toxina botulínica son los principales productos de Light Medical Miri, Malasia. La industria de la estética médica de China sigue en auge y tiene amplias perspectivas de desarrollo. ¡Hay mucho margen para el desarrollo de proyectos como la toxina botulínica y el ácido hialurónico transparente en el futuro! Desde la perspectiva del espacio de desarrollo del mercado, ¡el ácido hialurónico y la toxina botulínica han más que duplicado el espacio! ! !
Toxina botulínica
En la actualidad, cuatro empresas han obtenido licencias de venta de toxina botulínica en China y tres empresas están esperando a cotizar en bolsa. La inyección de toxina botulínica representa aproximadamente el 43% del mercado de inyecciones médicas de China y el 62% del mercado estadounidense, por lo que hay margen para un aumento significativo en la tasa de penetración.
Ácido hialurónico
Actualmente, 13 marcas han obtenido licencias de venta de materiales de ácido hialurónico. 4 de ellos son importados. 9 nacionales. Entre ellos, la cuota de mercado de Yiwan, un agente farmacéutico en el este de China, es de aproximadamente el 20%, ocupando el primer lugar. A juzgar por el panorama competitivo mundial actual del ácido hialurónico, China es actualmente el principal productor de materias primas de ácido hialurónico en el mundo y Huaxi Biotech es el líder actual de la industria.
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Midstream: Las instituciones médicas de belleza están muy fragmentadas y la competencia en la industria es feroz.
Empresas representativas: Huahan Plastic Surgery, Aoyuan Bone Surgery y Langzi.
Los tramos medios de la cadena industrial están compuestos por diversas instituciones médicas y estéticas. Incluye principalmente departamentos de cirugía plástica de hospitales públicos, instituciones médicas de belleza de grandes cadenas privadas, instituciones médicas de belleza privadas pequeñas y medianas y muchas instituciones pequeñas de tratamiento médico. Desde la perspectiva de la competencia, las instituciones médicas y estéticas de gran cadena representan entre el 6% y el 12% de todas las instituciones legales, las instituciones médicas y estéticas pequeñas y medianas representan alrededor del 70% y alrededor del 20% son clínicas privadas. Para finales de 2020, habrá más de 30.000 instituciones médico estéticas en todo el país y el panorama de competencia de la industria está fragmentado.
Aunque no hay mucha diferencia en los proyectos básicos entre los departamentos de cirugía plástica de los hospitales públicos y las instituciones médicas estéticas privadas, debido a la supervisión del Ministerio de Salud, la seguridad y credibilidad de las cirugías son mayores y más Como resultado, los consumidores confían más en ellos y dedican menos tiempo a la publicidad; mientras que el mercado de las instituciones médicas de belleza privadas está fragmentado y el nivel de calidad de las instituciones es desigual, lo que genera menores ganancias que las anteriores y una diferenciación obvia. Las instituciones de cadenas de marcas son escasas y la competitividad central se refleja en los recursos médicos, la reputación de la marca y los efectos de escala. En general, la concentración del mercado intermedio de la industria de la estética médica está relativamente dispersa, las barreras de entrada son relativamente bajas y los altos costos de adquisición de clientes conducen a márgenes de ganancia relativamente bajos.
A medida que el país preste cada vez más atención a la seguridad y la regulación de la industria de la estética médica, se espera que las calificaciones de las instituciones de estética médica y la calidad de los médicos mejoren significativamente, y aumentará la confianza de los consumidores. , y también mejorará la frecuencia de uso de productos de médico estética. Aunque el patrón en el medio está relativamente fragmentado, a medida que aumenta la estandarización de la industria, los consumidores fluirán gradualmente hacia instituciones médico estéticas que cumplan con las normas.
La era de la belleza médica ligera ha impulsado las operaciones estandarizadas. En la actualidad, la era de la cirugía plástica impulsada por la cirugía plástica se está convirtiendo gradualmente en la era de la belleza médica ligera. El primero adquiere clientes principalmente a través de la promoción de marketing, que es principalmente un consumo único y es una mezcla de cosas, lo cual es bastante confuso, el segundo se basa en el boca a boca y los excelentes médicos de instituciones de alta calidad atraerán la belleza; buscadores de recompra de por vida. La tendencia de desarrollo futuro de la estética médica es unificar proyectos, unificar precios, lograr operaciones estandarizadas y ser legales y conformes.
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Downstream: Mercado de terminales
Empresa representativa: SONYO, Duomei Duomei.
Durante mucho tiempo, ha habido un problema de asimetría de información entre las instituciones de belleza médica y los clientes de belleza médica, lo que dificulta que los consumidores obtengan información sobre servicios de belleza médica de manera conveniente.
En este caso, no sólo aumenta la dificultad de la comercialización para los comerciantes, sino que también proporciona el terreno para que algunos comerciantes sin escrúpulos cometan fraude, lo que lleva a la industria a caer en una competencia feroz.
Con el auge de Internet móvil, la industria de la belleza médica también ha marcado el comienzo de nuevas oportunidades de desarrollo. La aplicación de big data, computación en la nube, inteligencia artificial y otras tecnologías basadas en la tecnología de Internet ha traído mejoras en la industria médica y estética en términos de servicios al consumidor, gestión institucional, diagnóstico y tratamiento clínico e investigación académica.
Con la llegada de la era de Internet, a partir de 2014, la "belleza médica en Internet +" se ha convertido en una tendencia. El auge de la plataforma de belleza médica integra servicios de belleza médica fuera de línea y servicios de información en línea, que pueden resolver eficazmente el problema de la asimetría de la información, proporcionar a los comerciantes canales de adquisición de clientes precisos y eficaces, reducir el costo de adquisición de clientes de las instituciones de belleza médica y formar un Institución. El vínculo con los consumidores. Las plataformas verticales de belleza médica se han convertido en el foco de la publicidad de las instituciones médicas de belleza pequeñas y medianas. Las plataformas de servicios en línea como SoYoung y Duomei han mejorado hasta cierto punto la transparencia de la información, brindando a los consumidores mayor confianza y capacidad de elección independiente, y constituyen una importante fuerza impulsora para el desarrollo de la industria.
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Empresas clave que cotizan en bolsa
Brumage Biotechnology Co., Ltd.
La empresa de materia prima de ácido hialurónico líder en el mundo, que integra investigación y desarrollo, producción y ventas en el sector médico. campo El diseño en profundidad se lleva a cabo en múltiples campos, como el sector del cuidado de la piel, el sector del cuidado de la piel y el sector de productos emergentes. La cartera de productos toma el ácido hialurónico como núcleo, complementado con otras sustancias bioactivas, y avanza de la mano, impulsando el desempeño de la empresa a una explosión. Con la ayuda de dos importantes plataformas tecnológicas, la fermentación microbiana y la reticulación, la empresa ha establecido un sistema comercial de cadena industrial completa de materiales bioactivos, desde materias primas hasta productos médicos terminales, productos funcionales para el cuidado de la piel y alimentos funcionales, sirviendo al mundo en los campos de la fabricación de medicina, cosmética, alimentación, etc. Organizaciones sanitarias y usuarios finales. Se espera que la compañía alcance ingresos operativos de 4,502 mil millones, 6,528 mil millones y 9,074 mil millones en 21-23, y las ganancias netas atribuibles a la empresa matriz son 770 millones de yuanes, 1,14 mil millones de yuanes y 150 millones de yuanes respectivamente, con años aumentos interanuales del 20%, 48% y 34% respectivamente. Se espera que los PE correspondientes en 21-23 sean 104X/70X/53X respectivamente.
Amic
El rendimiento de la carrocería Hi es excepcional y es uno de los pocos líderes en moldeo por inyección en China. Es la primera empresa de alta tecnología en China que lleva a cabo investigación, desarrollo y aplicación independientes de materiales biomédicos médicos y estéticos. A finales de 2006, la empresa obtuvo el certificado de registro de producto Hi Body y actualmente es el único producto de dispositivo médico Clase III aprobado para mejorar las arrugas del cuello, llenando un vacío en el mercado. Según el folleto de Amic, el margen de beneficio bruto de los principales productos de la empresa es superior al 90%. La matriz de productos de la línea de ácido hialurónico + Tongyanzhen + implantes es rica y el canal + sistema de capacitación es de alta calidad y eficiente para promover un aumento continuo en el volumen de productos como la toxina botulínica + productos de inclusión de hilos + liraglutida crecerán rápidamente. -Buscando y ventajas de licencia, se espera que sigan mejorando la cuota de mercado. Además, se confirma que la tasa de interés neta de dividendos del cuarto trimestre de las acciones de Hong Kong, las tarifas de adquisición y las tarifas de cotización pueden reducirse. Se espera que el EPS de la compañía sea de 4,38/6,80/10,13 yuanes respectivamente en 21-23, y el PE correspondiente sea de 104/67/45X respectivamente.
Medicina Huadong
En los últimos años, basándose en el motor dual de medicamentos innovadores y estética médica para impulsar el crecimiento, están a punto de lanzarse en China productos de gran éxito como agujas para niñas e incrustaciones de hilo. China, y planea cooperar con Jetema Botox de Corea del Sur, la compañía despliega activamente los tres sectores principales de la industria farmacéutica, el negocio farmacéutico y el negocio de estética médica, y se ha convertido en una compañía farmacéutica integral a gran escala que integra la investigación y el desarrollo farmacéuticos. producción y distribución. Con el lanzamiento de productos de belleza médica como Maiden Needle y F0, se espera que el nuevo negocio de belleza médica de la compañía genere una nueva curva de crecimiento. Se espera que los beneficios netos sean de 2,93, 3,43 y 4,14 mil millones de yuanes respectivamente de 2021 a 2023, con tasas de crecimiento del 4,0%, 17,0% y 20,6% respectivamente.
Haohai Kesheng
El negocio principal son los productos oftálmicos y las tres principales series de ácido hialurónico de la empresa forman un efecto sinérgico. El informe semestral de 2021 muestra que los productos de belleza médica representaron el 21,17% de los ingresos operativos de la empresa de junio a junio. El posicionamiento de Haiwei es el ácido hialurónico de nivel básico para el público, mientras que el principal posicionamiento de mercado de Lanjiao es el ácido hialurónico de alta gama, centrándose en la función de relleno dinámico. Haimei tiene las características de lineal y libre de partículas, y su posicionamiento en el mercado es el ácido hialurónico de alta gama. A través de años de investigación y desarrollo independientes + fusiones y adquisiciones externas, la compañía básicamente ha completado el diseño de "materias primas + I + D + productos + ventas" en las cuatro áreas principales de tratamiento de oftalmología, estética médica, ortopedia y cirugía, y ha Logró todo, desde materias primas ascendentes hasta investigación y desarrollo de productos, producción y ventas en el mercado descendente. Todo el diseño de la cadena industrial. El crecimiento del desempeño de la compañía está básicamente en línea con nuestras expectativas.
En 2021/2022/2023, los ingresos son de 1.885/21.20/239.6 mil millones de yuanes, el beneficio neto atribuible a la matriz es de 408/466/530 millones de yuanes y el EPS es de 2,32/2,65/3 respectivamente.
Bettany
La misión de la empresa es "construir la ecología de la piel saludable en China". Basándose en la teoría de la dermatología, comprende profundamente las necesidades de los consumidores, mejora continuamente su matriz de productos y promueve una variedad de productos. estrategia de marca, en circunstancias de incertidumbre en los canales de la industria, fortalecer las ventajas de una marca fuerte y una operación fuerte. Se ha convertido en el número uno del mercado de la dermatología desde 1919, anclando el mercado de la cosmética de forma endógena manteniendo sus ventajas. La compañía publicó un pronóstico de desempeño para 2021. El pronóstico de ganancias para 2021 se elevó de 8,14 millones de yuanes a 855 millones de yuanes, y el beneficio neto estimado de 21 a 23 es 855/11,7/153 millones de yuanes.
Los antiguos decían que “las flores de loto no son tan hermosas como el maquillaje”. En mi opinión, la cosmetología médica ligera, como extensión de la cosmética, es esencialmente lo mismo que la cosmética. Creo que a nadie, excepto a los santos, realmente le importa, y la mayoría de las personas en el mundo son personas comunes y corrientes, y la mayoría de ellas no pueden escapar de las palabras belleza y fealdad. Nadie no quiere sus llamadas condiciones superiores. La era actual está progresando, al igual que las actividades de las personas. ¡La belleza médica ligera debe ser una tendencia importante en el desarrollo futuro!