La relación activo-pasivo también se denomina relación deuda-operación. Es un indicador que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para utilizar los fondos proporcionados por los acreedores para actividades operativas y para reflejar la seguridad de. préstamos emitidos por acreedores La relación activo-pasivo = pasivo total/activo total*100. Una relación activo-pasivo alta, es decir, una proporción relativamente grande de pasivo total a activo total, generalmente indica que la capacidad de la empresa para pagar deudas está disminuyendo y sus capacidades de desarrollo se están debilitando.
Cuando el ratio activo-pasivo de una empresa es superior a 60, se considera que tiene un ratio activo-pasivo alto. Si el ratio activo-pasivo llega a 100 o supera 100, significa que la empresa. no tiene activos netos o es insolvente.
Al mismo tiempo, la relación activo-pasivo de una empresa es alta y sus riesgos financieros son relativamente altos, lo que puede conducir a un flujo de caja insuficiente, una cadena de capital rota y la incapacidad de pagar las deudas a tiempo. Esto conducirá a una mayor intensificación de los costos de financiación. La razón principal es que tanto los bancos como los inversores tienen ciertos requisitos para la relación activo-pasivo.
El índice de pasivo sobre activos, también conocido como índice operativo de deuda[1], es el porcentaje del pasivo total dividido por el activo total al final del período. Es un indicador integral para evaluar el nivel de deuda de la empresa. y refleja las expectativas de los acreedores. Capital proporcionado como proporción del capital total.
La relación activo-pasivo se puede utilizar para medir la capacidad de una empresa para utilizar a los acreedores para proporcionar fondos para las actividades operativas, y también puede reflejar la seguridad de los préstamos de los acreedores.
Acreedores
Desde la perspectiva de los acreedores, lo que más les preocupa es la seguridad de los diversos métodos de financiación y si el principal y los intereses se pueden recuperar a tiempo. Si el capital aportado por los accionistas sólo representa una pequeña proporción del activo total de la empresa, los riesgos de la empresa recaen principalmente en los acreedores, lo que resulta desfavorable para los acreedores. Por lo tanto, los acreedores esperan que la relación activo-pasivo sea lo más baja posible, que el pago de la deuda de la empresa esté garantizado y que los fondos proporcionados a la empresa no conlleven demasiado riesgo.
Inversores
Desde el punto de vista del inversor, lo que les preocupa es si la tasa de beneficio general del capital excede la tasa de interés del capital prestado, es decir, la tasa de interés de los fondos prestados. Si la tasa de ganancia de todo el capital excede la tasa de interés, las ganancias recibidas por los inversionistas aumentarán. Si, por el contrario, la tasa de ganancia de todo el capital es menor que la tasa de interés de los fondos prestados, las ganancias recibidas por los inversionistas serán Si. disminuye, será perjudicial para los inversores. Debido a que el exceso de interés sobre el capital prestado debe compensarse con la participación de los beneficios del inversor, bajo la premisa de que la tasa de beneficio total del capital es mayor que el interés sobre el capital prestado, los inversores esperan que la relación activo-pasivo sea lo más alta posible. , de lo contrario ocurre lo contrario.
Operadores
Desde la perspectiva de los operadores, si el monto de la deuda es grande y excede la tolerancia psicológica de los acreedores, la empresa no podrá recaudar fondos. Cuanto mayores sean los fondos prestados (por supuesto, no los préstamos a ciegas), más enérgica parece la empresa.
Por lo tanto, los operadores esperan que la relación activo-pasivo sea ligeramente más alta y, a través de operaciones de deuda, puedan ampliar la escala de producción, expandir los mercados, mejorar la vitalidad corporativa y obtener mayores ganancias.
Análisis de beneficio y flujo de caja neto
Para el crecimiento del ratio activo-pasivo de una empresa, primero debemos observar si los beneficios de la empresa para el año en curso han aumentado en comparación con el mismo período del año pasado, y si la tasa de crecimiento de las ganancias es mayor que el aumento en la relación activo-pasivo.
Si es mayor que esto, traerá beneficios positivos a la empresa. Este beneficio positivo aumentará el capital del propietario de la empresa a medida que aumenta el capital del propietario, la relación activo-pasivo disminuirá en consecuencia. En segundo lugar, debemos observar la entrada neta de efectivo de la empresa. Cuando una empresa pide prestado mucho dinero y obtiene mayores beneficios, habrá más entradas de efectivo. Esto demuestra que la empresa tiene cierta capacidad de pago en un determinado período de tiempo, puede pagar las deudas y garantiza los derechos e intereses de los acreedores. También muestra que las actividades operativas de la empresa son benignas.