Se puede decir que el principio de apalancamiento financiero es el más importante de las estrategias de financiación corporativa, porque los inversores suelen prestar atención al nivel de apalancamiento financiero de una empresa. En pocas palabras, el principio de apalancamiento financiero se refiere a invertir mediante préstamos para reducir el riesgo de los accionistas y al mismo tiempo lograr la optimización entre los ingresos de los accionistas y el retorno de la inversión. El concepto central del apalancamiento financiero es el aumento de los beneficios financieros obtenidos al endeudarse para invertir. ?
De hecho, la financiación empresarial requiere endeudamiento, lo que implica la distribución de los derechos de los accionistas y de los acreedores. Por ejemplo, si una empresa necesita recaudar 200 millones de yuanes (unidades que llamamos capital) para inversión y su capital social total es de 100 millones de yuanes, entonces si la empresa recauda fondos a través de financiación de capital, la participación accionaria se diluirá, los ingresos por accionista también se reducirá. Sin embargo, si una empresa invierte mediante préstamos, el rendimiento de la inversión puede aumentar, por lo que la tasa de crecimiento y la tasa de rendimiento del capital social de la empresa también aumentarán en consecuencia. El apalancamiento financiero se forma sobre la base de este principio.
En otras palabras, la esencia del apalancamiento financiero es un método para que las empresas aumenten su tasa de rendimiento mediante financiación de deuda sin aumentar la tasa de rendimiento del capital. El "ingreso adicional" que una empresa obtiene a través del endeudamiento se convierte en "beneficio apalancado". Este beneficio apalancado o ingreso financiero es equivalente al ingreso financiero obtenido por la diferencia entre la tasa de rendimiento de la inversión de capital obtenida por la empresa a través del endeudamiento y el endeudamiento de la empresa. costo (EBIT-BPA) .
El EBIT aquí son las ganancias diversificadas de la empresa y las EPS son las ganancias por acción (Beneficios por acción).
Además, el apalancamiento financiero corporativo incluye el apalancamiento de la deuda y el apalancamiento de las ganancias, es decir, la relación entre la tasa de rendimiento esperada de la expansión del ingreso neto corporativo y la utilización de la deuda. Por lo tanto, las empresas utilizan la financiación mediante deuda para ampliar la escala empresarial y lograr el crecimiento económico. En consecuencia, el nivel de apalancamiento financiero también tendrá diferentes impactos, lo que requiere que los inversores evalúen y juzguen en función de las propias necesidades de la empresa.
En resumen, el principio de apalancamiento financiero es esencialmente una estrategia para que las empresas tomen deuda para lograr un equilibrio entre el capital contable y los ingresos del deudor al invertir. Debe basarse en el propio estado financiero de la empresa. perspectivas de mercado y financiación, evaluar las necesidades para evitar préstamos excesivos y aumentar los riesgos financieros, y mantener la estabilidad financiera de la empresa.