El mercado de financiación al consumo en rápido desarrollo de China
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1 Notas al pie
La industria de financiación al consumo de China está muy rezagada. detrás de la economía en general. En 2007, el saldo de la financiación al consumo era todavía inferior al 13% del PIB, inferior al de la India y muy inferior al de Singapur y Corea del Sur. Si continúan las recientes tasas de crecimiento, se espera que los préstamos al consumo superen los 8 billones de yuanes (1,2 billones de dólares) en 2014, frente a los 3,7 billones de yuanes actuales. Pero este cálculo subestima el potencial del mercado. Por ejemplo, si los préstamos al consumo en China continental aumentan a los niveles de Taiwán, el cambio podría desencadenar hasta 10 billones de yuanes en nuevo consumo neto durante los próximos cinco años, una enorme oportunidad para bancos y minoristas.
Los chinos ahora tienen opciones de crédito limitadas. Las hipotecas representan el 90% de los préstamos al consumo, lo que deja a los consumidores con pocas opciones en áreas de productos clave como préstamos para automóviles, tarjetas de crédito y préstamos personales. Pero el mercado ha crecido rápidamente en los últimos años. La emisión de tarjetas de crédito está creciendo rápidamente, de 3 millones en 2003 a 1,28 millones a finales de 2008. De hecho, en 2013 el número de tarjetas emitidas podría superar los 300 millones. Asimismo, los préstamos personales no garantizados y los préstamos a plazos han sido durante mucho tiempo dominio de los prestamistas clandestinos, y estos préstamos han crecido a una tasa anual del 33% desde 2006, a medida que los principales bancos nacionales y expertos en financiación al consumo fortalecen sus capacidades de gestión de riesgos en 744 mil millones de yuanes.
Para los bancos nacionales y extranjeros que compiten por un lugar en el mercado de financiación al consumo en rápido crecimiento de China, vemos varias claves para el éxito.
1. Reconocer la diversidad del mercado. China es un conjunto de múltiples mercados locales, cada uno en una etapa diferente de desarrollo, con diferentes perfiles de riesgo y preferencias únicas de los consumidores. Estos mercados suelen pasar por tres etapas de desarrollo: nuevos (como Sichuan), emergentes (Jiangsu) y maduros (Shanghai). Los prestamistas deberían adoptar una visión de cartera, centrándose en los mercados más prometedores pero con suficiente diversidad para captar la próxima ola de crecimiento.
2. Encontrar una combinación de productos que satisfaga las preferencias del consumidor. En cierto sentido, los productos de préstamos al consumo son fungibles. Muchos consumidores equilibran sus ahorros y sus préstamos en general en lugar de hacerlo a través de productos individuales. Algunos países, como Corea del Sur, tienen un alto uso de tarjetas de crédito; otros dependen más del efectivo y de los préstamos personales. En esta primera etapa, el equilibrio del producto final de China aún está por determinar. En el mercado de rápido crecimiento de China, encontrar la combinación adecuada puede ser fundamental para el éxito.
3. Comprender las normas y su evolución. Las nuevas regulaciones emitidas por el regulador bancario de China en la primavera de 2009 dieron a los bancos locales y extranjeros y a los especialistas en financiación al consumo un mayor acceso al mercado en forma de empresas de financiación al consumo. Aunque inicialmente se limitan a ofrecer préstamos a plazos a clientes minoristas con un historial de préstamos, estas empresas pueden permitir a los atacantes participar en el espacio de préstamos al consumo no garantizados más rápidamente y a mayor escala. Además, se relajaron aún más los controles sobre las tarjetas de crédito para permitir a los bancos extranjeros emitir tarjetas de crédito basadas en RMB. Estos bancos deberían apuntar a segmentos de mercado claros y desarrollar capacidades para atender al mercado en general.
En un mercado tan nuevo, los participantes potenciales deben andar con cuidado. Para garantizar préstamos responsables, los gobiernos deben fortalecer los burós de crédito, mejorar la educación financiera, respaldar los “nuevos productos crediticios” (por ejemplo, tarjetas de crédito aseguradas o de límite bajo) y permitir la titulización de los saldos de financiación al consumo. Los reguladores y los prestamistas deben trabajar juntos para mejorar la gestión de riesgos, en particular la capacidad de identificar y abordar el fraude organizado. Los gobiernos deben mejorar en la detección de burbujas crediticias nacionales y locales.
China puede gestionar los riesgos y tiene suficiente espacio para ampliar de forma segura el crédito al consumo.
El rápido desarrollo del mercado de financiación al consumo de China
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1. Notas al pie
La industria de financiación al consumo de China está muy por detrás de la economía en general. En 2007, los saldos de crédito al consumo representaron menos del 13% del PIB, menos que India y mucho más bajo que Singapur y Corea del Sur. Si continúa el crecimiento reciente, los compromisos de préstamos al consumo superarán los 8 billones de yuanes (1,2 billones de dólares) en 2014, frente a los 3,7 billones de yuanes actuales. (n1) Recálculo, pero subestimó el potencial de mercado.
Por ejemplo, si los préstamos al consumo en China continental aumentan a los niveles de Taiwán, este cambio podría generar más de 65.438 billones de yuanes en nuevo consumo neto durante los próximos cinco años, una ganancia significativa para bancos y minoristas. Una gran oportunidad.
El pueblo chino tiene ahora un plan de crédito limitado. Las hipotecas representan el 90% de los préstamos a los consumidores, quienes tienen una variedad de opciones en áreas de productos clave como préstamos para automóviles, tarjetas de crédito y préstamos personales. Pero el mercado se ha desarrollado rápidamente en los últimos años. A finales de 2008, el número de tarjetas de crédito emitidas aumentó en 32.003, alcanzando 65.438+280.000. De hecho, el número de tarjetas emitidas podría superar los 300 millones en 2013. De manera similar, los préstamos a largo plazo en el sector clandestino (préstamos personales no garantizados y préstamos a plazos) han crecido un 33% en un año desde 2006, hasta 74.400 millones de yuanes. Como principales expertos en banca y financiación al consumo del país, han fortalecido sus capacidades de gestión de riesgos.
Mientras los inversores extranjeros y los prestamistas locales compiten por el liderazgo en el mercado de financiación al consumo de rápido crecimiento de China, vemos algunas claves para el éxito.
1. Reconocer la diversidad del mercado. China es un conjunto de mercados locales, cada uno en una etapa diferente de desarrollo, con diferentes condiciones de riesgo y preferencias únicas de los consumidores. En estos mercados, generalmente hay tres etapas de desarrollo: nueva etapa (como Sichuan), etapa emergente (Jiangsu) y etapa madura (Shanghai). Los prestamistas deberían adoptar una visión de cartera, centrándose en los mercados más prometedores pero con suficiente diversidad para captar la próxima ola de desarrollo.
2. Encuentre las preferencias de los consumidores que coincidan con su combinación de productos. En cierto sentido, los productos de crédito al consumo son intercambios. En cambio, muchos consumidores equilibran los totales de ahorros y préstamos a través de un solo producto. Algunos países, como Corea del Sur (Corea), tienen altos niveles de uso de tarjetas de crédito; otros dependen más del efectivo y de los préstamos personales. En esta etapa inicial, aún está por determinar el equilibrio de los productos finales de China. Para tener éxito en el mercado de rápido crecimiento de China, encontrar la combinación adecuada puede ser extremadamente importante.
3. Comprender las reglas y su evolución. En 2009, la Autoridad Reguladora Bancaria de China emitió nuevas regulaciones que exigían a los bancos locales y extranjeros y a los especialistas en financiación al consumo entrar al mercado con mayor libertad en forma de empresas de financiación al consumo en la primavera. Aunque inicialmente se limitan a ofrecer préstamos a plazos a clientes minoristas, estas empresas probablemente permitirán a los atacantes participar en el espacio de préstamos al consumo no garantizados de forma más rápida y a mayor escala. Además, se relajaron aún más los controles sobre las tarjetas de crédito, lo que permitió a los bancos extranjeros emitir tarjetas de crédito basadas en RMB. Estos bancos deberían aspirar a definir sus propios sectores y desarrollar sus propias capacidades de servicios y mercados amplios.
Para convertirnos en un nuevo participante del mercado, debemos ser cautelosos. Para garantizar préstamos y endeudamiento responsables, los gobiernos deben fortalecer las agencias de informes crediticios, mejorar la educación financiera, apoyar nuevos productos crediticios (como tarjetas de crédito hipotecarias o de límite bajo) y permitir que los consumidores titulicen los saldos financieros. Los reguladores y los prestamistas deben trabajar juntos para mejorar la gestión de riesgos, en particular identificando y respondiendo al fraude organizado. El gobierno debería prestar más atención a lo que se ha convertido en una burbuja crediticia nacional y local.
China puede gestionar los riesgos y tiene suficiente espacio para ampliar la seguridad del crédito al consumo.