(1) El origen de los fondos de inversión en valores
Como herramienta de gestión financiera social, los fondos de inversión en valores tuvieron su origen en el Reino Unido. Desde 65438 hasta 0868, después de la primera revolución industrial en Gran Bretaña, la industria y el comercio se desarrollaron rápidamente, las colonias y el comercio se extendieron por todo el mundo y la riqueza social y personal aumentó rápidamente. Debido a la excesiva acumulación de fondos internos y al aumento de los costos de inversión, muchos empresarios han transferido su propiedad y fondos privados a mercados extranjeros donde los precios laborales son bajos, en busca de apreciación del capital. Sin embargo, los inversores no pueden gestionarse por sí mismos debido a la falta de conocimiento sobre inversiones internacionales y una comprensión adecuada del entorno de inversión en el extranjero, así como a restricciones geográficas y barreras idiomáticas. Después de experimentar las dolorosas lecciones del fracaso y el fraude de las inversiones, a la gente se le ocurrió la idea de agrupar los fondos de muchos inversores y confiar a personal dedicado para operarlos y administrarlos, y recibió el apoyo del gobierno británico.
Por ello, en 1868, los británicos establecieron el Foreign and Colonial Government Trust (El fideicomiso del gobierno extranjero y colonial) y publicaron un prospecto en el Times of the United States para emitir públicamente certificados de suscripción a particulares. reconocido como el primer fondo de inversión. El fondo se centra principalmente en invertir en bonos corporativos en colonias extranjeras. Sus áreas de inversión incluyen América del Norte y del Sur, Oriente Medio, Sudeste Asiático, Italia, Portugal, España y otros países, con una inversión total de 480.000 libras. Al igual que con las acciones, los fondos no se pueden retirar ni cobrar, y los derechos de los suscriptores se limitan a dividendos y dividendos. Debido a que sentó las bases para el surgimiento de los fondos modernos en muchos aspectos, los historiadores financieros lo consideran el prototipo de los fondos de inversión en valores.
Otro pionero de los fideicomisos de inversión fue el escocés Fleming. En 1873, Fleming fundó el "Scotland American Investment Trust" y comenzó a planificar la gestión de inversiones ferroviarias en el Nuevo Mundo en nombre de pequeños y medianos inversores.
En 1879, se promulgó la Ley de Responsabilidad Limitada británica y los fondos de inversión rompieron con la forma de contrato original y desarrollaron una forma organizativa similar a una empresa.
En los primeros días, los fondos de inversión en valores invertían principalmente en industrias y bonos extranjeros, y los tipos eran principalmente fondos de capital fijo.
(2) El desarrollo de los fondos de inversión en valores
El período comprendido entre 1921 y la década de 1970 fue la etapa de desarrollo de los fondos de inversión en valores. En abril de 1921, Estados Unidos estableció la primera organización de fondos de inversión en valores, el "American International Securities Trust Fund", lo que marcó el final de la "Era británica" y el comienzo de la "Era estadounidense" en el desarrollo de los fondos de inversión en valores. El 21 de marzo de 1924 se creó el "Massachusetts Investment Trust", lo que significó el verdadero comienzo de los fondos de inversión en valores al estilo estadounidense. El fondo es también el primer fondo de inversión corporativo de capital variable del mundo.
En comparación con el modelo británico, el modelo estadounidense tiene tres características básicas: ① El sistema organizativo de los fondos de inversión en valores ha cambiado del tipo contractual del modelo británico original a un tipo corporativo (2) El operativo; El sistema de fondos de inversión en valores se basa en el modelo británico. El modelo cambia de cerrado a abierto. (3) El modelo de rendimiento de los fondos de inversión en valores cambia del modelo de tasa de interés fija en el modelo británico original a un modelo de distribución de ingresos compartidos. compartir riesgos.
En la actualidad, los fondos de inversión en valores estadounidenses dominan los fondos de inversión en valores globales. Los fondos de inversión en valores estadounidenses tienen principalmente las siguientes características:
Primero, entre los fondos de inversión en valores del mundo, los fondos de inversión en valores estadounidenses representan más de la mitad de los activos totales;
En segundo lugar, el fondo operaciones relativamente estandarizadas, dominan los fondos corporativos;
En tercer lugar, hay muchos tipos de fondos y las innovaciones financieras surgen sin cesar;
En cuarto lugar, se permite que los fondos mutuos en los cementerios sirvan como principales Los planes de pensiones patrocinados por el gobierno y las herramientas de inversión en planes de ahorro personales con impuestos preferenciales son razones importantes para promover el desarrollo de fondos de inversión en valores.
(3) Popularización y desarrollo de los fondos de inversión en valores
Después de la década de 1940, los gobiernos de los países desarrollados también se dieron cuenta de la importancia de los fondos de inversión en valores y su papel en los mercados financieros. Se han formulado sucesivamente leyes y reglamentos que no sólo fortalecieron la supervisión de los fondos de inversión en valores, sino que también proporcionaron un buen entorno externo para los fondos de inversión en valores, lo que promovió en gran medida el desarrollo de los fondos de inversión en valores. Después de la década de 1980, los fondos de inversión en valores se hicieron populares en todo el mundo.
En la actualidad, el desarrollo de los fondos de inversión en valores en el mundo tiene las siguientes características:
1. El número, variedad y escala de los fondos de inversión en valores han aumentado rápidamente, ocupando un lugar importante. posición en todo el mercado financiero e incluso en la economía nacional. Educación Yuan Yuan Duozhi
2. Existe una correlación positiva entre el crecimiento de los fondos de inversión en valores y el mercado financiero.
3. El desarrollo de los fondos de inversión en valores se ha convertido en un fenómeno internacional.
4. Los fondos abiertos se han convertido en los productos principales de los fondos de inversión en valores.
5. La competencia en el mercado de fondos se ha intensificado y la tendencia a la concentración de la industria es prominente.
Desde la perspectiva de la experiencia internacional, las principales razones por las que los fondos de inversión en valores han sido enormemente atractivos para los inversores durante siglos y se han desarrollado rápidamente después de la década de 1980 son las siguientes:
1. , el mecanismo de equilibrio, la inversión de cartera y otras características en el funcionamiento de los fondos de inversión en valores favorecen la diversificación de los riesgos en las operaciones del fondo y pueden generar rendimientos estables para los inversores, lo que les permite reconocer y elegir esta herramienta de inversión.
En segundo lugar, los fondos de inversión en valores tienen un cierto efecto positivo en la estabilidad y el desarrollo del mercado de valores y tienen un gran efecto de apoyo en el mercado.
En tercer lugar, los fondos de inversión en valores también desempeñan un papel activo en la promoción de la innovación de productos financieros, la división social del trabajo y la estabilidad social.