Los activos sensibles a los tipos de interés incluyen préstamos a tipos de interés variables, préstamos a corto plazo y préstamos a plazo con vencimiento inferior a un año, valores a corto plazo, préstamos interbancarios, etc. Los pasivos sensibles a los tipos de interés incluyen depósitos a la vista. y préstamos de ahorro con tasas de interés ajustables, préstamos de corto plazo, colocaciones interbancarias, etc.
La diferencia entre activos sensibles a los tipos de interés y pasivos sensibles a los tipos de interés se define como la brecha de sensibilidad a los tipos de interés, representada por GAP. Es decir: brecha de sensibilidad a las tasas de interés = activos sensibles a las tasas de interés - pasivos sensibles a las tasas de interés.
El riesgo de tasa de interés que surge de cambios desiguales en los activos sensibles a las tasas de interés y los pasivos sensibles a las tasas de interés proviene principalmente del desajuste en la estructura de vencimientos de los propios activos y pasivos de los bancos comerciales.
Cuando los activos sensibles a las tasas de interés son mayores que los pasivos sensibles a las tasas de interés, es decir, cuando el banco opera en un estado de "brecha positiva", a medida que las tasas de interés aumentan, los ingresos del banco aumentarán. y a medida que las tasas de interés bajen, los ingresos del banco disminuirán.
Información ampliada
La relación entre la brecha de sensibilidad a las tasas de interés de los bancos comerciales y el riesgo de tasas de interés
La brecha de sensibilidad a las tasas de interés analiza principalmente el impacto de las fluctuaciones de las tasas de interés sobre los ingresos netos por intereses de los bancos.
1. Suponiendo que los activos sensibles a las tasas de interés y los pasivos sensibles a las tasas de interés del banco enfrentan las mismas fluctuaciones de las tasas de interés, entonces, cuando las tasas de interés fluctúan, los factores que determinan el aumento o disminución de los ingresos netos por intereses son los sensibles. Activos y sensibilidad La diferencia entre pasivos, es decir, el tamaño de la brecha de sensibilidad.
El concepto de duración efectiva se basa en que el valor de un activo o pasivo es la suma de los valores descontados de los flujos de efectivo que se pueden obtener o pagar en el futuro. como el valor de mercado del activo o pasivo. Elasticidad relativa a un cambio porcentual en las tasas de interés de mercado.
El análisis de duración contiene el impacto del flujo de caja futuro y el período de amortización sobre la elasticidad del precio de la tasa de interés. La duración tiene una relación inversa con el tamaño de los flujos de caja futuros y una relación positiva con la duración del plazo. período de amortización. Esto es algo de lo que carece el análisis de brechas de sensibilidad.
La duración efectiva puede analizar el riesgo de tipo de interés de cada activo o pasivo, o el riesgo de tipo de interés global del banco. Existe una relación inversa entre los cambios en el valor de mercado de los activos netos de un banco y la brecha de duración. Cuanto mayor es la brecha de duración, mayor es el cambio en el valor de los activos netos del banco.
2. Para evitar riesgos de tipos de interés, los bancos comerciales eligen estrategias operativas activas o pasivas en función de sus propias preferencias de riesgo.
La estrategia activa significa que los bancos comerciales anticipan la tendencia cambiante de las tasas de interés del mercado y ajustan la brecha de sensibilidad a las tasas de interés por adelantado para obtener beneficios inesperados de los cambios en las tasas de interés.
Por ejemplo, si se espera que las tasas de interés aumenten, los bancos comerciales ajustarán la brecha de sensibilidad a las tasas de interés a un valor positivo aumentando los activos sensibles o reduciendo los pasivos sensibles.
La estrategia de operación pasiva significa que los bancos comerciales mantienen la brecha de sensibilidad a las tasas de interés en un nivel cero, y no importa cómo cambien las tasas de interés, esto no tendrá un impacto en los ingresos del margen de interés neto del banco. Esta es una estrategia de gestión de riesgos sensata y conservadora, pero también pierde oportunidades de mercado para obtener beneficios excesivos.
Referencia: Enciclopedia Baidu - Brecha de sensibilidad a las tasas de interés