El mecanismo de venta en corto consiste en tomar prestadas acciones de otras personas por adelantado para venderlas cuando se considere que el mercado caerá a un nivel alto, y luego volver a comprarlas a un nivel bajo y devolverlas a El prestatario cierra la posición para obtener ganancias. Es diferente del método actual de compra de acciones. Obtener ganancias mediante el aumento de los precios es una operación inversa. Dado que las ganancias se obtienen mediante la caída de los precios, una gran cantidad de fondos se verá atraída por las posiciones cortas. un mercado bajista.
Las ventas en corto aquí son diferentes de lo que normalmente llamamos "ventas en corto". Nuestras ventas en corto actuales son en realidad esperar y ver. A medida que las acciones caen, las transacciones se vuelven cada vez menos activas, lo que es perjudicial para la salud. El mercado, y la introducción del mecanismo de venta en corto tiene la posibilidad de generar ganancias de venta en corto, lo que puede atraer a una gran cantidad de fondos OTC para ingresar al mercado en un mercado en caída. Debido a que los inversores tienen diferentes puntos de vista sobre las perspectivas del mercado. algunos son largos, otros son cortos, otros son cortos y otros son cortos. Si hay un cambio largo, inevitablemente conducirá a un aumento en el volumen de operaciones, lo cual es muy beneficioso para las operaciones activas en el mercado de valores.
El mecanismo de venta en corto juega un papel importante en el mercado financiero:
1. Integra más información en el precio de las acciones, ayudando así a reducir la especulación y la volatilidad en el mercado de valores. Esta es la función más importante del mecanismo de venta en corto. A los inversores que se centran en inversiones a largo plazo les suele resultar más fácil reflejar noticias positivas en los precios de las acciones comprando acciones. Sin embargo, si el precio de las acciones refleja sólo noticias positivas y no negativas, el precio de las acciones será más alto que su valor real y los inversores eventualmente se sentirán decepcionados.
La investigación basada en el mercado de valores de EE. UU. muestra que cuando se restringen las ventas en corto debido a la ineficiencia del mercado de préstamo de acciones, los rendimientos de las acciones son mucho más bajos que el rendimiento del mercado, es decir, cuando se restringen las ventas en corto, inversión Los inversores pagarán un precio exorbitante por las acciones. Aunque al principio puede parecer bien que las acciones estén sobrevaloradas, muchos inversores terminan resultando perjudicados cuando los precios de las acciones caen y pierden la confianza en cómo funcionan los mercados de capital. No estarán dispuestos a comprar acciones, lo que aumentará los costes de financiación para todas las empresas que cotizan en bolsa.
2. El mecanismo de venta en corto ayuda a aumentar la liquidez del mercado de capitales, como ayudar a los creadores de mercado a crear mercados.
En Estados Unidos, los creadores de mercado, como inversores profesionales, proporcionan al mercado contrapartes tanto de compra como de venta, aumentando la liquidez del mercado de valores. Sin embargo, cuando un cliente compra una acción, es posible que el creador de mercado no necesariamente la tenga en stock. Si el creador de mercado puede vender en corto, entonces podrá vender al cliente al precio de mercado. Si no es posible vender en corto, el precio de las acciones saltará temporalmente a un nivel excesivamente alto, haciendo que el mercado de valores sea más volátil.
3. El mecanismo de venta en corto ayuda a que los precios de los derivados de valores reflejen completamente los precios reales de los valores representados por los derivados. Debido a la relación de arbitraje, el precio de un derivado está vinculado al precio del valor subyacente. Si el precio de un derivado se desvía de su valor razonable, los arbitrajistas comprarán valores infravalorados y venderán valores sobrevalorados, lo que ayuda a que el precio del valor vuelva al nivel correcto.