Coeficiente beta histórico de la acción

(1) Tasa de rendimiento esperada: 6 (10-6)* 2,5 = 16.

(2) Valor de las acciones: 1,5/(16-6)= 15 yuanes.

(3) Si el dividendo aumenta en 20 en los próximos tres años y luego aumenta en 6 cada año, el valor de las acciones es:

2*1,2/1,16 2*1,2 *1.2/(1.16*1.16 ) 2*1.2*1.2*1.2/(1.16* 1.16 * 1.16) 2 * 1.2 * 1.2 * 1.06/(16-

Conocimientos ampliados

¿Cuál es la fórmula para calcular el coeficiente beta?

La fórmula de cálculo del coeficiente beta = la covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento del mercado ÷ la varianza del rendimiento del mercado. se utiliza para evaluar el riesgo de un valor y puede medir el impacto de una acción en todo el mercado.

Fórmula de cálculo del coeficiente beta

Activos personales

. Coeficiente beta (Nota: el apalancamiento se utiliza principalmente para medir el riesgo no sistemático)

El riesgo sistemático de un solo activo se mide mediante el coeficiente β, tomando como referencia todo el mercado. un solo activo se mide mediante el coeficiente β.

La relación riesgo-rendimiento se compara con la relación riesgo-rendimiento promedio de todo el mercado, es decir:

Donde Cov(ra. , rm) es la covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento del mercado ? es la varianza del rendimiento del mercado

Porque: Cov (ra, RM) = p am o am, la fórmula. también se puede escribir como:

fórmula de cálculo β donde p am es el coeficiente de correlación entre el valor A y el mercado O a es la desviación estándar del valor a

El; desviación estándar del mercado.

Según esta fórmula, el coeficiente beta no representa una relación directa entre la fluctuación del precio de un valor y la fluctuación del mercado en general.

no se puede decir en absoluto que cuanto mayor sea β, mayor será la fluctuación del precio del valor (o a) en relación con la fluctuación general del mercado (om para la misma muestra, cuanto menor sea β, no significa completamente que o a sea menor); que O M

p>

Incluso si β = 0, no significa que el valor esté libre de riesgos. Puede ser la fluctuación del precio del valor y el precio de mercado

.

No importa (p am=O), pero se puede determinar que si el valor está libre de riesgo (o a), β debe ser cero.

Nota: comprenda el significado. de valor β.

β=1 significa la relación riesgo-retorno de este activo único y el riesgo promedio de la cartera de mercado. La relación de rendimiento cambia proporcionalmente.

El perfil de riesgo es. consistente con el perfil de riesgo de la cartera de mercado;

β gt; l, lo que indica que la relación riesgo-retorno de un solo activo es mayor que la relación riesgo-retorno promedio de la cartera de mercado. el riesgo de un solo activo

es mayor que el riesgo de toda la cartera de mercado;

El riesgo de un activo beta es menor que el riesgo de toda la cartera de mercado.

El riesgo de un activo beta es menor que el riesgo de toda la cartera de mercado.

p>

Resumen: 1) El valor β es una medida del riesgo sistémico, y 2) hay dos formas de calcular el coeficiente β.

Coeficiente β

La fórmula es:

donde Cov(ra, rm) es la covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento del mercado es el; el mercado devuelve la varianza.

Porque:

Cov(ra, rm) = p am o a o m entonces la fórmula también se puede escribir como:

donde p am es la diferencia entre seguridad A y el coeficiente de correlación del mercado; O a es la desviación estándar del valor a; Om es el estándar del mercado.

Pobre.

El coeficiente beta se calcula mediante el método de regresión: el coeficiente beta es igual a 1, es decir, el precio del valor cambia con el mercado. Un coeficiente beta superior a 1 significa que el precio del valor es más volátil que el mercado en general.