Esto es tuyo, pero utilicé medios de capital para convertirlo en mi propiedad sin tu consentimiento. Al escribir esto, de repente entendí lo que Marx quería decir cuando dijo que el capital es sangriento.
Por ejemplo, la famosa disputa entre Wanbao y Vanke y Baoneng Group es una adquisición hostil. Baoneng compró acciones en el mercado secundario, se convirtió en un accionista importante y quiso permanecer en la junta directiva.
Sin embargo, la junta directiva de Vanke no lo vio con buenos ojos, por lo que comenzó una guerra entre el capital y los empresarios. A Wang Shi también lo llaman Baoneng: el bárbaro de la puerta.
Por supuesto, hay muchos otros casos de adquisiciones hostiles en la historia. Por ejemplo, en 2005, cuando Shanda era relativamente fuerte, su presidente Chen Tianqiao era también el hombre más rico de China. En ese momento, Shanda quería ingresar a la industria de los medios, por lo que comenzó a comprar acciones de Sina en el mercado secundario hasta comprar más del 19,5% de las acciones de Sina, y luego anunció que se convertía en el mayor accionista de Sina.
Debes saber que Shanda y Sina son empresas que cotizan en el mercado de valores de Estados Unidos. Según las leyes de valores de EE. UU., siempre que las acciones superen el 20%, Shanda y Sina se fusionarán. En este momento, los principales accionistas tendrán la última palabra y Sina perderá los derechos de control reales.
Como resultado, la dirección de Sina se puso nerviosa en ese momento e inmediatamente unió fuerzas con los bancos de inversión, Morgan Stanley y muchos bufetes de abogados para lanzar un contraataque, que fue el llamado "plan de la píldora venenosa": El precio de las acciones de Sina era de 35 dólares en ese momento, la compañía emitió acciones adicionales y luego estipuló que otros antiguos accionistas distintos del adquirente podrían comprar las acciones adicionales de Sina a un precio ultrabajo de 15 dólares estadounidenses.
Diluyendo continuamente las acciones, mientras Shanda compre en el mercado secundario, Sina se diluirá, lo que hará que Shanda tenga menos del 20%. Más tarde, Chen Tianqiao negoció con Sina. Sina tenía mucha confianza pero no le permitió unirse a la junta directiva. No había manera, así que vendí las acciones tres veces.
Entonces mucha gente dijo, ¿por qué Vanke no tomó el plan de la píldora venenosa? De hecho, esto está relacionado con las diferencias en las leyes del mercado de valores entre China y Estados Unidos. Estados Unidos adopta el sistema de capital autorizado, lo que significa que la junta directiva puede emitir acciones adicionales sin el consentimiento de los accionistas.
En nuestro país, la emisión de acciones bajo el sistema de capital estatutario debe ser aprobada previamente por la asamblea de accionistas. ¿Cómo podrían los principales accionistas aprobar un plan que no les beneficia en este momento? Por lo tanto, el plan de la píldora venenosa no era aplicable a la campaña de Wanbao.
Vanke ha adoptado otro método, el "caballero blanco", que consiste en contratar a una empresa rica para que coopere con ella, pero la empresa no quiere controlar la empresa y luego se controla a sí misma. Más tarde, entró el Shenzhen Iron Group y juntos ahuyentaron a este "bárbaro en la puerta".
Por supuesto, hay muchas otras estrategias además del caballero blanco, pero en resumen, el núcleo de estas estrategias defensivas es aumentar continuamente los costos del adquirente hasta que la otra parte exceda el límite.
De hecho, ya sea un plan de píldora venenosa o una estrategia de "caballero blanco", lo que debemos entender es que las finanzas son muy poderosas. Es una herramienta para amplificar el propio poder, una palanca. Úsalo bien y podrás mover mil libras. Si no lo utilizas bien, puedes perder mucho.
Para los inversores comunes, pueden centrarse en las empresas que han sido adquiridas mediante adquisiciones hostiles, porque el valor de las empresas que han sido adquiridas mediante adquisiciones hostiles debe ser bueno.
Si quieres que una institución de capital dedique tanto esfuerzo a esto, entonces debe haber investigado a fondo el objetivo y finalmente haber tomado la decisión. Y a juzgar por los datos históricos, las empresas que suelen ser objeto de adquisiciones hostiles tendrán primas de precio de acciones más altas.
Para los emprendedores, primero deben comprender algunos conocimientos financieros básicos y protegerse antes de poder comenzar su viaje sin preocupaciones.