Hamilton explicó muy claramente los principios básicos detrás de la teoría de Dow en "El Barómetro del Mercado de Valores": Hay tres tendencias en el mercado - la tendencia diaria, la tendencia secundaria y la tendencia básica - sólo las tendencias fundamentales son lo que es realmente útil para los inversores a largo plazo no se puede predecir con precisión y nunca se podrá predecir; Las tendencias a corto plazo de los valores tienen poca regularidad y son extremadamente difíciles de predecir; las tendencias a largo plazo son extremadamente regulares y fáciles de juzgar y, a largo plazo, las tendencias de los valores están en línea con los fundamentos de los valores; las tendencias de los índices compilados razonablemente reflejan la economía general y el movimiento del Promedio de Transporte es la clave para discernir las tendencias futuras del mercado; Este libro es más que un simple modelo de la teoría de Dow. Hamilton añadió sus propios pensamientos sobre una serie de cuestiones, incluida la manipulación del mercado ("En un mercado alcista o bajista importante, las fuerzas positivas abrumarán la manipulación del mercado en mayor medida que la especulación ("Cuando la especulación muere, la especulación"); el país muere") e incluso la regulación gubernamental ("Si hay alguna lección de la última década que el público debería recordar, es que cuando el gobierno interfiere con la empresa privada, en ese momento, incluso si el propósito de esta empresa es desarrollar servicios públicos , el resultado serán pérdidas inconmensurables y ganancias insignificantes").
Hamilton eligió "Barómetro" como título de este libro después de una cuidadosa consideración. La precisión del barómetro para predecir el clima tenía sus propias limitaciones; de manera similar, Hamilton entendió que cualquier herramienta para predecir los movimientos del mercado, incluida la teoría de Dow, tenía sus propias deficiencias. Escribió: "Dios no permita que cree una escuela de economía para defender hasta la muerte la teoría de que el mundo entero fluctúa alrededor de la ley de los promedios".
Cabe señalar que parece que es imposible predecir con precisión y juzgar con precisión. Lo que entendemos por juicio preciso es: un rango. Es un poco como la mecánica cuántica: no sabemos dónde está el electrón en cada momento, pero sabemos que está orbitando el núcleo y también podemos conocer la forma general en que opera.