En un año y dos meses, el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense subió desde el punto más bajo de 6,95 el 4 de octubre de 2017 a 6,95 en marzo 5, 2018. 6.31, una apreciación de casi el 10%. En otras palabras, si ha estado manteniendo el dólar estadounidense, cómo lidiar con la continua depreciación del dólar este año se convertirá en una prioridad para todas las empresas de comercio exterior y de clase media. Para encontrar una manera de abordarlo, debemos comenzar desde la fuente.
En primer lugar, el drama interno del gobierno estadounidense
El 24 de octubre de 65438, el secretario del Tesoro estadounidense, John Nuchin, celebró su primera conferencia de prensa en el Foro de Davos. No le preocupa la tendencia a corto plazo del dólar estadounidense. Un dólar estadounidense más débil es beneficioso para el comercio estadounidense. Tan pronto como salieron estas palabras, el mercado se alborotó. El índice del dólar estadounidense aceleró su caída y alcanzó un mínimo de tres años, mientras que otras monedas como el euro y la libra subieron en la dirección opuesta.
Al día siguiente, Trump salió urgentemente a aclarar: el discurso de Mnuchin sobre la dirección del dólar estadounidense el día anterior fue “sacado de contexto” por los medios, dando la impresión de que parecía revelador. al mundo exterior que los funcionarios estadounidenses tendían a debilitar el dólar estadounidense. Trump reiteró el principio de que los funcionarios del gobierno deben evitar hablar públicamente sobre los mercados de divisas y concluyó diciendo: "En última instancia, quiero ver un dólar más fuerte". Trump tiene razón: quiere que el dólar se fortalezca eventualmente, ¡pero no ahora!
La aclaración de Trump no puede ocultar el complicado drama interno del gobierno estadounidense: el gobierno estadounidense espera impulsar la competitividad de los productos estadounidenses, expandir las exportaciones de materias primas y aliviar los desequilibrios comerciales mediante la depreciación del dólar.
En segundo lugar, el Partido Comunista de China y el gobierno del partido tienen la tradición de debilitar el dólar estadounidense.
En términos generales, Estados Unidos y el Partido Comunista Chino suelen representar los intereses de industrias tradicionales como la gran burguesía y los grandes empresarios, abogan por la obtención de beneficios a través de la expansión de la economía real y el comercio, y son acérrimos. los oponentes al dólar fuerte; el Partido Demócrata generalmente representa los intereses del capital emergente, como las finanzas y la tecnología (Wall Street es el representante más típico), y prefiere un dólar estadounidense fuerte para ayudar a recaudar fondos. La actual administración Trump continúa la tradición del sexo y el partido. Durante la campaña, criticó repetidamente al dólar estadounidense por ser demasiado fuerte, culpando a las políticas de devaluación competitivas de Europa, China y Japón como la principal causa del desequilibrio del comercio exterior de Estados Unidos. En el Foro de Davos, la declaración del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, John Nuchin, sobre el tipo de cambio del dólar fue exactamente la misma que dijo Trump antes de asumir el cargo. El hecho de que Trump haya arrasado con Mnuchin es en realidad una especie de encubrimiento.
De hecho, desde que Trump asumió el cargo hace más de un año, el índice del dólar estadounidense ha caído desde el máximo anterior de 103,5 a menos de 90, una caída de más del 12%, que es la mejor prueba de las observaciones anteriores. Se puede ver que sigue siendo un evento de alta probabilidad que el dólar estadounidense continúe cayendo en el futuro.
En tercer lugar, el gobierno chino está feliz de ver su éxito.
En primer lugar, la continua depreciación del dólar estadounidense frente al RMB ha aliviado en gran medida la continua pérdida de las reservas de divisas de China. Por supuesto, la razón más importante es que el crecimiento económico de China es fuerte; Aunque la depreciación del dólar estadounidense tendrá un cierto impacto en las exportaciones de comercio exterior de mi país, es obviamente beneficioso para las empresas nacionales acelerar la eliminación de la capacidad de producción atrasada y lograr la modernización industrial. Esto es generalmente consistente con la dirección de la política macro. de nuestro gobierno. Por lo tanto, se puede inferir que mientras el dólar estadounidense no se deprecie significativa y rápidamente, es poco probable que el gobierno chino promueva activamente la devaluación del RMB.
En cuarto lugar, ¿cómo responden los residentes y las empresas?
¿Cómo deberían responder la gente corriente y las empresas a esta situación? Hay tres estrategias como referencia:
(1) Dado que el RMB aumenta constantemente, obviamente no es aconsejable mantener una gran cantidad de dólares estadounidenses. Un cálculo simple muestra que si un individuo compra 50.000 dólares estadounidenses al tipo de cambio de 6,95 a principios de 2017, le costará unos 30.000 yuanes más que el tipo de cambio actual de 6,31. Por lo tanto, para las personas y empresas corrientes, es necesario tener una pequeña cantidad de dólares estadounidenses de forma adecuada, pero tener demasiados dólares estadounidenses es completamente inconsistente con los principios del comportamiento económico óptimo.
(2) Aumentar adecuadamente la proporción de oro en la asignación de activos. La historia ha verificado repetidamente la tendencia inversa entre el índice del dólar estadounidense y los precios del oro. Desde principios de 2017, el índice del dólar estadounidense ha entrado en un canal descendente, cayendo más del 10%, mientras que el precio del oro ha aumentado más del 20%. Se puede ver que en la actualidad todavía es necesario conservar un poco de oro de forma adecuada.
Pero, pero, pero, permítame usar tres "peros" para sugerirle que asigne activos de oro. No estoy pidiendo a todos que compren joyas de oro, ni tampoco les estoy pidiendo a todos que las compren al azar. Plataformas de inversión en Internet en línea.
De hecho, las joyas de oro son las más rentables entre las inversiones en oro, ¡así que todos deben tenerlas en cuenta! La forma de invertir en oro debe basarse en sus propias circunstancias. Si está interesado, puedo escribir un artículo aparte en el futuro, así que no entraré en detalles aquí.
(3) Las empresas de comercio exterior deben aumentar adecuadamente la cantidad de liquidación en RMB. El uso del RMB en la liquidación del comercio internacional no sólo puede minimizar los riesgos cambiarios y evitar pérdidas cambiarias, sino también acelerar la liquidación, mejorar la eficiencia del uso del capital de las empresas y brindar evidentes ventajas a las empresas. Por lo tanto, se recomienda que las empresas que comercian con el Sudeste Asiático, Europa del Este y América del Sur intenten utilizar el RMB para la liquidación.