Al depender del dólar estadounidense como moneda hegemónica mundial, Estados Unidos siempre comienza a imprimir dinero para mantener su economía, y los países se ven obligados a asumir los riesgos causados por la escasa liquidez del dólar estadounidense. Desde el brote del nuevo coronavirus, hasta el 11 de marzo, Estados Unidos ha impreso más de 5 billones de dólares estadounidenses (equivalentes a 32,7 billones de RMB). No, después de imprimir casi todo el dinero, la Reserva Federal planea volver a subir los tipos.
Según el último informe de Sina Finance, el 25 de marzo, hora local, el jefe de la Reserva Federal, Powell, dijo en una entrevista que a medida que la recuperación socioeconómica y los objetivos de Estados Unidos avancen sustancialmente, la Reserva Federal reducirá sus compras. .
La implicación de la Reserva Federal es que cuando la economía casi se haya recuperado, los bancos de Estados Unidos no tendrán que continuar con las medidas anteriores de división del dinero. Prepárese para responder a los aumentos de las tasas de interés.
Según los informes, justo antes de que la Reserva Federal emita una señal de que puede reducir la liquidez en el futuro, algunas empresas estadounidenses con malas calificaciones crediticias están haciendo todo lo posible para "arrebatar la lana". Los últimos datos muestran que en el primer trimestre de este año, las ventas de bonos basura de Estados Unidos alcanzaron 654,38+039,6 mil millones de dólares, un récord trimestral. Para todo 2020, la magnitud de la emisión de bonos basura de Estados Unidos alcanzó aproximadamente 432 mil millones de dólares.
Como todos sabemos, el dólar estadounidense es la moneda mundial. Cuando la Reserva Federal decida apagar la imprenta de dinero (QT), cosechará activos de alta calidad de países con dólares estadounidenses ilíquidos y economías en deterioro.
El principio específico es que el dólar estadounidense se fortalece rápidamente después de que se aumentan las tasas de interés, lo que hace que aumente el valor de los activos en dólares estadounidenses, como los bonos estadounidenses. Al mismo tiempo, los inversores también están dispuestos a invertir fondos en activos estadounidenses. Una vez que los dólares estadounidenses se hayan ido, las economías emergentes enfrentarán riesgos como la depreciación de la moneda, salidas de capital y mayores cargas de pago de la deuda.
Vale la pena mencionar que debido a que Estados Unidos lanzó recientemente un proyecto de ley de ayuda de emergencia de 65.438 dólares + 0,9 billones de dólares, los países están trabajando arduamente para prevenir la hiperinflación causada por la inundación de liquidez en dólares estadounidenses.
La situación más obvia es que desde el año pasado hasta ahora, los precios desde los cereales hasta las materias primas han ido aumentando. Además del impacto de los factores de demanda, me temo que también es inseparable de la liberación de agua a gran escala por parte de Estados Unidos. Los precios mundiales de los alimentos se han disparado un 50% desde la segunda mitad del año pasado, según Rabobank.
Según varios informes, en el plazo de tres días, del 17 al 19 de marzo, los bancos centrales, incluidos Brasil, Turquía y Rusia, anunciaron subidas de tipos de interés. Pero según la idea de Biden, para restaurar aún más la economía y aumentar el empleo, a continuación se firmará un plan de infraestructura de 3 billones de dólares.
Entonces, ¿cómo responderá esta vez el Banco Central de China a las feroces acciones recolectoras de Estados Unidos? El análisis de CITIC Securities cree que la Reserva Federal rara vez envía una señal para subir las tasas de interés y se espera que los rendimientos de los bonos estadounidenses sigan aumentando. Sin embargo, a juzgar por el actual diferencial de tasas de interés entre China y Estados Unidos, los activos de deuda estadounidenses se han encarecido y el impacto en el mercado interno de bonos puede ser relativamente limitado.
El 24 de marzo, la reunión celebrada por el Banco Popular de China también señaló que nos centraremos en promover un desarrollo económico de alta calidad, fortalecer la coordinación de políticas macroeconómicas internacionales, mantener una política monetaria sostenible y estable y proporcionar la economía con el apoyo necesario.
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