En la madrugada del día 22, hora de Pekín, menos de dos meses después de la última subida de tipos de 75 puntos básicos, la Reserva Federal anunció otro aumento del tipo de interés de referencia en 75 puntos básicos hasta un rango de 3.00-3.25. Así que hoy, el editor está aquí para ordenar la Reserva Federal y aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos. ¡Echemos un vistazo!
La Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 75 puntos básicos
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) emitió un comunicado diciendo que los miembros acordaron por unanimidad aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos. El pronóstico medio muestra que la tasa de los fondos federales será de 4,4 para fines de 2022. El mapa de bits del FOMC de septiembre muestra que se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en al menos 75 puntos básicos en 2022 y no las recortará antes de 2024.
Después de que se anunció la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, el oro al contado cayó rápidamente y ahora está a 1.689,26 dólares la onza. El índice del dólar estadounidense subió bruscamente, ampliando sus ganancias a 1,2. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron repentinamente, y el Nasdaq actualmente baja 0,86.
Se descubrió que, además de este aumento de tasas, la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés cuatro veces este año, aumentando las tasas de interés en 25 puntos básicos el 17 de marzo, hora de Beijing. El 5 de mayo, el tipo de interés se incrementó en 50 puntos básicos; el 16 de junio, el tipo de interés se incrementó en 75 puntos básicos; el 28 de julio, el tipo de interés se incrementó en 75 puntos básicos, con lo que el aumento total de los tipos de interés ascendió a 225; puntos básicos.
En términos de datos de inflación, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. el 13 de septiembre, el IPC de EE. UU. aumentó un 8,3 interanual en agosto, superando las expectativas del mercado de 8,1 .
Después de que se publicaron los datos del IPC de agosto, las expectativas del mercado de que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés en 75 puntos básicos en septiembre se dispararon, y también surgieron expectativas de un aumento de las tasas de interés de 100 puntos básicos. El analista jefe de la UBS para Estados Unidos señaló a los medios de comunicación que el problema con los datos del IPC estadounidense de agosto no es un signo de empeoramiento de la inflación, ni tampoco hay signos de mejora de la inflación.
Además, la presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, dijo el día 20 que para evitar que la alta inflación afecte el comportamiento económico y se convierta en un problema a largo plazo, el Banco Central Europeo seguirá subiendo los tipos de interés.
¿Cuándo terminará esta ronda de subidas de tipos de interés?
"Debemos insistir en subir los tipos de interés." Esta fue la actitud expresada por Powell de la Reserva Federal en la reunión anual de Jackson Hole.
Powell enfatizó que para frenar la inflación, la Reserva Federal podría necesitar mantener la tasa de los fondos federales en un nivel más alto durante un período de tiempo.
Anteriormente, el presidente de la Reserva Federal, Balding, también afirmó sin rodeos que la Reserva Federal ahora está equilibrando la necesidad urgente de tasas de interés con la incertidumbre del impacto económico.
"La Reserva Federal debe frenar la inflación, incluso si conduce a una recesión económica." Balding también expresó su apoyo a la subida de los tipos de interés.
Además, Goldman Sachs predice que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés en 50 puntos básicos en octubre y febrero respectivamente; a finales de este año, el tipo de los fondos federales alcanzará entre 4 y 4,25. En un informe de investigación, Nomura Securities elevó su previsión final de tipos de interés para febrero de 2023 en 50 puntos básicos, hasta 4,50-4,75.
Everbright Securities señaló que históricamente, la mejor manera para que la Reserva Federal controle la inflación es mantener inquebrantablemente políticas restrictivas. En el corto plazo, será difícil para la Reserva Federal cambiar su rumbo continuo y rápido de aumento de las tasas de interés.
“La amplitud de la inflación estadounidense no se ha reducido y la presión del aumento de los precios y la proliferación aún existe”. Huachuang Securities señaló que la tasa de disminución de la inflación estadounidense será muy lenta este año, y eso es todo. Hay una alta probabilidad de que todavía esté por encima de 7,5 a finales de año. Dada la fortaleza del mercado laboral y los fuertes aumentos salariales, será difícil frenar los aumentos de precios en la inflación subyacente en el corto plazo.
Northeast Securities dijo que en la actualidad, los bancos centrales de los principales países desarrollados han ajustado sus objetivos políticos de simplemente suprimir la inflación a prevenir el aumento de las expectativas de inflación. Los cambios en los datos del IPC de un solo mes ya no pueden influir en la tasa de interés. la senda de subidas de la Reserva Federal o el Banco Central Europeo.
“El objetivo fundamental de la Reserva Federal sigue siendo devolver la inflación al nivel objetivo de política de 2 lo antes posible”. Northeast Securities dijo que sobre esta base, a pesar de los costos de una desaceleración del crecimiento económico o incluso de una recesión, la Fed La Fed debería evitar que la economía se mantenga en un estado de alta inflación y empeore la situación.
¿Tomará medidas el Banco de China?
Cuando la Reserva Federal suba los tipos de interés en 75 puntos básicos, ¿tomará medidas el Banco de China? ¿Qué impacto tendrá en el mercado de valores?
El banco central emitió un documento el 16 de septiembre en el que afirma que continuará implementando una política monetaria prudente y no se involucrará en inundaciones ni sobregiros en el futuro. El 5 de junio, el banco central lanzó una línea de préstamo a mediano plazo (MLF) de 400 mil millones de yuanes y una operación de recompra inversa en el mercado abierto de 2 mil millones de yuanes, y la tasa de interés ganadora fue la misma que antes.
Yang Delong, economista jefe del Fondo Qianhai Kaiyuan, cree que el objetivo principal del banco central chino es estabilizar el crecimiento, pero también debe considerar la estabilidad del tipo de cambio del RMB.
“Si la desviación de la política monetaria entre China y Estados Unidos es demasiado grande, puede afectar la depreciación del RMB, provocando así cierta presión. Por lo tanto, el Banco de China también tendrá preocupaciones sobre la flexibilización. Recientemente, el Banco de China redujo la tasa de interés LPR a un año y a cinco años y la tasa de interés de los depósitos a plazo de los grandes bancos al mismo tiempo. Todo esto es para estabilizar el crecimiento económico y lograr el objetivo. de crecimiento estable, pero es poco probable que baje la tasa de interés de referencia", afirmó Yang Delong.
En cuanto a las acciones A, Li Daxiao de Yingda Securities dijo que no hay necesidad de entrar en pánico.
“La inflación de China está bien controlada y el ciclo económico de China no está sincronizado con el de Estados Unidos. La política monetaria es relativamente laxa, la política fiscal es relativamente activa, el espacio político es enorme y las cajas de herramientas políticas son enormes. ricos, que proporcionan una buena base para el mercado de valores de China en el futuro. Fuerte apoyo, la resistencia del mercado de acciones A todavía está ahí. Se espera que la caída de las acciones A sea relativamente pequeña, y se recomienda abordarla. calmadamente", dijo Li Daxiao.
Además, la CICC señaló que si los factores que afectan la oferta de materias primas no cambian significativamente en el corto plazo, los precios de las materias primas podrían no caer significativamente y el ritmo de las alzas y contracciones de las tasas de interés en Estados Unidos podría no disminuir. desacelerarse significativamente en el corto plazo. Es posible que el dólar estadounidense siga siendo relativamente fuerte y que el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense pueda fluctuar al nivel actual en el corto plazo.
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