Respuesta: Después de la Segunda Guerra Mundial, se celebró la Conferencia de Bretton Woods en 1944, se firmó el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio y se estableció el FMI. * * * Con la incorporación del sistema de Bretton Woods, el dólar estadounidense quedó vinculado al oro y el patrón oro comenzó a colapsar. Después de la Segunda Guerra Mundial, la economía europea, que era el principal campo de batalla, se desplomó. China en el este de Asia experimentó más de cien años de guerra y se enfrentó al colapso económico. En comparación con Asia y Europa, Estados Unidos, lejos de América del Norte, fue el único país que no se vio afectado por la guerra, y debido a que el presidente Roosevelt implementó el New Deal durante la Segunda Guerra Mundial, colocó el poder financiero bajo el control del gobierno central. . Por tanto, la acumulación de capital en Estados Unidos es extremadamente rica, por lo que después de la guerra, Estados Unidos es el país con las reservas de oro más ricas y la política monetaria más estable del mundo. El dólar estadounidense es también la moneda más poderosa. En 1971, bajo la presión de continuos déficits fiscales y comerciales que agotarían las reservas de oro de Estados Unidos, el presidente Richard Nixon abandonó la vinculación del dólar al oro (1 onza de oro = 35 dólares). Desde entonces, el dólar estadounidense se ha convertido en un papel moneda sin efectivo y sin ninguna disciplina financiera y monetaria nacional. En la Conferencia de Bretton Woods celebrada al final de la Segunda Guerra Mundial, el dólar estadounidense, una moneda confiable respaldada por oro, se estableció como moneda de referencia para la financiación del comercio internacional. Las monedas de otros países estaban vinculadas al dólar estadounidense a un tipo fijo. tipo de cambio que rara vez cambiaba. El objetivo de un sistema de tipo de cambio fijo es mantener la integridad de los países comerciales y evitar que caigan en déficits comerciales crónicos. No se esperaba que dominara los niveles de vida en los países comerciales, que se miden por muchos factores además de los tipos de cambio. Es por esta razón que el sistema de Bretton Woods formado según la sabiduría tradicional de los economistas internacionales no tuvo en cuenta los flujos de capital transfronterizos necesarios para la financiación del comercio mundial. A partir de 1971, el dólar estadounidense pasó de ser una moneda respaldada por oro a un instrumento de moneda de reserva global que sólo Estados Unidos podía emitir a voluntad. Al mismo tiempo, Estados Unidos sigue sufriendo déficits fiscales y de cuenta corriente. Este fue el comienzo de la hegemonía del dólar. La hegemonía del dólar estadounidense es esencialmente un fenómeno geopolítico, es decir, como dólar estadounidense no monetario, desempeña el papel de moneda de reserva primaria en el sistema financiero internacional. Específicamente, a partir de 1971, el estatus de moneda de reserva del dólar estadounidense no se basó en el oro, sino sólo en la fortaleza geopolítica de Estados Unidos, lo que obligó a que todos los productos básicos clave se cotizaran en dólares estadounidenses.
Por supuesto, hoy en día, la tendencia a la multipolarización económica se está volviendo cada vez más evidente y el estatus del dólar estadounidense se ha visto afectado. El aspecto principal es que la política monetaria interna es inestable y una gran cantidad de deuda nacional está en manos de China y otros países importantes. El segundo es el impacto del euro. La Unión Europea, que habla con una sola voz, es una alianza política y económica compuesta por países desarrollados de todo el mundo y tiene una fuerza económica enorme. Es la principal fuerza que afecta al dólar estadounidense.
Pregunta 2: El impacto de la política de flexibilización cuantitativa de Estados Unidos en China.
Respuesta: La política de flexibilización cuantitativa es un tipo de política monetaria. La mejora de la oferta monetaria por parte del banco central a través de operaciones de mercado abierto puede verse como "crear una cierta cantidad de dinero de la nada", o puede simplificarse como imprimir más dinero. Al imprimir más dinero para aumentar la liquidez, esperamos estimular la economía y acelerar la recuperación. Una vez que las autoridades monetarias creen el exceso de dólares, no desaparecerán de la nada e inevitablemente fluirán a todas las áreas de la economía y la sociedad. Según el grado y las características de participación en el amplio proceso productivo, el sistema económico se subdivide en economía real, economía virtual y sistema financiero. Por lo tanto, el dinero en sentido amplio tiene al menos tres flujos: hacia la economía real, hacia la economía virtual y hacia la economía virtual. permanecer en instituciones financieras. Además, como moneda estándar internacional, el dólar estadounidense puede fluir fácilmente al mercado internacional.
De lo anterior, es fácil conocer los cuatro flujos del dólar estadounidense (incluidas otras monedas que pueden circular en el mercado internacional) y sus respectivos impactos.
Primero, flujo hacia la economía real. En este caso, la moneda participa en el intercambio de productos y servicios reales, reduce los costos de transacción de los productos y servicios sociales en la producción, el intercambio, la circulación y el consumo, y promueve la economía real al provocar un aumento en el nivel general de precios y la ilusión monetaria. . crecimiento. El propósito fundamental de la política de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal es esperar que el dinero pueda fluir a la economía real y promover el desarrollo de la economía real. Cuando el exceso de dinero fluye hacia la economía real, los niveles generales de precios, como los precios al consumidor (IPC) y el deflactor del PIB, aumentarán, lo que es inflación.
El segundo es el flujo hacia la economía virtual. El fortalecimiento de la profundización financiera conducirá inevitablemente a un aumento en el nivel de virtualización económica.
En la actualidad, el valor nominal de los activos financieros globales que representan la escala de la economía virtual está muy por detrás del PIB global, y los derivados financieros por sí solos superan los 600 billones de dólares. En comparación con la economía real, el exceso de moneda a menudo fluye hacia la economía virtual representada por los mercados financieros y de activos (como los mercados de valores y los mercados inmobiliarios) para obtener mayores beneficios. Cuando una gran cantidad de dinero fluye hacia los mercados financieros y de activos, los precios de los productos financieros y de capital se inflarán.
En tercer lugar, la circulación interna del sistema financiero. En el caso de la crisis financiera, las entidades económicas son pesimistas sobre las perspectivas, lo que conduce a una reducción de los mecanismos de creación de crédito en la economía y la sociedad. Una gran cantidad de fondos no pueden prestarse a la economía real. La economía virtual es muy pequeña y el sistema bancario tiene que utilizar el exceso de reservas en forma de fondos de depósito. Esto es aún más obvio en Estados Unidos. Después de que estalló la crisis financiera en septiembre de 2008, la moneda base de los Estados Unidos se duplicó en un corto período de tiempo. Sin embargo, al mismo tiempo, el exceso de reservas de las instituciones bancarias aumentó básicamente en la misma cantidad, al igual que la cantidad de efectivo. en circulación no cambió mucho. Esto no ha cambiado, incluso hoy en día, cuando la economía estadounidense se recupera durante cinco trimestres consecutivos. = =Producido por Beiyouwa~