El día 26, hora local, la Reserva Federal concluyó su reunión de política monetaria de dos días y anunció un aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos. Esto se produce tras una pausa en las subidas de tipos en junio. El siguiente editor presentará si la Reserva Federal aumentará las tasas de interés en 25 puntos básicos el próximo año o las recortará. Echemos un vistazo juntos a continuación, con la esperanza de aportar alguna referencia.
La Reserva Federal anunció una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos.
La Reserva Federal reanudó el aumento de las tasas de interés nuevamente, elevando el rango objetivo de la tasa de fondos federales de 5,25 a 5,50, alcanzando el nivel más alto en 22 años, en línea con las expectativas del mercado. Desde el inicio del ciclo de aumento de las tasas de interés el año pasado, la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés 11 veces, con un aumento acumulado de 525 puntos básicos, y la tasa de los fondos federales también ha aumentado de 0-0,25 a 5,25.
Los analistas señalaron que debido a los signos evidentes de desaceleración reciente de la inflación y el crecimiento del empleo en Estados Unidos, la Reserva Federal podría poner fin al actual ciclo de subidas de tipos de interés. Sin embargo, aún no se ha alcanzado el objetivo de inflación de 2. El sesgo político agresivo de la Reserva Federal puede seguir existiendo en el futuro, y es posible que la Reserva Federal no recorte las tasas de interés hasta al menos la primera mitad del próximo año.
¿Qué significa la subida de tipos de interés de 25 puntos básicos de la Reserva Federal?
Para lograr el objetivo, el FOMC decidió aumentar la tasa de interés de referencia a un rango de 0,25-0,5 "Se espera que sean apropiados aumentos continuos en el rango objetivo". Además, con respecto a la cuestión de la "reducción del balance" que es seguida de cerca por el mundo exterior, el comunicado dice que se espera que el comité comience a reducir sus tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias en la próxima reunión.
¿Qué impacto tendrá en China el aumento de 25 puntos básicos de la tasa de interés de la Reserva Federal?
1. El aumento de 25 puntos básicos de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal aumentará los costos de endeudamiento del banco central para los bancos comerciales. La presión para una depreciación del RMB está aumentando y el mercado alcista en el mercado de bonos es insostenible.
2. Los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y la depreciación del RMB han provocado una mayor presión de pago sobre los bonos en dólares estadounidenses y mayores riesgos de incumplimiento en los bonos de inversión urbana, que también han afectado negativamente al mercado de bonos de crédito.
3. La presión inflacionaria importada de China se aliviará hasta cierto punto si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y la inflación disminuye, también se aliviará el impacto importado continuo en China.
4. Acelerar el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal reducirá el plazo para la relajación de la política monetaria de China y aumentará la dificultad de que la política monetaria equilibre el crecimiento estable y se proteja contra los riesgos.
5. Tendrá un gran impacto en el mercado de capitales o provocará salidas de capital. En pocas palabras, el endurecimiento de la política de la Reserva Federal conducirá a un aumento de las tasas de interés de diversos vencimientos, e inevitablemente habrá una gran cantidad de salidas de capital extranjero.
¿Es buena o mala la subida de tipos de interés de 25 puntos básicos de la Reserva Federal?
No está bien. Según información pública relevante, el 1 de febrero, hora local, la Reserva Federal anunció que aumentaría el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a un rango de 4,5 a 4,75. Desde que entró en el actual ciclo de subidas de tipos en marzo de 2022, la Reserva Federal ha aumentado los tipos de interés en 450 puntos básicos. Esta subida de tipos es la menor desde marzo de 2022. Algunos analistas de mercado creen que el actual ciclo de subidas de tipos de la Fed puede estar llegando a su fin, y que la desaceleración del ritmo de las subidas de tipos de la Fed impulsará la revaluación y apreciación de los activos básicos del RMB.
El impacto del aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos de la Reserva Federal en marzo sobre el oro
El aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos de la Reserva Federal en marzo hará bajar los precios del oro. El aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos de la Reserva Federal en marzo generalmente tiene un cierto impacto negativo en los precios del oro, porque aumentar las tasas de interés fortalecerá el dólar estadounidense, y el oro generalmente tiene una correlación negativa con el dólar estadounidense, es decir, cuando el dólar estadounidense se fortalece. , los precios del oro tienden a caer. Por lo tanto, la subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal suele considerarse uno de los factores importantes de la caída de los precios del oro.