Razones:
1. Para promover el crecimiento económico, animamos a las personas a comer más y consumir más.
La teoría económica liberal siempre ha concedido gran importancia a la promoción de la producción y el desarrollo económico a través del consumo. Adam Smith decía que “el consumo es el único destino y finalidad de toda producción”. Schumpeter creía que el modo capitalista de producción y consumo "deriva de un alto grado de secularización caracterizado por la vida hedonista urbana". Es decir, creía que el consumo de lujo promovía superficialmente la producción.
2. La relación de distribución social está gravemente desequilibrada y los ingresos de la clase media están cayendo en lugar de aumentar.
En los últimos treinta años, ha habido un fenómeno muy extraño en la sociedad estadounidense: por un lado, los estadounidenses consumen por adelantado y, por otro, sus ingresos han ido disminuyendo.
Después de deducir los factores de inflación, el salario medio por hora en Estados Unidos es sólo el mismo que hace 35 años, y el ingreso de un hombre de unos 30 años es un 12% menor que el de un hombre de 30 años. la misma edad hace 30 años. Los frutos del desarrollo económico van más a los bolsillos de los ricos. Las estadísticas muestran que la brecha de ingresos entre ricos y pobres en Estados Unidos ha seguido ampliándose en las últimas décadas.
La economía estadounidense se está desarrollando rápidamente, pero los ingresos no han aumentado. Esto está estrechamente relacionado con las políticas neoliberales desde que la administración Reagan asumió el poder a principios de los años 1980.
3. Existe una grave falta de supervisión en la industria financiera, lo que induce a la gente corriente a consumir por adelantado y especular en el mercado mediante préstamos.
Una parte importante del neoliberalismo es la desregulación, incluida la regulación financiera. Desde que la administración Reagan llegó al poder a principios de la década de 1980, Estados Unidos ha estado promoviendo la liberalización financiera y la llamada innovación financiera mediante la formulación y modificación de leyes para relajar las restricciones a la industria financiera.
Por ejemplo, en 1982, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Instituciones de Ahorro Garn-St. Germain, que otorgaba a las instituciones de ahorro un alcance comercial similar al de los bancos, pero no estaba sujeta al control de la Reserva Federal. Según la ley, las cajas de ahorro pueden comprar papel comercial y bonos corporativos, otorgar hipotecas comerciales y préstamos al consumo, e incluso comprar bonos basura.
Sobre la economía china
1. La crisis de las hipotecas de alto riesgo afecta principalmente a las exportaciones de China.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo ha provocado una desaceleración en el crecimiento de la economía estadounidense y de la economía global, y su impacto en la economía china no puede ignorarse, y el impacto más importante en las exportaciones es su impacto. En 2007, debido a la débil demanda de importaciones en los Estados Unidos y Europa, la tasa de crecimiento mensual de las exportaciones de mi país cayó de 51,6 en febrero de 2007 a 21,7 en diciembre.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos ha provocado una disminución en el crecimiento de las exportaciones de mi país. Por un lado, hará que el crecimiento económico de mi país se desacelere hasta cierto punto. desaceleración del crecimiento económico de mi país, la demanda de mano de obra de la sociedad es menor que la oferta de mano de obra. Esto aumentará la presión del empleo en toda la sociedad.
2. Mi país enfrentará la doble presión de una desaceleración del crecimiento económico y una grave situación del empleo.
La economía real, especialmente la industria, está bajo una presión tremenda. El colapso de un gran número de pequeñas y medianas empresas procesadoras también ha exacerbado la grave situación de desempleo.
3. La crisis de las hipotecas de alto riesgo aumentará los riesgos del tipo de cambio y del mercado de capitales de China.
En respuesta al impacto negativo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Estados Unidos adoptó una política monetaria laxa y una política de tipo de cambio débil del dólar. La fuerte depreciación del dólar estadounidense ha traído enormes riesgos cambiarios a China. Mientras las economías de los países desarrollados se desaceleran, la economía de China continúa creciendo, el dólar estadounidense continúa depreciándose y la apreciación del RMB permanece sin cambios, el capital internacional está acelerando su flujo hacia mi país en busca de refugios seguros, lo que intensificará los riesgos en El mercado de capitales de China.
Información ampliada:
Explicación del modelo
1. Apalancamiento
Muchos bancos de inversión utilizan un apalancamiento de 20-30 veces para poder Obtenga enormes ganancias en la operación (apalancamiento), suponiendo que el banco A tenga activos de 3 mil millones, un apalancamiento de 30 veces es 90 mil millones.
En otras palabras, este banco A utiliza 3 mil millones de activos como garantía para pedir prestados 90 mil millones de fondos para inversiones. Si la inversión obtiene una ganancia de 5, entonces A obtendrá una ganancia de 4,5 mil millones, lo cual es relativo. a los propios activos de A. En otras palabras, se trata de una enorme ganancia de 150. Por otro lado, si la inversión pierde 5, entonces el Banco A ha perdido todos sus activos y todavía debe 1.500 millones.
2. Contrato CDS
(credit default swap)
Debido al alto riesgo de la operación de apalancamiento, según la normativa habitual, los bancos no realizan este tipo de operaciones. transacciones operación riesgosa. Entonces a alguien se le ocurrió una manera de utilizar la inversión apalancada como "seguro". Este tipo de seguro se llama CDS. Por ejemplo, el banco A recurre a la institución B para evitar el riesgo de apalancamiento.
La institución B podría ser otro banco, una compañía de seguros o algo así. A le dijo a B, ¿qué tal si le proporcionamos un seguro de incumplimiento para el préstamo? Le pagaré una prima de seguro de 50 millones cada año durante 10 años consecutivos, un total de 500 millones. Si la inversión no incumple, entonces la prima del seguro será. en vano. Si el incumplimiento del contrato requiere compensación.
A piensa que si no incumple, puede ganar 4.500 millones. Si utiliza 500 millones para seguros, aún puede obtener un beneficio neto de 4.000 millones. Si hay un incumplimiento de contrato, existe un seguro para compensarlo de todos modos. Entonces, para A, este es un negocio rentable. B es una persona astuta y no aceptó de inmediato la invitación de A. En cambio, regresó e hizo un análisis estadístico y descubrió que el número de incumplimientos de contrato era inferior a 1.
Si hace negocios con 100 empresas, puede obtener un total de 50 mil millones en dinero del seguro. Si una de ellas incumple, la compensación no será superior a 5 mil millones. Incluso si dos empresas incumplen, usted. Todavía puedo ganar 40 mil millones. Tanto A como B creyeron que la transacción era beneficiosa para ellos, por lo que inmediatamente concluyeron la transacción y todos quedaron contentos.
Enciclopedia Baidu: crisis de las hipotecas de alto riesgo en EE. UU.