La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos también se llama crisis de las hipotecas subprime, traducida también como crisis de la deuda subprime. Se refiere a una crisis financiera ocurrida en Estados Unidos debido a la quiebra de prestamistas de hipotecas de alto riesgo, el cierre forzoso de fondos de inversión y las violentas fluctuaciones del mercado de valores. Ha provocado una crisis de iliquidez en los principales mercados financieros de todo el mundo. La "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en los Estados Unidos comenzó a surgir gradualmente en la primavera de 2006 (año Bingxu). En agosto de 2007, comenzó a extenderse por los principales mercados financieros del mundo, como Estados Unidos, la Unión Europea y Japón. La crisis de las hipotecas de alto riesgo se ha convertido en un tema candente a nivel internacional.
¿Cuáles son las causas y efectos de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos?
La contingencia de la crisis de las hipotecas de alto riesgo tiene su propia inevitabilidad. Estas razones se pueden resumir de la siguiente manera:
(1) Las instituciones crediticias redujeron ciegamente las condiciones de los préstamos y se involucraron en una competencia feroz, sembrando las semillas de la crisis. Para seguir ampliando su cuota de mercado en medio de una feroz competencia, muchas instituciones crediticias han reducido el umbral de crédito para todos los prestatarios. Muchas instituciones crediticias comenzaron a ofrecer préstamos hipotecarios de alto riesgo a prestatarios con calificaciones crediticias más bajas. Impulsadas por las ganancias, algunas compañías de préstamos de alto riesgo han comenzado una expansión crediticia más agresiva e incluso han lanzado "pago inicial cero", "documentos cero" y otros métodos de préstamo, sin verificar los ingresos ni los activos, para que los prestamistas puedan comprar casas sin necesidad de fondos. declarar sus ingresos sin aportar ninguna prueba de capacidad de pago. Algunas compañías crediticias incluso fabrican información falsa para lograr que se aprueben las solicitudes de préstamos de prestatarios no calificados. En este caso, también se atrajo a los "prestamistas marginales" que no podrían haber pedido dinero prestado en absoluto o que no podían pedir prestado tanto dinero.
(2) El mercado inmobiliario continúa enfriándose después de la expansión, lo que dificulta que los compradores de viviendas vendan sus casas u obtengan nueva financiación a través de hipotecas. Desde la crisis económica estadounidense de 2000, la administración Bush ha utilizado bajas tasas de interés junto con recortes de impuestos para alentar a la gente a comprar viviendas, lo que ha llevado gradualmente a una ola de crecientes mercados de activos dirigidos a la vivienda. De 2000 a 2006, los precios de la vivienda en Estados Unidos aumentaron un 80%, el mayor aumento de la historia. Sin embargo, a partir de 2006, el mercado inmobiliario estadounidense mostró gradualmente signos de enfriamiento y los precios de la vivienda comenzaron a seguir bajando. En un momento en que los precios inmobiliarios están aumentando, los prestamistas y prestatarios suponen que si tienen problemas para pagar su hipoteca, simplemente pueden vender su casa o refinanciar su hipoteca. Pero, de hecho, una vez que exista una expectativa de reducción de precios en todo el mercado inmobiliario, será difícil para los prestatarios vender sus casas, y el valor de las viviendas también puede caer hasta el punto en que no sean suficientes para pagar el resto. préstamos. Una vez que la morosidad y las ejecuciones hipotecarias aumenten significativamente, el mercado de alto riesgo puede verse gravemente sacudido y afectar a todo el mercado hipotecario.
(3) Los continuos aumentos de las tasas de interés han aumentado la carga de pago de los préstamos para los compradores de viviendas. Después de la recesión de la economía estadounidense, la Reserva Federal recortó agresivamente las tasas de interés, estimulando así el deseo de los consumidores de pedir dinero prestado. Sin embargo, entre junio de 2004 y junio de 2006, la Reserva Federal elevó los tipos de interés 17 veces seguidas y el tipo de interés de referencia pasó de 1 a 5,25. Esto dio lugar a un aumento continuo de los tipos de interés de las hipotecas de alto riesgo con intereses principalmente flotantes. las tasas de interés y la carga de pago de los prestatarios. Gradualmente, la presión de pago aumenta rápidamente. En situaciones desbordantes, los impagos se producen en gran número. Muchos prestatarios se han convertido en verdaderos "esclavos de la vivienda", especialmente aquellos con "créditos de alto riesgo", como los trabajadores a tiempo parcial, los nuevos inmigrantes y las jóvenes madres solteras. Ahora se enfrentan al dilema de no poder pagar los intereses, y aún más. Por no hablar del reembolso del principal, por lo que la tasa de impago en el mercado hipotecario sigue aumentando.
(4) La innovación de productos hipotecarios de alto riesgo ha contribuido a la formación de burbujas en el mercado hipotecario. Cuando se lanzó la hipoteca de alto riesgo estadounidense en 2003, se consideró una gran innovación financiera porque cumplía el sueño de comprar una vivienda de personas que no tenían suficientes recursos financieros para comprar una casa y tenían mal crédito. Impulsados por el "espíritu innovador" de muchas compañías de préstamos del mercado de alto riesgo, han surgido en gran número una variedad de nuevos productos hipotecarios. La característica común de estos préstamos es que reducen la tasa de interés del préstamo en las primeras etapas del préstamo. Generalmente, en los primeros años de pago, los pagos mensuales de la hipoteca son bajos y fijos. Después de un cierto período de tiempo, el pago. La presión aumenta bruscamente.
Muchas personas con "buen crédito" que especulan con bienes raíces a corto plazo creen que los precios de la vivienda sólo subirán en el corto plazo y no tienen tiempo para retirar dinero. También hay muchas personas con "crédito promedio" que utilizan dichos préstamos para obtener dinero. permitirse casas que superan con creces su capacidad real de pago. Pero cuando los precios de la vivienda se mantienen estables o caen, estos préstamos pueden volverse de alto riesgo y habrá una brecha de financiación y deudas incobrables.
(5) Los riesgos no se transfieren completamente durante el proceso de transferencia de préstamos hipotecarios de alto riesgo en el mercado secundario, y todas las partes interesadas sufren pérdidas y ganancias. El mercado hipotecario secundario ha permitido la expansión de empresas de hipotecas de alto riesgo como New Century Financial Corporation, pero los riesgos residuales en el proceso de titulización finalmente llevaron a la quiebra de la empresa. Para él, la titulización incompleta puede describirse como "El éxito es Xiao He, el fracaso". Es Xiao He." Esto se debe a que, tras la titulización de los préstamos hipotecarios, varias industrias están más estrechamente conectadas. Las compañías hipotecarias venden sus hipotecas a los bancos, quienes las reenvasan en valores respaldados por hipotecas y las venden a inversionistas para distribuir el riesgo. Pero al mismo tiempo, los bancos también firmarán acuerdos con compañías hipotecarias para recomprar préstamos hipotecarios si los prestatarios individuales no cumplen con los pagos de los préstamos. En este caso, los riesgos de las compañías de préstamos de alto riesgo no fueron completamente transferidos
Esto llevó a la crisis financiera de este año.