Muchas veces tenemos que renunciar a nuestra individualidad y “seguir a la multitud” porque nos resulta imposible a cada uno de nosotros entender todo con claridad por aquellas cosas de las que no sabemos mucho y no estamos seguros. Acerca de, tendemos a "ir con la multitud". El número de personas que tienen una determinada opinión es el factor más importante que influye en la conformidad. Pocas personas pueden hablar con una sola voz y al mismo tiempo aferrarse a sus propias opiniones diferentes. El estrés es otro factor determinante. En un grupo, quien se comporta de manera diferente a menudo será sospechoso de "traición" y será aislado o incluso castigado. Por lo tanto, el comportamiento de los miembros del grupo suele ser muy consistente.
El "efecto pastoreo" nos dice que en muchos casos, no es lo que dice el proverbio: "los ojos de las masas son agudos". La gente común en el mercado a menudo pierde fácilmente su juicio básico. A la gente le gusta unirse a la diversión y seguir la tendencia. La atención del público también se ha dirigido a los medios de información, con la esperanza de obtener una base para emitir un juicio. Sin embargo, la gente de los medios es gente corriente, no tus ojos. Si no distingues la información basura, estarás perdido. Por lo tanto, recopilar información y emitir juicios agudos son las mejores formas para que las personas reduzcan la obediencia ciega y utilicen más su propia racionalidad.
El uso razonable y la orientación del comportamiento del rebaño pueden construir marcas regionales y crear efectos de escala, logrando así mejores resultados en los que las ventajas superen las desventajas. Encontrar un buen líder es clave para aprovechar el efecto rebaño.
Para los individuos, es inevitable seguir a otros y ser comidos o eliminados. Lo más importante es tener tu propia creatividad, y no tomar el camino habitual es el atajo para destacar. Ya sea que se una a una organización o inicie su propio negocio, es muy importante mantener un sentido de innovación y la capacidad de pensar de forma independiente. En el consumo diario, el efecto de pastoreo también es particularmente evidente. A muchas personas, especialmente a las mujeres, les gusta ir de compras con amigos del mismo sexo porque tienen los ojos más cerca y comprar es más divertido. Sin embargo, al elegir socios de compras, es mejor elegir algunos amigos que tengan un poder adquisitivo similar al suyo. Por el contrario, comprar con socios que tienen mayor o menor poder adquisitivo que tú se verá afectado por el "efecto manada" y realizarás involuntariamente comportamientos irracionales que no están acordes con tus propios hábitos de consumo.
En el proceso de consumo, el modelo a seguir de los socios también estimulará su consumo. Aunque los ingresos de los jóvenes son similares, sus situaciones personales reales no son las mismas. Por ejemplo, como solteros, pueden vivir una vida sin preocupaciones como una "familia de pandillas adineradas", mientras que aquellos que forman una familia tienen que lidiar con la hipoteca y las necesidades diarias de la vida. Por tanto, aunque la renta nominal sea igual, la renta disponible de dos personas es diferente, lo que determina su poder adquisitivo. Para la gente corriente, el amor por la comparación, el amor por la cara y la moderación son "enfermedades menores" inevitables en la vida social. Es difícil superar estos problemas únicamente desde un nivel psicológico personal. Por lo tanto, la forma más sencilla de evitar el consumo irracional es aislarse del "efecto manada", tratar de elegir socios y amigos que tengan un poder adquisitivo comparable al suyo y evitar ir de compras con personas cuyo poder adquisitivo sea mayor o menor que el suyo. .
Un caso típico es el “efecto rebaño” de la demanda de matrículas. En el contexto de las restricciones al consumo de automóviles en las grandes ciudades, muchos consumidores no pueden evitar ver a sus amigos a su alrededor. Como resultado, muchas personas participan en loterías y no están dispuestas a comprar automóviles, y poco a poco surgen otros problemas. otro. Este es un típico "efecto de pastoreo". En industrias "prósperas" con una competencia feroz, es fácil que se produzca un "manadaje". Cuando una empresa ve que su negocio está generando ganancias, todas las empresas acudirán en masa a este negocio hasta que la oferta de esta industria aumente considerablemente, la capacidad de producción se sature y la relación entre oferta y demanda se desequilibre. Todo el mundo está dispuesto a imitar cada movimiento del líder y, a veces, es inevitable que carezcan de una visión estratégica a largo plazo.
Para aquellos de nosotros en el lugar de trabajo, a menudo puede haber un "efecto de manada". Hágalo para ganar dinero, todos quieren hacerlo; hacer consultoría de gestión para ganar dinero, y todos acuden en masa; trabajar en una empresa extranjera y convertirse en un trabajador administrativo que a menudo habla palabras en inglés. quiere aprender inglés; trabajar como funcionario es muy difícil. Tener ingresos estables y buenos. Todos los graduados universitarios están tomando el examen de servicio civil... Tenemos que usar nuestro cerebro para pensar y medirnos.
Por eso, a veces, cuando todo el mundo piensa que algo es así, la realidad puede ser exactamente la contraria.
La negociación de acciones debe superar el efecto rebaño.
El comportamiento contrario es el núcleo de la mayoría de las estrategias de inversión exitosas. Sin embargo, la naturaleza humana siempre desea seguir al rebaño y recibir un refuerzo positivo, que es la sensación de seguridad que aportan las multitudes. El efecto rebaño, también conocido como efecto rebaño, ocurre cuando los inversores infieren su propia información privada observando el comportamiento de la mayoría de las personas, o dependen demasiado de la opinión pública para imitar las decisiones de otros debido a la asimetría de la información y otras razones. El factor más importante de la conformidad no es la idea en sí, sino el número de personas que están de acuerdo con ella. De esta manera, el comportamiento racional individual conduce al comportamiento irracional colectivo. En el mercado de inversión de fondos, aunque los inversores institucionales tienen más ventajas de información que los inversores individuales, los inversores institucionales también exhiben un efecto de manada en la inversión. Desde la perspectiva de la teoría de juegos, entre inversores individuales e inversores institucionales, los inversores institucionales recopilan y analizan información, y los inversores individuales la siguen, es decir, "recopilar, analizar y seguir" es una solución de equilibrio entre los inversores institucionales, y seguir la tendencia también lo es; un juego una solución de equilibrio de .
Si vas en contra de las masas, a menudo corres el peligro de ser pisoteado. Sin embargo, invertir es como una guerra, y la victoria siempre favorece a aquellos que no son convencionales y pueden mantenerse al margen cuando la opinión pública se inclina hacia un lado. Esto significa que los ganadores siempre ven información diferente y actúan de manera diferente en función de ella.
Si estás desesperado por vender una acción, debes venderla a un precio bajo. ——El gurú de las inversiones Peter Lynch
Cuando el mercado está a la baja, en realidad es un momento excelente para hacer planes de inversión y esperar grandes ganancias en el futuro. Sin embargo, debido a que la mayoría de los inversores tienen una mentalidad de "efecto rebaño", cuando nadie es optimista, ni siquiera las variedades de inversión con mejores perspectivas de crecimiento están interesadas; Una vez que el mercado se ajuste ligeramente, todo el mundo volverá a salir corriendo. Esta parece ser una psicología de inversión que la mayoría de los inversores no pueden superar.
¿Cómo evitar al máximo seguir la tendencia? Nuestra sugerencia es que los inversores establezcan puntos de beneficio y puntos de limitación de pérdidas en función de sus propios objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y otros factores, y al mismo tiempo controlen sus emociones para afrontar diversos altibajos y fortalezcan su capacidad para "prevenir las prisas". y tenga paciencia", logrando así con éxito sus objetivos de inversión. Aunque las inversiones de los fondos no deberían entrar y salir de acciones a corto plazo, es necesaria una conversión o un ajuste adecuado de la cartera de inversiones, porque algunos fondos de riesgo son inevitables, como los riesgos cíclicos del mercado, e incluso los fondos estrella tienen que soportar los altibajos. caídas del sentimiento del mercado y los ciclos de la industria. Establecer un punto de ganancia puede recordarle que su objetivo de inversión se ha logrado y evitar caer en la debilidad de la codicia humana, lo que en última instancia perderá oportunidades de redención y reducirá las ganancias. Establecer un punto de stop loss puede bloquear el riesgo de su inversión y evitar posibles pérdidas mayores. Cuando la tasa de rendimiento del fondo alcanza las condiciones de pérdidas y ganancias, hay que juzgar si se deben obtener ganancias o solicitar un reembolso. Existen muchas referencias para establecer puntos de ganancias y límites de pérdidas. En términos generales, los inversores pueden considerar su propia tolerancia al riesgo, expectativas de ganancias, edad, situación económica familiar y características del mercado, verificar periódicamente los rendimientos de las inversiones y descubrir los rangos de ganancias y límites de pérdidas más adecuados para su cartera de inversiones. Se pone especial énfasis en las inspecciones periódicas trimestrales. La inversión en fondos es adecuada para personas perezosas, pero aún es necesario verificar el rendimiento del fondo, los cambios de clasificación y los aumentos y disminuciones en los objetivos de inversión cada trimestre para proporcionar una base para la toma de decisiones para el reembolso o conversión final, a fin de no perderse los productos más vendidos. punto o salir prematuramente. Cabe señalar que cuando los ingresos del fondo alcanzan el punto de ganancia o el punto de límite de pérdidas establecido por usted, no es necesario obtener ganancias ni vender inmediatamente. En este momento, es necesario evaluar si la tendencia del mercado a largo plazo sigue siendo optimista, si la dirección de operación del fondo es correcta, si el punto de ganancia establecido o el punto de parada de pérdidas están en línea con las condiciones del mercado en ese momento, y luego decidir cómo ajustar la cartera de inversiones. Si se alcanza el punto de stop loss debido a un ajuste del mercado a corto plazo, no es aconsejable canjear apresuradamente en este momento, no sea que el mercado rebote inmediatamente y usted venda en un punto bajo debido a la falta de paciencia. Si el rendimiento del fondo es sobresaliente entre los fondos del mismo tipo y el mercado a largo plazo también es optimista, es sólo porque las fluctuaciones a corto plazo han alcanzado el punto de límite de pérdidas. En este momento, si puede tolerar el riesgo de continuar manteniendo, tal vez debería restablecer las condiciones de advertencia, o incluso aprovechar la oportunidad para aumentar su posición, para lograr el propósito de nivelar la caída.
Por otro lado, cuando el mercado pasa de alcista a bajista, o la relación precio-beneficio del mercado es demasiado alta y los riesgos del mercado aumentan, sin importar si se alcanza o no el punto de beneficio, se debe encontrar la mejor oportunidad de rescate. lo antes posible. El efecto de manada es un fenómeno anormal en el mercado de valores, que tiene un gran impacto en la estabilidad y eficiencia del mercado de valores. En estudios extranjeros, la asimetría de información y la competencia entre gerentes por la reputación y las recompensas son las principales causas del comportamiento gregario. Este artículo realiza un análisis teórico y de juego del comportamiento gregario entre inversores individuales e inversores institucionales, y revela las causas y efectos de este fenómeno anormal desde otra perspectiva.
El comportamiento gregario en el mercado financiero es un tipo especial de comportamiento irracional. Significa que en un entorno de información incierto, los inversores están influenciados por otros inversores, imitan las decisiones de otras personas o dependen demasiado de la opinión pública. Comportamiento que no considera la propia información. El comportamiento gregario es un comportamiento relacionado que involucra a múltiples inversores, que tiene un gran impacto en la estabilidad y eficiencia del mercado y está estrechamente relacionado con las crisis financieras. Por lo tanto, el comportamiento gregario ha atraído una amplia atención por parte del mundo académico, la comunidad inversora y las autoridades reguladoras financieras. Banerjee (1992) cree que el comportamiento gregario es un comportamiento en el que las personas hacen lo que otros hacen, incluso si su propia información privada indica que este comportamiento no debe adoptarse, es decir, los individuos realizan las mismas acciones que otros independientemente de la información privada. Shiller (1995) define el comportamiento gregario como una forma de pensar y comportarse en la que las personas que interactúan dentro de un grupo social tienden a ser similares. Por ejemplo, en la toma de decisiones en grupo, cuando la mayoría de las personas tienen opiniones similares, los individuos tienden a apoyar la decisión (incluso si es incorrecta) e ignorar las opiniones de los oponentes.
Creemos que el comportamiento gregario de los inversores individuales en el mercado de valores chino tiene las siguientes características:
A. El comportamiento gregario del vendedor es más fuerte que el comportamiento gregario del comprador. El factor tiempo no tiene un impacto significativo en el comportamiento gregario de los inversores, que se deriva de sus factores psicológicos inherentes.
B. En diferentes situaciones de mercado, los inversores muestran un efecto de manada significativo, es decir, ya sea que los inversores sean reacios o reacios al riesgo, todos muestran un efecto de manada significativo.
C. La tasa de rendimiento de las acciones es un factor importante que afecta el comportamiento gregario de los inversores. Cuando las acciones suben durante el día de negociación, los inversores exhiben un comportamiento gregario más fuerte. Durante el día de negociación, el comportamiento de manada de inversores y compradores es mayor cuando las acciones caen que cuando suben, mientras que ocurre lo contrario con el comportamiento de manada de los vendedores. En términos generales, los vendedores exhiben un mayor comportamiento gregario que los compradores.
D. El tamaño de las acciones es otro factor importante que afecta el comportamiento gregario de los inversores. A medida que disminuye el capital circulante, el comportamiento gregario de los inversores aumenta gradualmente, lo que es coherente con las conclusiones de los estudiosos extranjeros.
Características generales
Vive en China y luego participa en el comercio de acciones, tu vida se volverá rica y colorida.
Como chino, cuando el precio de las acciones está en un nivel bajo, siempre se ve obstaculizado por varios promedios móviles bajos y el precio de las acciones efectivamente cae o sube ligeramente.
Al ser la Unicom más grande de China, esta tendencia se produce debido al impacto de la baja EMA. Quizás la mayoría de las acciones chinas experimenten este tipo de oscilación en la zona baja, y todos los participantes experimenten un temperamento similar al del purgatorio.
Solo aquellos que puedan soportar este tipo de temperamento eventualmente se convertirán en los verdaderos ganadores.
Pero obviamente esta es una de las manifestaciones específicas del comportamiento de rebaño.
De hecho, la mayor caída de China Unicom el día 31 fue de 2,5 (2,42 yuanes a 2,36 yuanes), que estaba relacionada con la caída de 2,1 de las fichas rojas de Hong Kong Unicom (7 yuanes). El efecto rebaño parece reflejarse no sólo en China, sino también en los mercados relacionados. Sin embargo, esta tendencia muestra que la propia tendencia de China Unicom carece de personalidad independiente y solo está relacionada con la tendencia de los chips rojos de China Unicom debido a su gran tamaño. Pero en comparación con las acciones H, la prima de otras acciones A, como Guangzhou Shipyard International, es mucho mayor.
Las acciones ST anteriores también han experimentado este tipo de supresión de promedio móvil bajo, pero todas mostraron una valentía extraordinaria cuando el mercado rompió, y su fenómeno de límite diario contrastó marcadamente con la caída del mercado.
Pero todavía podemos ver que detrás de esta valentía está su compensación, no un golpe de genialidad.
Porque las acciones de cuatro centavos de la Bolsa B de Shenzhen tienen un grupo inversor más racional, aunque no son tan valientes, son más racionales.
El día 31, la mayoría de las acciones de ST en el tablero principal estaban en el límite diario, pero las acciones de cuatro centavos en la Bolsa B de Shenzhen no estaban en el límite diario, pero tenían una tendencia al alza y a la baja.
Por supuesto, el precio de mercado anterior cayó más de 50 puntos el día 22, cuando el grupo ST también alcanzó el límite diario, pero luego ST compensó en gran medida la caída de 1-2 en la segunda transacción.
Entonces, dado que el aumento en la etapa ST es relativamente grande, también puede existir la posibilidad de compensar la disminución.
Este efecto de manada también fue muy obvio en el día 31 de negociación, es decir, el mercado cayó de 13:35 a 14:35 en solo una hora, y el mercado cayó de 1659,5 a 1629,07. 30 puntos dentro del periodo, con un rango de 65438.
Por lo tanto, no importa si las acciones que posees son buenas o malas, debes tener cuidado con las pérdidas innecesarias que este efecto rebaño puede causarte.