1. Causas de la crisis
① Razones fundamentales: La crisis económica mundial de 1929 a 1933 no fue casual. La razón fundamental es el desarrollo vicioso de la contradicción entre la naturaleza social de la producción capitalista y la apropiación privada de los resultados de la producción. Ésta es la contradicción entre la producción socializada a gran escala y la propiedad privada de los medios de producción, y es también la contradicción básica del sistema capitalista.
Después de dos revoluciones industriales en la sociedad capitalista, la productividad se ha desarrollado rápidamente y la división social del trabajo se ha vuelto cada vez más detallada. Esto requiere que varios departamentos de producción cooperen estrechamente y al mismo tiempo para formar una producción socializada a gran escala. Sin embargo, en una sociedad capitalista, debido a que los medios de producción son de propiedad privada, un pequeño número de capitalistas monopolistas poseen la mayoría de los medios de producción. En la búsqueda irrestricta de ganancias, especialmente en tiempos de prosperidad económica, expanden continuamente la reproducción. Esto inevitablemente romperá el equilibrio, conducirá a una competencia feroz, intensificará los conflictos entre varios departamentos de la producción social y luego conducirá al estallido de una nueva crisis económica.
②Razones directas:
Basándonos en el análisis anterior, hemos aclarado la causa fundamental de la crisis económica, pero aquí hay un problema: la contradicción entre la producción socializada a gran escala y La propiedad privada de los medios de producción no es algo que la mayoría de la gente pueda sentir. ¿Qué problemas puede analizar la gente corriente? En otras palabras, ¿cuál es la causa directa de la crisis económica? Es la contradicción entre oferta y demanda en el mercado. Lo que la gente puede reconocer es la contradicción entre producción y ventas. Superficialmente, el producto está sobreproducido, la demanda del mercado es limitada y el producto es excedente e invendible. Pero, ¿existe realmente un exceso de productos? Por supuesto que no. Entonces, ¿qué hace que la contradicción entre oferta y demanda se intensifique gradualmente?
Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, que sufrió la peor parte de la crisis económica. En primer lugar, la prosperidad de Estados Unidos en la década de 1920 se basó en una base inestable. Unas pocas organizaciones monopolistas controlaban el sustento económico del país, lo que dio lugar a una distribución desigual del ingreso nacional y a una brecha cada vez mayor entre ricos y pobres. Por un lado, los capitalistas obtuvieron enormes ganancias. En la década de 1920, un tercio del ingreso nacional se lo llevaba el 5% más rico de la población. Por otro lado, la mayoría de los trabajadores se están volviendo cada vez más relativamente pobres. En 1929, alrededor del 60% de las familias estadounidenses tenían apenas lo suficiente para vivir y ganaban menos del 24% del ingreso total del país. Esto limita el crecimiento de la capacidad de consumo real de la sociedad, lo que da como resultado un mercado relativamente estrecho. En segundo lugar, los pagos a plazos y el crédito bancario estimularon una falsa prosperidad en el mercado. En la segunda mitad de la década de 1920, los pagos a plazos se hicieron cada vez más populares en el mercado estadounidense para estimular el consumo y crear una falsa prosperidad en el mercado. Este tipo de prosperidad no es un aumento de la capacidad de consumo real de la sociedad, sino una forma de consumo anticipado, que seguramente irá acompañado de un consumo débil. Impulsados por intereses inmediatos, los capitalistas expanden ciegamente la producción, haciendo cada vez más aguda la contradicción entre la producción y el mercado. En tercer lugar, negociación de acciones ilimitada. En ese momento, la especulación bursátil era rampante en Estados Unidos. No sólo los especuladores profesionales, sino también algunos estadounidenses comunes y corrientes participan en la especulación bursátil como atajo para enriquecerse. La gente no sólo invirtió todos sus ahorros, sino que incluso pidió dinero prestado a los bancos para comprar acciones. Como resultado, el precio de las acciones se infló enormemente durante este período y llegó a extremos increíbles. Las acciones se venden a precios que oscilan entre 3 y 20 veces su valor contable, lo que aumenta enormemente la inestabilidad del mercado financiero y sienta las bases para el colapso del sistema monetario y crediticio. En los diez meses transcurridos desde 1929, el mercado de valores de Nueva York se desplomó, lo que desencadenó una crisis económica mundial sin precedentes. Se puede ver que la especulación bursátil ocultó la ya aguda contradicción entre producción y comercialización, la intensificó y condujo directamente a la crisis económica.
Alrededor de 01, la Reserva Federal implementó una política de tasas de interés bajas, y las tasas de interés de depósitos y préstamos eran relativamente bajas.
En ese momento, el mercado inmobiliario estadounidense era optimista y los precios de la vivienda estaban aumentando.
En este momento, algunas instituciones financieras inmobiliarias que no aceptan depósitos del público y tienen bajos índices de adecuación de capital otorgan préstamos a personas que no tienen la capacidad de pagar, como aquellos sin empleo estable o con bajos ingresos. ingresos.
Debido a que las tasas de interés de los préstamos son bajas, los riesgos de pago son relativamente pequeños y los precios de la vivienda están aumentando rápidamente, incluso si el prestatario no puede pagar el dinero, estas instituciones financieras pueden recuperar la propiedad como hipoteca y venderla. . Incluso para aquellos que originalmente pidieron un préstamo para comprar una casa, el dinero de la venta ha sido devuelto y todavía queda dinero. Por lo tanto, los estadounidenses han aumentado considerablemente su confianza y promueven vigorosamente este método para que sea asequible para la gente corriente.
Estas entidades financieras utilizan el dinero que sacan como créditos y lo venden en el mercado secundario a través de unos envoltorios.
En el mercado secundario, estos activos se dividen en cuatro niveles: prioritarios, subprime, subordinados y de renta variable.
La división es así. Una vez que el prestatario pague el préstamo, se utilizará primero. Cuando finalice el nivel de prioridad, volverá al nivel subóptimo, y cuando finalice el nivel subóptimo, volverá al nivel subóptimo.
En cuanto al nivel de capital, debido a que el riesgo es demasiado alto, el mercado de capitales (otras instituciones financieras) emitió otra garantía. Si no recibe el reembolso, le ayudaré a devolverlo, pero si lo recibe, le cobraré una tarifa de gestión.
Como resultado, estos créditos fueron comprados por bancos de inversión, fondos, instituciones de cobertura y compañías de seguros grandes y pequeños.
Sin embargo, a partir de 2005, las tasas de interés en Estados Unidos aumentaron y los precios de las viviendas cayeron. Como resultado, el número de personas que no podían o no querían pagar el dinero aumentó rápidamente, lo que provocó una escasez de fondos y liquidez desde las instituciones financieras hipotecarias iniciales hasta los bancos de inversión, diversos fondos y bancos comerciales posteriores. Este problema no fue expuesto desde el principio. Después de años de acumulación, en 2008, la crisis financiera entró en el escenario de la historia.
(La primera ola de impacto) partió de las instituciones financieras inmobiliarias originales (Fannie Mae, Freddie Mac, etc.). ).
(La segunda ola de shock) afectó a los bancos de inversión (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Lehman Brothers, Bear Stearns, etc.) y compraron gran parte de esta declaración.
(Impacto de tercera ola) Compañías de seguros, fondos de inversión, fondos de pensiones, bancos comerciales, etc. , eventualmente compraron calificaciones crediticias altas (prioritarias, de alto riesgo, etc.) y quebraron (porque estas instituciones necesitaban seguridad y no podían comprar deuda con calificaciones bajas, pero a medida que el mercado de capitales se deterioró, las calificaciones crediticias de la deuda con calificaciones altas disminuyeron). también degradado, solo puede elegir vender, pero no puede vender en este momento).
Hay muchas razones para esta crisis financiera. Entre ellos, el cambio de la Reserva Federal a una política de tasas de interés altas en 2005 fue una elección equivocada de política monetaria, y el desarrollo excesivo del mercado de instrumentos financieros de Estados Unidos fueron dos aspectos principales.