El impacto de los métodos de tratamiento contable de los arrendamientos operativos y financieros en la información contable corporativa 1. El impacto de los arrendamientos operativos en los estados financieros En primer lugar, ya que los arrendamientos operativos sólo se realizan para satisfacer necesidades temporales de las operaciones. , no implica la transferencia de riesgos y recompensas de la propiedad de los activos y no existe un derecho especial a comprar activos arrendados. Por lo tanto, el arrendatario no necesita registrar los activos arrendados como activos de la empresa y no es necesario. para acumular depreciación solo necesita pagar el alquiler a tiempo. Al mismo tiempo, dado que el contrato de arrendamiento es temporal y generalmente puede ser cancelado por cualquiera de las partes con un aviso relativamente breve, si existe una obligación para el arrendatario de pagar el alquiler, generalmente no es necesario incluirlo como un pasivo. en el balance. En segundo lugar, cuando el arrendatario utiliza arrendamientos operativos, el estado de resultados refleja los gastos de alquiler; cuando el arrendatario utiliza arrendamientos financieros, el estado de resultados refleja la depreciación más los gastos por intereses. El alquiler suele ser constante y el interés suele ser mayor y menor. Dado que el interés es mayor en el primero y menor en el segundo, en la etapa anterior, la suma del interés más la depreciación puede ser mayor que el gasto de alquiler. Por lo tanto, el uso de arrendamientos operativos puede aumentar las ganancias corporativas en los primeros períodos contables.
En tercer lugar, las nuevas normas estipulan que si existe evidencia concluyente de que la operación de venta con arrendamiento posterior se alcanza a su valor razonable, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo debe incluirse en el valor actual. pérdidas y ganancias, afectando así a los beneficios empresariales.
En cuarto lugar, las empresas utilizan términos contractuales inteligentes para clasificar los arrendamientos financieros sustanciales como arrendamientos operativos, principalmente para blanquear los estados financieros, porque los arrendamientos operativos no requieren que los activos y pasivos formados por el arrendamiento se clasifiquen. balance, esto reduce los pasivos, mejora los indicadores financieros como el rendimiento de los activos y las ganancias por acción, y reduce la relación entre los pasivos y el capital de los propietarios, reduciendo así los costos financieros de la empresa y ocultando la empresa
Los resultados financieros riesgo?6?8.
2. El impacto de los arrendamientos operativos en los principales ratios financieros
2.1 Ratio circulante
El arrendamiento operativo formado por sale and leaseback supone que el arrendatario transfiere sus propios bienes. Los activos fijos se transfieren al arrendador y luego se vuelven a arrendar para su uso. En este momento, la propiedad de los activos pertenece al arrendador, pero el derecho del arrendatario a utilizar los activos no cambia, pero los activos fijos se convierten en efectivo. y el flujo de caja mejora enormemente
Bueno, favorece la expansión de la reproducción de las empresas.
2.2 Rendimiento de los activos netos
El rendimiento de los activos netos refleja el rendimiento de la inversión del capital de los propietarios de la empresa. La fórmula es: Rendimiento de los activos netos = (beneficio neto ÷ promedio<. /p>
patrimonio neto promedio)X 100%. Para el arrendatario, debido al aumento de las ganancias, la tasa de rendimiento de los activos netos aumentará mientras que el patrimonio del propietario permanecerá sin cambios.
2.3 Relación activo-pasivo En el tratamiento contable de los arrendamientos operativos, el arrendador extrae la depreciación del inmueble arrendado, y los gastos de arrendamiento del arrendatario se incluyen en el coste, pero éste tiene derechos de uso a largo plazo. Este punto, es consistente con sus propios activos fijos. Por lo tanto, puede reducir la relación activo-pasivo en comparación con el uso de préstamos bancarios o simples arrendamientos financieros. Cuando una empresa planea salir a bolsa y emitir acciones, y la empresa que cotiza en bolsa quiere emitir nuevas acciones o emitir bonos para buscar inversiones de fondos industriales o de capital riesgo, si la relación activo-pasivo se encuentra en el punto crítico de alcanzar el estándar, o excede ligeramente el estándar, es imposible que la empresa reduzca su liquidez. Los fondos se utilizan para pagar deudas y reducir el índice de endeudamiento reduciendo la escala de operaciones. En este momento, las ventas operativas y los arrendamientos posteriores se pueden utilizar para reducir los activos fijos y los pasivos en la misma cantidad (sin afectar la producción y operación de la empresa) para reducir el índice de endeudamiento.
3 El impacto del arrendamiento financiero en los estados financieros
3.1 El impacto del arrendamiento financiero en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias Aunque los activos arrendados por el arrendatario no se obtienen legalmente en propiedad del activo, pero a juzgar por la esencia de la transacción, dado que todos los riesgos y recompensas del activo arrendado han sido transferidos al arrendatario, si los activos arrendados y los registros financieros correspondientes no se reflejan en el balance, no puede reflejar completamente una los recursos económicos de la empresa y las obligaciones existentes, distorsionando así su situación financiera. Por lo tanto, el activo de arrendamiento financiero debe valorarse y registrarse como un activo, y el financiamiento obtenido debe tratarse como un pasivo, lo cual es consistente con las definiciones de activo y pasivo.
Dado que los activos arrendados con financiación han sido esencialmente transferidos del arrendador al arrendatario, el arrendador ya no acumula la depreciación correspondiente. La depreciación del activo debe calcularse como gastos de producción por parte del arrendatario e incluirse en la cuenta de pérdidas y ganancias.
3.2 Puede causar desviaciones en la comprensión de los usuarios de la información contable Cuando una empresa adopta el arrendamiento financiero del proyecto, la empresa no participa en la inversión y construcción del proyecto ni en las actividades operativas durante el período del contrato. Por lo tanto, este proceso está en el proceso contable. No se puede expresar en la información, pero se reflejará en la información contable cuando la empresa obtenga la transferencia de los activos del proyecto y recupere los derechos de operación. Aunque los ingresos operativos futuros se equipararán con los gastos operativos correspondientes, los activos (parte transferida) del proyecto se obtuvieron de forma gratuita o a un precio nominal, y el costo de capital real no se reflejó, lo que provocó que los usuarios de la información contable tuvieran desviaciones en su comprensión de la información financiera.
3.3 Puede mejorar la situación de activos y pasivos de los estados contables de la empresa. Si un préstamo se utiliza para comprar equipos y el monto total del préstamo se incluye en los pasivos de la empresa, afectará su estado crediticio. , el arrendamiento financiero puede evitar el pago único, tiene un impacto negativo en las finanzas, ahorra capital de trabajo y mantiene la carga crediticia existente, mejorando así en gran medida el flujo de caja de la empresa en el nuevo período de arrendamiento y optimizando la estructura de activos y pasivos.
4 El impacto del arrendamiento financiero en los ratios financieros clave
4.1 Ratio circulante
El arrendamiento financiero puede mejorar la liquidez de los activos y se reconoce para la venta y el arrendamiento posterior En el caso del arrendamiento financiero, el arrendatario cambia formalmente la estructura de los activos físicos de la empresa en los estados contables de la empresa. Después de la venta de los activos, los activos fijos de la empresa disminuyen y los fondos monetarios aumentan. Después del arrendamiento, generalmente se paga una pequeña cantidad de alquiler. Hablando, la empresa puede aumentar los fondos monetarios. Después de que la empresa arrendataria vende su propio equipo, cambia legalmente la propiedad de los activos y transfiere los activos que originalmente le pertenecían al arrendador, convirtiendo al arrendador en el propietario legal de los activos. Pero, en esencia, la empresa arrendataria obtiene efectivo (es decir, financiación de fondos) cambiando su estructura financiera original. En otras palabras, el arrendador compra el activo con la condición de que la empresa arrendataria lo vuelva a arrendar. Los activos típicos que pueden utilizarse para la venta y el arrendamiento posterior son el equipo propio de la empresa y los terrenos y fábricas relacionados. Normalmente, el equipo de producción es un activo fijo indispensable en las actividades de producción y operación de una empresa. Si una empresa vende esta parte de sus activos, las actividades de producción normales de la empresa se verán afectadas.
4.2 Tasa de rotación de activos corrientes
Dado que el arrendamiento financiero tiene la función de promover las ventas, puede aumentar los ingresos por ventas y el flujo de caja de la empresa y, en última instancia, aumentar las ganancias de la empresa. Para la mayoría de las empresas, los problemas de ventas pueden ser el segundo mayor cuello de botella después de los fondos. Sólo logrando ventas de productos se pueden retirar los fondos. Hoy en día, cada vez más empresas extranjeras realizan ventas mediante arrendamiento. Este método de venta puede reducir el umbral de transacción y activar transacciones. Esto se debe a que, por un lado, la función promocional del arrendamiento aumenta los ingresos por ventas de la empresa; por otro lado, el arrendamiento financiero se calcula como un activo fijo para el arrendatario y, por lo tanto, el activo circulante promedio no cambiará mucho. aumentará la tasa de rotación de activos.
4.3 Tasa de interés neta sobre ventas y tasa de interés neta sobre activos
La función promocional del arrendamiento financiero, además de incrementar la tasa de rotación de activos corriente, también tendrá un impacto en el ratio de rentabilidad de la empresa, pero sus cambios de ascenso y caída son difíciles de determinar. Esto se debe a que la tasa de interés de las ventas netas representa el nivel de ingresos por ventas. De la fórmula tasa de interés de las ventas netas = (beneficio neto ÷ ingresos por ventas) x 100%, podemos ver que si bien aumentan los ingresos por ventas, las empresas deben obtener más en consecuencia. Al aumentar el beneficio neto, la tasa de beneficio neto de las ventas puede permanecer sin cambios o aumentar. La tasa de interés del activo neto es un indicador integral que refleja el efecto integral de la utilización de los activos. Para el arrendatario, el beneficio neto obviamente ha aumentado.
4.4 Relación activo-pasivo
Dado que el contrato de arrendamiento tiene las mismas restricciones sobre las obligaciones de pago de la empresa y el préstamo tiene las mismas restricciones sobre las obligaciones de pago, si la empresa no puede pagar el pagar el alquiler cuando vence y el préstamo no puede pagarse cuando vence. Al igual que pagar intereses, puede aumentar el riesgo de quiebra corporativa. Por lo tanto, una vez que una empresa firma un contrato de arrendamiento, significa un aumento en la relación activo-pasivo.
Referencias:
[1] Lu Jiayi, Jiang Ji. Gestión financiera[M]. Beijing: Prensa de la Universidad de Tsinghua, 1996.
[2] Zhou Yahui, Du Xiaoguang. Una breve discusión sobre el impacto del arrendamiento en la gestión financiera corporativa[J]. Revista de la Universidad de Bohai (Edición de Filosofía y Ciencias Sociales), 2005(3): 85-87.
[3] [Americano] Escrito por Ross, traducido por Wu Shinong. Finanzas corporativas[M]． Beijing: Machinery Industry Press, 2003.