Los métodos de incentivos de acciones incluyen: opciones sobre acciones, derechos de apreciación de acciones, etc. Las opciones sobre acciones se refieren al derecho otorgado por una empresa que cotiza en bolsa al personal motivado para comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa a un precio y condiciones predeterminados dentro de un período determinado en el futuro. Los derechos de apreciación de acciones son los derechos otorgados por las empresas que cotizan en bolsa a objetivos de incentivo para obtener ingresos del aumento en el precio de un número específico de acciones dentro de un período determinado y bajo ciertas condiciones.
Los incentivos en acciones incluyen principalmente los siguientes contenidos:
1. Las opciones sobre acciones son uno de los modelos más utilizados al implementar incentivos sobre acciones. El principio es diseñar condiciones de ejercicio apropiadas en el plan de incentivos sobre acciones, cuando se cumplen las condiciones de ejercicio. , pueden optar por ejercerlos. El derecho a adquirir acciones a un precio previamente acordado. Los objetos incentivados han adquirido acciones de la empresa a un precio más bajo y se convierten en accionistas de la empresa. En esencia, una opción sobre acciones es una "opción de compra". El modelo de opciones sobre acciones también se considera adecuado para empresas en etapa de crecimiento, y la implementación de incentivos de acciones no ejercerá presión sobre el flujo de caja de la empresa. Las ventajas y desventajas son las siguientes:
(1) Ventajas: puede reducir eficazmente los conflictos causados por la separación de los dos poderes. Los objetos de incentivo sólo pueden tener este derecho cuando alcanzan los objetivos de desempeño empresarial requeridos por la empresa. Para cumplir con las condiciones de ejercicio, los objetos de incentivo generalmente aumentan su inversión en I + D en la empresa y se centran en mejorar el nivel de desempeño a largo plazo de la empresa; El riesgo asumido por los objetos de incentivo es menor; este modelo hace que el costo de implementación de planes de incentivos de acciones para la empresa sea menor;
(2) Desventajas: dado que las opciones sobre acciones se basan en el precio real de las acciones y el precio de ejercicio del activo. fecha de ejercicio, las Normas, en este caso pueden inducir a los objetos incentivados a centrarse únicamente en el precio de las acciones en la fecha de ejercicio y tomar acciones que sean perjudiciales para el desarrollo a largo plazo de la empresa, lo que resultará solo en un aumento a corto plazo en el desempeño operativo de la empresa.
2. Existencias restringidas. Las acciones restringidas son una empresa que otorga una determinada cantidad de acciones de la empresa a los destinatarios de incentivos de forma gratuita o a un precio inferior al precio real de las acciones. Al mismo tiempo, los ingresos reales de las acciones sólo pueden obtenerse mediante los objetos de incentivo después de alcanzar las condiciones de desbloqueo. Por el contrario, la empresa tiene derecho a retirar las acciones, y las pérdidas ocasionadas serán asumidas por los beneficiarios del incentivo. Lo mismo ocurre con las opciones sobre acciones y las acciones restringidas es que se basan en el precio de las acciones. El uso de modelos de acciones restringidas es más desafiante y motivador para objetivos de incentivos. Las ventajas y desventajas son las siguientes:
(1) Ventajas: los objetos de incentivo compran acciones de incentivo para que la empresa tenga una determinada entrada de efectivo; el modelo de acciones restringidas tiene un mecanismo correspondiente de "incentivo-castigo"; ;
(2) Desventajas: este modelo estipula que los receptores del incentivo deben usar sus propios fondos para comprar acciones. Si los receptores del incentivo no tienen fondos suficientes, no tendrán motivación incluso si tienen la capacidad. para completar el incentivo de acciones. Por tanto, el modelo de acciones restringidas es adecuado para motivar objetos de incentivo con la correspondiente capacidad de compra de acciones.
3. Derechos de apreciación de acciones. Los derechos de apreciación de las acciones pueden considerarse como una especie de capital virtual. El principio básico es que cuando el precio de las acciones de la empresa aumenta, la empresa dará a los beneficiarios del incentivo los beneficios debido al aumento de los precios de las acciones. La cantidad de efectivo que debe distribuirse entre los destinatarios de los incentivos se determina multiplicando el monto de apreciación del precio de las acciones y el número de incentivos. Este modelo no tendrá impacto en la estructura de capital de la empresa. Las ventajas y desventajas son las siguientes:
(1) Ventajas: el proceso de ejercicio es simple y el proceso de aprobación es simple. Al mismo tiempo, no afectará el control de la empresa, sino que solo transferirá parte del capital restante;
(2) Desventajas: en este modelo, los objetos de incentivo generalmente reciben efectivo en lugar de capital. el alcance del incentivo Cuando los incentivos son relativamente amplios o el número de incentivos es grande, habrá una cierta presión financiera sobre la empresa, lo que puede causar dificultades de flujo de caja para la empresa.
4. Cepo virtual. El modelo de acciones virtuales es esencialmente una recompensa en efectivo basada en la cantidad de acciones. Los objetos de incentivo reciben los ingresos correspondientes en función de la cantidad de acciones obtenidas y el precio de ejercicio. No existen derechos de propiedad ni de voto para los accionistas. Las ventajas y desventajas son las siguientes:
(1) Ventajas: No cambiará la estructura de capital de la empresa y no conducirá a la transferencia del control de la empresa. Lo mismo que el modelo de opciones sobre acciones es que los objetos de incentivo deben cumplir ciertos requisitos de desempeño, lo que ayuda a mejorar el desempeño financiero de la empresa;
(2) Desventajas: cuando el precio de las acciones de la empresa aumenta significativamente, tendrá un impacto negativo en el desempeño financiero de la empresa. El flujo de caja de la empresa ha causado cierta presión. En segundo lugar, debido a que las acciones virtuales no son muy motivadoras para los objetos de incentivo, el efecto del incentivo no es obvio.
Base Legal
"Medidas para la Administración de Incentivos de Capital de Sociedades Cotizadas"
Artículo 2 El término "incentivos de capital" tal como se menciona en estas Medidas significa que Las empresas que cotizan en bolsa utilizan sus propias acciones como objetivo, incentivos a largo plazo para sus directores, altos directivos y otros empleados. Si una empresa que cotiza en bolsa implementa incentivos de capital en forma de acciones restringidas u opciones sobre acciones, estas Medidas se aplicarán; si una empresa que cotiza en bolsa implementa incentivos de capital de otras formas permitidas por las leyes y reglamentos administrativos, deberá hacer referencia a las disposiciones pertinentes de estas Medidas.