El impacto negativo de la gestión de la deuda en las empresas
1. La gestión de la deuda aumenta los riesgos financieros de las empresas. Las empresas que operan con deuda deben asegurarse de que los ingresos por inversiones sean superiores al costo del capital, de lo contrario sufrirán pérdidas o pérdidas y reducirán su solvencia. Cuando el monto del pasivo permanece sin cambios, cuanto mayores son las pérdidas, menor es la solvencia patrimonial de la empresa y mayor es el riesgo financiero. El endeudamiento excesivo aumenta los riesgos financieros, y no sólo requiere enormes pagos de intereses, sino que también reduce la seguridad y la competitividad de la empresa, poniendo en peligro su supervivencia y desarrollo y, eventualmente, conduciendo a la quiebra debido a la incapacidad de pagar las deudas. El riesgo financiero final es que los activos restantes después de la liquidación por quiebra no sean suficientes para pagar las deudas.
2. El exceso de deuda reduce la capacidad de refinanciación de la empresa. Demasiada deuda corporativa conduce a una carga de deuda sobrecargada. Cuando las deudas corporativas vencen y el principal y los intereses no se pueden pagar en su totalidad y a tiempo, la reputación de la empresa se verá afectada. Si se trata de una empresa con buena reputación, es fácil contraer nuevas deudas y pagar deudas antiguas, pero en el caso de las empresas con mala reputación, las instituciones financieras u otras empresas no están dispuestas a proporcionar fondos para la empresa y su capacidad de refinanciación se reduce; .
3. Si el ratio de endeudamiento es demasiado alto, el precio del mercado de valores caerá. Para las empresas por acciones, los riesgos financieros que surgen de las operaciones de deuda no sólo afectan el capital de los propietarios, sino que también afectan el precio de mercado de las acciones. Cuando el índice de endeudamiento excede el rango permitido, cuanto mayor sea el índice de endeudamiento, mayor será el riesgo de la acción y su precio de mercado inevitablemente caerá.
4. Incrementa los costos operativos de la empresa y afecta la rotación del capital. Las empresas que operan con deuda deben pagar el principal y los intereses a tiempo, lo que, por un lado, aumenta los costos operativos de la empresa, y por otro lado, si el período de pago es relativamente concentrado, la empresa debe recaudar enormes cantidades de fondos para pagar las deudas; A corto plazo, afectará la facturación y el uso de los fondos de la empresa.
Si una empresa no quiere endeudarse, debe encontrar una manera de obtener ganancias, y la forma de obtener ganancias es la financiación, por lo que prevenir los riesgos financieros significa evitar la quiebra.
La gestión de la deuda es uno de los principales métodos de gestión de las empresas modernas. Aportará beneficios a las empresas y se convertirá en una palanca favorable para el desarrollo económico. Pero si se utiliza incorrectamente, puede poner a una empresa en problemas o incluso llevarla a la quiebra. Por lo tanto, las empresas deben tener una comprensión completa de los riesgos de la gestión de la deuda y deben tomar medidas para prevenir los riesgos de la gestión de la deuda.
En primer lugar, debemos establecer una conciencia del riesgo. En el sistema económico de mercado socialista, las empresas se convierten en productores y operadores independientes de productos básicos que operan de forma independiente, son responsables de sus propias ganancias y pérdidas, tienen autodisciplina y autodesarrollo. Las empresas deben asumir los riesgos de forma independiente. Cuando una empresa se dedica a actividades productivas y comerciales, debido a cambios en el entorno interno y externo, los resultados reales inevitablemente se desviarán de los resultados esperados. Si una empresa no está preparada y está indefensa cuando los riesgos son inminentes, inevitablemente la conducirá al fracaso. Por lo tanto, las empresas deben establecer conciencia sobre los riesgos, es decir, identificar correctamente los riesgos, estimarlos científicamente, prevenirlos y responder eficazmente a los riesgos.
En segundo lugar, establecer un mecanismo eficaz de prevención de riesgos. Las empresas deben basarse en el mercado, establecer un mecanismo completo de prevención de riesgos y una red de información financiera, predecir y prevenir riesgos financieros de manera oportuna, formular planes de prevención de riesgos adecuados a la situación real de la empresa y dispersar los riesgos mediante estructuras de financiación razonables. Por ejemplo, al controlar los riesgos operativos para reducir los riesgos financieros y hacer pleno uso del principio de apalancamiento financiero para controlar los riesgos de inversión, las empresas pueden organizar la producción y las operaciones de acuerdo con la demanda del mercado, ajustar las estructuras de productos de manera oportuna y mejorar continuamente el desempeño de la empresa. rentabilidad y evitar crisis financieras provocadas por errores en la toma de decisiones.
En tercer lugar, es necesario determinar un importe de deuda adecuado y mantener un ratio de deuda razonable. Operar con deuda puede obtener beneficios de apalancamiento financiero, pero al mismo tiempo, la empresa debe soportar las pérdidas por riesgo de financiación provocadas por la deuda. Para evitar riesgos financieros y al mismo tiempo obtener los beneficios del apalancamiento financiero, las empresas deben lograr una reducción moderada de la deuda. Si la gestión de la deuda de una empresa es adecuada se refiere a si la estructura de capital de la empresa es razonable, es decir, si el índice de endeudamiento de la empresa es adecuado para las circunstancias específicas de la empresa, a fin de lograr la combinación óptima de riesgos y recompensas. En la práctica, elegir la estructura de capital óptima es complejo y difícil. Para algunas empresas con buena producción y gestión, productos comercializables y rápida rotación de capital, el índice de endeudamiento puede ser apropiadamente más alto; para empresas con mala gestión, mala producción y ventas y lenta rotación de capital, el índice de endeudamiento debe reducirse adecuadamente; Los riesgos comerciales originales se reducirán para aumentar los riesgos financieros. Según las estadísticas de los departamentos nacionales pertinentes, los activos y pasivos de las empresas chinas son generalmente demasiado altos, generalmente alrededor del 70%, y algunos superan el 80%. Para mejorar su capacidad de resistir los cambios en el entorno externo, las empresas chinas deben concentrarse en reponer su propio capital de trabajo y reducir su relación activo-pasivo.
En cuarto lugar, se debe formular un plan financiero de deuda basado en la situación real de la empresa. Según una determinada cantidad de activos de la empresa, se organizan los pasivos correspondientes según sea necesario y posible. Al mismo tiempo, se debe formular un plan de pago basado en la situación de la deuda. Si la deuda se toma prestada inadecuadamente y se gestiona mal, no podrá pagarse en la fecha de vencimiento, lo que afectará la reputación de la empresa. Por lo tanto, para acelerar el desarrollo de la gestión de la deuda, las empresas deben esforzarse por fortalecer la gestión, acelerar la rotación de capital, reducir la ocupación de capital, acortar los ciclos de producción, aumentar las tasas de producción y ventas, reducir las cuentas por cobrar y mejorar la conciencia sobre la prevención de riesgos, de modo que las empresas pueden considerar plenamente los factores que afectan la deuda. Tenga cuidado con la deuda en función de varios factores. Al formular un plan de deuda, es necesario formular un plan de pago para que tenga cierta garantía de pago. El ratio rápido de una empresa después de la deuda es nada menos que 1:1, y el ratio circulante se mantiene en una zona segura de alrededor de 2:1. Sólo así se podrán minimizar los riesgos y mejorar la rentabilidad de la empresa. Al mismo tiempo, también cabe señalar que cuando se piden préstamos, los fondos a largo y corto plazo deben organizarse razonablemente según las necesidades para hacer la estructura más razonable y evitar que el período de reembolso esté demasiado concentrado.