El estudio sistemático de la teoría de la inversión directa internacional comenzó con la teoría de la ventaja monopolística del economista estadounidense S. Stephen S. Heimer, conocida como la piedra angular de la teoría contemporánea de la inversión extranjera directa. Esta teoría fue propuesta por primera vez por Harmo del Instituto Tecnológico de Massachusetts en su tesis doctoral "La internacionalización de los fabricantes nacionales: un estudio de la inversión extranjera directa".
Esta teoría sostiene que la inversión extranjera directa de las corporaciones multinacionales estadounidenses está determinada por sus ventajas monopólicas. Estas ventajas incluyen principalmente:
1. Para adaptarse a las economías de escala y superar los altos riesgos de la inversión extranjera directa, las empresas generalmente necesitan tener ventajas en capital. Esta ventaja puede deberse a los dos aspectos siguientes: primero, la enorme cantidad de fondos que posee la empresa y, segundo, su sólida capacidad de financiación. El segundo aspecto es el más importante. Harmo cree que las empresas multinacionales estadounidenses pueden obtener fácilmente préstamos de diversas instituciones financieras, incluidos préstamos de los bancos del país anfitrión y otros bancos multinacionales, lo que es difícil de lograr para las empresas comunes.
2 Ventajas técnicas. Los nuevos productos y nuevos procesos son los componentes más importantes de la ventaja tecnológica. A través de sus grandes equipos de investigación científica y abundantes fondos, las empresas multinacionales continúan desarrollando nuevos productos y nuevos procesos, aumentando la eficiencia de la producción duplicándose o incluso docenas de veces, compensando así las desventajas de los altos costos de inversión transnacional.
Ventaja de 3 escalas. Mediante la integración vertical u horizontal de la inversión extranjera directa, las empresas multinacionales pueden alcanzar una escala de producción que no pueden alcanzar las empresas del país anfitrión, reduciendo así costos y obteniendo ventajas competitivas.
4 Ventajas de la gestión organizacional. Excelentes talentos de gestión, un sistema de gestión unificado y una estructura organizativa con buena respuesta del mercado, así como la capacidad de obtener de forma rápida y completa información del mercado global, brindan a las empresas multinacionales ventajas organizativas y de gestión que las empresas comunes no tienen.
5 Ventajas de reputación y marca. Una larga historia, una excelente reputación y las resultantes marcas reconocidas se han convertido en una poderosa herramienta para que las empresas multinacionales consoliden viejos mercados y abran nuevos mercados, que también son difíciles de poseer para las empresas comunes y corrientes.
Las cinco ventajas principales anteriores son las ventajas de monopolio de las empresas multinacionales propuestas teóricamente por Harmo. En su opinión, la inversión extranjera directa por parte de empresas multinacionales no es la búsqueda de ganancias directas, o la diferencia en las ganancias no puede explicar la inversión extranjera directa. La ventaja de monopolio es la razón fundamental de la inversión extranjera directa de las empresas multinacionales, y esperan obtener beneficios a largo plazo. La investigación de seguimiento señaló que las ventajas de los activos de conocimiento son más importantes y que el conocimiento técnico es la parte central de los activos corporativos, lo que está en línea con las características de la era actual de la economía de la información o la era de la economía del conocimiento. Él cree que la motivación para la inversión directa por parte de las corporaciones multinacionales proviene de las imperfecciones del mercado.
En primer lugar, las empresas de diferentes países a menudo compiten entre sí, pero los defectos del mercado significan que algunas empresas se encuentran en una posición de monopolio u oligopolio, por lo que pueden obtener ganancias al poseer y controlar varias empresas al mismo tiempo, en segundo lugar, en la misma industria; , operan diferentes empresas. Las capacidades varían. Cuando una empresa tiene una ventaja en la producción de un determinado producto, naturalmente hará todo lo posible para maximizarla. Estos dos aspectos ilustran las posibilidades de las corporaciones multinacionales y la inversión directa. Harmo señaló además que desde la perspectiva de eliminar las barreras del mercado en el país anfitrión, las ventajas de las empresas multinacionales tienen un efecto compensador, es decir, pueden al menos compensar las ventajas de las empresas locales en el país anfitrión. El mentor de Hammer, Kindberg, amplió esto y enumeró varias posibles ventajas de compensación, como marcas registradas, habilidades de marketing, tecnologías y conocimientos patentados, canales de financiación, habilidades de gestión, economías de escala, etc. La teoría de la ventaja monopolística abre un nuevo campo de investigación para la inversión directa internacional en teoría, haciendo de la investigación teórica sobre la inversión directa internacional una disciplina independiente. Esta teoría no sólo explica las inversiones horizontales realizadas por las empresas multinacionales para ejercer sus ventajas monopólicas a mayor escala, sino que también explica las inversiones verticales en las que algunos procesos, especialmente los procesos intensivos en mano de obra, se transfieren a la producción extranjera para mantener su estatus de monopolio tuvo un impacto significativo en el desarrollo de la teoría de la inversión extranjera directa corporativa.