El tipo de interés de financiación se calcula multiplicando el tipo de interés pactado en el contrato de financiación de margen firmado entre la sociedad de valores y el inversor por el importe real de la financiación y el número de días ocupados. Los intereses de financiación los cobra la sociedad de valores de la cuenta de crédito del inversor o del método acordado en el contrato cuando el inversor reembolsa la financiación.
El costo del préstamo de valores se calcula multiplicando la tasa de préstamo de valores especificada en el contrato de negociación de margen y préstamo de valores firmado por la compañía de valores y el inversor por el valor de mercado del préstamo de valores y el número de días. ocupada el día en que se produce el préstamo de valores. La sociedad de valores cobrará los honorarios por el préstamo de valores de la cuenta del fondo de crédito del inversor o en la forma acordada en el contrato cuando el inversor reembolse los fondos del préstamo de valores.
De acuerdo con las "Medidas Administrativas para el Programa Piloto de Préstamo de Margen y Valores por Sociedades de Valores", la tasa de interés de financiamiento no deberá ser inferior a la tasa de interés de préstamo de referencia de las instituciones financieras para el mismo período estipulado por el Banco Popular de China.
Vale la pena señalar que las compañías de valores también pueden formular diferentes métodos de cobro de acuerdo con las condiciones reales, y los estándares de cobro específicos siguen los acuerdos en el contrato de negociación de margen.
El comercio de margen también implica tomar prestados valores, lo que significa que aceptar transacciones de venta en corto permite a las compañías de valores ganar comisiones por transacciones inversas, al tiempo que permite a los inversores bloquear los riesgos de las posiciones largas. Las compañías de valores prestan sus propias acciones o acciones en cuentas de inversión de clientes a inversores que venden en corto. Los inversores piden prestado valores para vender y devolver el mismo tipo y número de valores al vencimiento con intereses.
En la década de 1960, el préstamo de valores había formado una categoría comercial especial en los países desarrollados, y se desarrolló aún más después del auge de los mercados de capital emergentes en las décadas de 1980 y 1990. En China, el negocio de préstamo de valores ha estado prohibido anteriormente, pero al igual que la financiación, el préstamo de valores ha sido prohibido repetidamente y ha ido creciendo en secreto. Especialmente en el mercado bajista de los últimos años, este tipo de negocio se ha vuelto aún más popular, porque cualquier comportamiento de comprar acciones en un mercado de valores que cae unilateralmente es teóricamente incorrecto. Vender acciones derretidas a niveles altos y recuperarlas a niveles bajos. se ha convertido en la forma para que muchos fondos de capital privado sobrevivan en el mercado bajista. Aunque este tipo de comportamiento equivalente a la "venta en corto" no se acepta debido a restricciones políticas, todavía tiene mucho margen de supervivencia.
Los inversores participan en la compra y venta de valores, utilizan el margen como garantía y luego devuelven los valores dentro de un tiempo específico. Después de que los inversores venden valores mediante ventas en corto, pueden reembolsar el préstamo de valores a la compañía de valores comprándolos y devolviéndolos directamente. La compra y devolución de valores se refiere a un método en el que los inversores declaran comprar valores a través de sus cuentas de valores de crédito, y los valores comprados se transfieren directamente a la cuenta de valores dedicada del miembro para el préstamo de valores durante la liquidación.
Por ejemplo, si un inversor tiene un saldo de margen de 65.438.000 yuanes en su cuenta de crédito y planea vender el valor C con una relación de margen de 50, teóricamente puede vender valores con un valor de mercado de 65.438.000 yuanes ÷ 50. Valores C.