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Desde 2020, se han producido sucesivos impactos como el impacto de la epidemia, las tensiones en la cadena de suministro global, los conflictos entre Rusia y Ucrania, el endurecimiento de las la Reserva Federal, el aumento vertiginoso de los alimentos y la energía y la inflación global. A partir de ahora, el orden económico de algunos países en desarrollo ha comenzado a caer en el caos, y a los gobiernos de muchos países de mercados emergentes les resulta más difícil pagar sus deudas a los acreedores extranjeros. .
El Ministerio de Finanzas de Sri Lanka emitió un comunicado el 5438:02 de junio:
El comunicado decía que desde su independencia en 1948, Sri Lanka ha mantenido un buen historial de pago de la deuda externa. , pero debido a la epidemia y la crisis de Ucrania A medida que la epidemia continúa propagándose, ya no es posible seguir pagando las deudas externas con normalidad y se debe implementar una reestructuración integral de la deuda.
El gobierno de Sri Lanka ha solicitado al Fondo Monetario Internacional (FMI) que le ayude a formular un plan de recuperación económica y proporcione asistencia financiera de emergencia. Sri Lanka también está buscando otro tipo de asistencia financiera multilateral y bilateral para hacer frente a su peor crisis económica interna en más de 70 años.
Durante más de un mes, la moneda de Sri Lanka, la rupia, se ha estado depreciando bruscamente y su economía se ha derrumbado. El país enfrenta problemas como la falta de divisas, escasez de materiales, aumento de precios y escasez de suministro de energía, lo que ha provocado protestas a gran escala.
Incluso debido a la falta de papel y tinta de impresión, casi 3 millones de los 4,5 millones de exámenes semestrales de estudiantes de Sri Lanka se han pospuesto indefinidamente desde el 21 de marzo.
Los datos del CEIC muestran que la tasa de inflación anual de Sri Lanka alcanzó el 17,5 en febrero.
La deuda pública relacionada con proyectos de infraestructura se ha disparado durante la última década, con 7 mil millones de dólares en deuda que vencen este año, incluidos 1 mil millones de dólares en bonos con vencimiento en julio.
Sin embargo, según datos del Banco Central de Sri Lanka, en marzo de este año, las reservas de divisas de Sri Lanka han caído a 654.380 millones de dólares.
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El problema del impago de la deuda de Sri Lanka es sólo el comienzo, y el efecto dominó puede comenzar.
En 2020, entre los principales países de mercados emergentes, la relación deuda-PIB de Argentina, Brasil, Sudáfrica y Malasia superó la línea de advertencia internacionalmente reconocida de 60, y la relación de deuda de Argentina y Brasil rondaba los 90.
Los datos del FMI muestran que la carga del pago de la deuda de los países en desarrollo de ingresos medios está en su nivel más alto en 30 años, y la crisis de la deuda en los países en desarrollo se ha convertido en otro riesgo importante para la economía global este año.
Entre los 69 países de bajos ingresos, a finales de marzo de 2022, 8 países se encuentran en sobreendeudamiento y 30 países están en alto riesgo, lo que representa 55 de todos los países de bajos ingresos.
En marzo de este año, el banco central egipcio devaluó la moneda en 65.438,04, allanando el camino para un posible apoyo del FMI. El gobierno de Egipto ha controlado estrictamente el tipo de cambio de su moneda para hacer que sus bonos sean más atractivos para los inversores extranjeros.
A principios de abril, el Líbano declaró en quiebra a su gobierno nacional y a su banco central.
El 9 de abril, el primer ministro paquistaní, Imran Khan, dimitió. Los datos del CEIC muestran que los precios al consumo en Pakistán aumentaron un 12,7% interanual en marzo.
Túnez también busca ayuda. Los suministros de azúcar, harina y otros alimentos importantes en los estantes de sus tiendas de comestibles se han agotado recientemente y los salarios de los funcionarios también se han retrasado.
La tasa de inflación de Turquía superó los 60 en marzo, impulsada por una depreciación del tipo de cambio y el aumento de los precios de las materias primas.
El aumento de los precios en Perú también ha provocado manifestaciones a gran escala y disturbios sociales.
Tres
El artículo anterior "Estamos entrando en una era de altos costos" mencionaba el problema de la deuda global.
El informe "Global Debt Monitor" publicado por el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) muestra que la deuda global total superó los 300 billones de dólares por primera vez en 2021, alcanzando los 303 billones de dólares, un récord. y la deuda representó el 1% del PIB mundial 351.
Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, el país más endeudado del mundo. Sólo la deuda del gobierno federal de Estados Unidos ha superado los 30 billones de dólares, lo que representa 7 billones de dólares más que el producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos el año pasado.
Un informe reciente publicado por la organización de investigación británica "Jubilee Debt Campaign" muestra que la relación promedio entre el servicio de la deuda y los ingresos fiscales en las economías de mercados emergentes y en desarrollo ha aumentado de 6,8 en 2010 a 14,3 en 2021. destaca la escala de la deuda global y la gravedad de los riesgos de la deuda.
Países con una estructura industrial única, como algunos países en desarrollo que dependen de importaciones de productos básicos como alimentos y energía, ingresos por turismo y remesas, especialmente aquellos que ya se encuentran en un estado de persistentes déficits por cuenta corriente y deuda pesada, ya o acercándose a una crisis de deuda.
El gigante mundial de la gestión de activos Janus Henderson: En 2022, la deuda pública mundial aumentará un 9,5% hasta alcanzar una cifra récord de 765.438 dólares o 0,6 billones. Las tasas de interés de los bonos del Tesoro aumentarán un 14,5% este año. El año pasado, el rendimiento total de los bonos gubernamentales mundiales fue de -1,9, la cuarta caída en 35 años.
A finales de marzo, Marcello Esteve, Director Global de Macroeconomía, Comercio e Inversiones del Banco Mundial? o cree que más de una docena de países en desarrollo podrían enfrentar impagos de deuda el próximo año.
Además de los factores internos, la situación de la deuda de los países pobres muy endeudados es muy vulnerable a las fluctuaciones de los tipos de interés y del tipo de cambio. Una vez que el centro mundial de tipos de interés suba o la moneda local se deprecie, la presión de pago de la deuda de estos países se intensificará enormemente.
En la situación actual de inflación global y el endurecimiento acelerado de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, esto sin duda agravará el daño a las economías con mayor deuda en dólares estadounidenses y también aumentará el riesgo de deuda global. valores predeterminados.
Sobre esta base, el conflicto entre Rusia y Ucrania ha llevado a un aumento de la aversión al riesgo en los mercados financieros globales, y el aumento de los precios de los alimentos y la energía ha añadido otra gota pesada al camello de la deuda de los países en desarrollo. .
Aunque la deuda estadounidense es la mayor del mundo, no debería haber incumplimiento de pago de la deuda estadounidense hasta que caiga la hegemonía del dólar estadounidense.
Como dije antes, hay dos formas importantes de resolver las altas deudas en la historia de la humanidad:
La primera es una gran crisis, resolviendo las relaciones de deuda mediante la quiebra;
En segundo lugar, hay mucha inflación. El Estado aborda la deuda pública mediante emisiones masivas de moneda e impuestos inflacionarios.
Cuatro
Ante la compleja situación de la economía mundial y los problemas globales, ningún país puede permanecer solo.
Se desconoce si la situación actual se extenderá o desencadenará riesgos sistémicos globales, pero aún así podría convertirse en la mayor crisis de deuda que enfrentan los países en desarrollo desde mediados de los años 1990.
Desmond Lachman, investigador principal del American Enterprise Institute, dijo a los periodistas que la deuda en los mercados emergentes y las economías en desarrollo se encuentra en un nivel sin precedentes, en un entorno de tasas de interés crecientes y una desaceleración de la recuperación global. Extremadamente frágil. La economía global debería prepararse para una posible ola de impagos de deuda en las economías de mercados emergentes y en desarrollo.
La crisis de deuda en los países en desarrollo no sólo tendrá un impacto importante en el mercado financiero internacional y el crecimiento económico global, sino que también representará una amenaza para los activos de China en el extranjero.
Como segunda economía más grande del mundo y uno de los mayores países acreedores, China puede verse afectada en el comercio, la inversión, las finanzas y otros canales.
Las "alas de mariposa" se han agitado y debemos estar preparados para afrontar el impacto, ya sea un país o un individuo.