Primero, los problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas en mi país
Las pequeñas y medianas empresas de mi país generalmente enfrentan dificultades financieras, que se reflejan específicamente en los tres siguientes aspectos:
(1) ) Los canales de financiación no son fluidos
Desde la perspectiva del financiamiento endógeno, la situación actual de las pequeñas y medianas empresas de mi país no es satisfactoria. las pequeñas y medianas empresas tienen una retención insuficiente de beneficios en la distribución y una escasa conciencia de la autoacumulación. En segundo lugar, el sistema fiscal actual no ofrece ninguna ventaja fiscal a las pequeñas y medianas empresas. En tercer lugar, los gastos de depreciación son demasiado bajos y no pueden satisfacer las necesidades de las empresas de actualizar y transformar activos fijos. En cuarto lugar, las fuentes de fondos propios son limitadas y es difícil que los fondos apoyen el rápido desarrollo de las empresas. Desde la perspectiva del financiamiento externo, las pequeñas y medianas empresas pueden elegir tres canales: préstamos bancarios, financiamiento público en el mercado de capitales y financiamiento privado. Sin embargo, en la actualidad, los canales de financiamiento externo para las pequeñas y medianas empresas en mi país. país no son fáciles.
(2) Estructura de financiamiento irrazonable
Se manifiesta principalmente en: (1) El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas de mi país se basa principalmente en su propia acumulación y depende en gran medida del financiamiento endógeno. , y la proporción de financiación externa es pequeña. Una estructura financiera única ha restringido en gran medida el rápido desarrollo y crecimiento de las empresas. Y en el financiamiento externo, las pequeñas y medianas empresas generalmente solo pueden solicitar préstamos a los bancos, principalmente en forma de préstamos bancarios (2) En términos de financiamiento con préstamos bancarios como canal principal, la forma de endeudamiento es generalmente hipotecaria; o préstamo garantizado ( 3) En términos del período del préstamo, las pequeñas y medianas empresas generalmente solo pueden pedir préstamos a corto plazo. Si solicitan préstamos a largo plazo con el fin de invertir en activos fijos y desarrollar tecnología, a menudo lo son. rechazados por los bancos.
(3) Los costos de financiamiento son altos
Los costos de financiamiento de las empresas incluyen pagos de intereses y gastos financieros relacionados. En comparación con las grandes y medianas empresas, las pequeñas y medianas empresas no sólo no tienen acceso a tipos de interés preferenciales cuando solicitan préstamos, sino que también tienen que pagar más intereses flotantes que las grandes y medianas empresas. Al mismo tiempo, como los bancos utilizan principalmente hipotecas o garantías para préstamos a pequeñas y medianas empresas, no sólo los procedimientos son complicados sino que, para solicitar garantías o hipotecas, las pequeñas y medianas empresas también tienen que pagar tasas relacionadas. como honorarios de garantía y evaluación de activos hipotecarios. La estrechez y obstrucción de los canales de financiación formales han obligado a muchas pequeñas y medianas empresas a pedir préstamos privados con intereses elevados para poder desarrollarse. Todo esto coloca a las pequeñas y medianas empresas en desventaja en la competencia del mercado.
2. Análisis de las causas de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas de mi país
Las causas de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas de mi país provienen de tres aspectos: las propias empresas, los bancos y el gobierno.
(1) Las empresas tienen calificaciones crediticias bajas y un conocimiento financiero débil.
Es un fenómeno común que las pequeñas y medianas empresas tengan calificaciones crediticias bajas. Las propias pequeñas y medianas empresas tienen una escala limitada, falta de fondos, un bajo nivel de crédito, una falta de planificación empresarial completa, una alta tasa de fracaso y una alta tasa de impago de préstamos. Las pequeñas y medianas empresas generalmente son fundadas por personas consanguíneas y la mayoría implementa una gestión familiar. La estructura de los derechos de propiedad no es clara, la eficiencia de las operaciones comerciales no es alta y es difícil abrir nuevos mercados. y los riesgos de mercado no pueden evitarse de manera efectiva, lo que afecta la solvencia de las pequeñas y medianas empresas, lo que resulta en una disminución de su capacidad para cumplir con sus obligaciones. Los objetivos principales de los bancos son la seguridad, la liquidez y la rentabilidad. Sin embargo, la alta tasa de fracaso y la alta tasa de impago de las pequeñas y medianas empresas dificultan que los bancos cumplan con los principios de seguridad y rentabilidad, lo que hace que los bancos se muestren reacios a hacerlo. prestar.
Al mismo tiempo, las pequeñas y medianas empresas no son sensibles a la mejora de la comercialización del sistema financiero, tienen un sentido débil de iniciativa, carecen de talentos financieros de alta calidad y no están familiarizadas con los mercados financieros. y herramientas de financiación, y no saben cómo establecerlas y publicitarlas, limitando así la posibilidad de desarrollar canales de financiación.
(2) El sistema financiero es imperfecto y la asimetría de información entre bancos y empresas
1 La falta de un mecanismo de ajuste de las tasas de interés orientado al mercado socava el entusiasmo de los bancos por otorgar préstamos a las pequeñas empresas. y medianas empresas. A juzgar por la situación exterior, el tipo de interés medio de los préstamos bancarios a pequeñas y medianas empresas es generalmente superior al tipo de interés medio del mercado. Las tasas de interés de los préstamos de los bancos estadounidenses a pequeñas y medianas empresas son entre 1 y 1,5 puntos porcentuales más altas que las de las grandes empresas. Sin embargo, las regulaciones actuales del Banco Central de China sobre tasas de interés y cargos son fijas, y el alcance de la libre flotación es muy limitado. Este mecanismo no favorece que las instituciones financieras presten a pequeñas y medianas empresas.
Restringir las tarifas que cobran las instituciones financieras por los servicios y productos financieros disuadirá a las instituciones financieras de investigar y recopilar información sobre las PYME, afectando así la provisión de préstamos y otros servicios financieros a las PYME.
2. El sistema de garantía de crédito es imperfecto y resulta difícil para las pequeñas y medianas empresas solicitar garantías. Nuestro país empezó a poner a prueba el sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas recién en 1999. Hay muchos problemas, como la falta de instituciones de garantía, fondos de garantía insuficientes y procedimientos de garantía complicados. Además, muchas instituciones de garantía implementan un sistema de membresía, y las pequeñas y medianas empresas deben pagar un determinado depósito para convertirse en miembros, lo que aumenta el costo de financiamiento de la empresa y también aumenta la dificultad de la garantía. Para proteger sus propios intereses, los bancos son más cautelosos al otorgar préstamos garantizados a pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, los bancos tienen requisitos muy estrictos en materia de garantías. En la actualidad, los bancos nacionales generalmente prefieren hipotecas sobre bienes inmuebles como los inmuebles. La mayoría de las pequeñas y medianas empresas están limitadas por su escala comercial, tienen pocos activos fijos y garantías insuficientes, como terrenos y viviendas. En general, es difícil proporcionar garantías que cumplan con los estándares bancarios.
3. Asimetría de información entre bancos y empresas y decisiones desfavorables de los bancos. Muchas pequeñas y medianas empresas suelen intentar por todos los medios conseguir su financiación, incluso recurriendo al fraude. Esto no sólo creará un riesgo moral que perjudicará los intereses de los bancos y los inversores, sino que también dañará aún más la propia credibilidad social de la empresa. Por lo tanto, si los bancos quieren otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas, deben aumentar la inversión en recursos humanos para mejorar la calidad de la recopilación y el análisis de la información; de lo contrario, la tasa de incumplimiento de los préstamos del banco será muy alta. Al mismo tiempo, debido a la pequeña escala de las necesidades de capital y deuda de las PYME, las instituciones financieras no tienen más opción que optar por no prestar a las PYME para evitar sus propios riesgos operativos y reducir los costos operativos.
(3) Apoyo gubernamental insuficiente y políticas inigualables
El gobierno desempeña un papel que no puede ignorarse en la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Estados Unidos, Japón, España y otros países cuentan con departamentos gubernamentales especializados e instituciones financieras de políticas para brindar asistencia financiera para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas. En nuestro país, durante mucho tiempo, el gobierno ha estado brindando apoyo especial a las grandes y medianas empresas estatales en términos de fondos, impuestos, desarrollo de mercado, talento, tecnología, información, etc., lo que resulta en un mercado incierto. entorno de competencia y condiciones competitivas inconsistentes para las pequeñas y medianas empresas