La inflación es un factor macroeconómico importante que afecta los precios del mercado de valores. Este factor tiene un impacto complejo en la tendencia del mercado de valores, estimulando y reprimiendo el mercado de valores. La siguiente es la colección de artículos del editor sobre el impacto de la inflación en el mercado de valores. Bienvenido a leer.
El impacto de la inflación en el mercado de valores
La inflación es causada principalmente por aumentos excesivos de la oferta monetaria. La oferta monetaria es generalmente proporcional a los precios de las acciones, es decir, un aumento de la oferta monetaria hace que los precios de las acciones suban; por el contrario, una reducción de la oferta monetaria hace que los precios de las acciones bajen; Pero en casos especiales hay una tendencia opuesta.
Hay tres manifestaciones de que la oferta monetaria es directamente proporcional a los precios de las acciones:
El aumento de la oferta monetaria puede, por un lado, respaldar la producción y los precios y evitar que caigan las ganancias; por otro lado, el aumento de la demanda de acciones se ha convertido en un factor importante en el repunte de los precios de las acciones.
El aumento de la oferta monetaria conduce a un aumento de los precios sociales de los productos básicos y al correspondiente aumento de las ventas de las sociedades anónimas, lo que provoca que los dividendos expresados en cantidades monetarias (es decir, el ingreso nominal de las acciones) aumenten. aumenta hasta cierto punto, lo que aumenta la demanda de acciones y el precio de las acciones aumenta en consecuencia.
Un aumento en la oferta monetaria conduce a la inflación, que a menudo conduce a una falsa prosperidad del mercado y, en última instancia, a la ilusión de un aumento de las ganancias corporativas. La conciencia de la preservación del valor hace que la gente tienda a invertir fondos en metales preciosos, bienes raíces y valores a corto plazo, y la demanda de acciones también aumentará, aumentando en consecuencia el precio de las acciones.
Como se puede ver en lo anterior, el aumento o disminución de la oferta monetaria es una de las razones importantes que afecta los precios de las acciones. A medida que aumenta la oferta monetaria, el poder adquisitivo ampliado de la sociedad se invierte en acciones, lo que eleva los precios de las acciones. Por otro lado, si la oferta monetaria disminuye, el poder adquisitivo social disminuye, la inversión disminuye y el desempleo aumenta, entonces los precios de las acciones definitivamente se verán afectados. Éste es el aspecto principal del problema.
Cuando la inflación alcanza un cierto nivel, incluso superior a los dos dígitos, elevará las tasas de interés, lo que provocará una caída en los precios de las acciones. Este es otro aspecto de su impacto en los precios de las acciones.
En resumen, cuando el estímulo es fuerte, el mercado de valores se mueve en línea con la tendencia de la inflación; cuando la supresión es fuerte, el mercado de valores se mueve en la dirección opuesta a la tendencia de la inflación.
Las tendencias inflacionarias tienen implicaciones para el mercado de valores.
La tendencia de la inflación es la misma que la del índice bursátil y el estado operativo general también se puede mostrar a través de curvas mensuales o anuales. Esta operación puede reflejar muchos problemas y también es información importante para los inversores minoristas.
En circunstancias normales, la situación general de crecimiento económico e inflación transcurre simultáneamente. La presión inflacionaria afecta directamente a la formulación de políticas relevantes de un país, lo que a su vez tiene un impacto importante en el mercado de valores. Cuanto más rápida es la inflación, mayores son los rendimientos del mercado de valores. En las primeras etapas de la inflación, la oferta monetaria seguramente aumentará. Este aumento de cantidad a menudo estimula la producción y aumenta las ganancias de las empresas, aumentando así los dividendos distribuibles. Un aumento de los dividendos hará que las acciones sean más atractivas, por lo que el precio de las acciones aumentará. Pero como la inflación representa una depreciación de la moneda, es inevitable una fuerte caída en los precios de las acciones.
Además, cuando se produce inflación, ni los directivos de las empresas ni los inversores pueden saber claramente cuáles son los beneficios actuales, y mucho menos predecir los niveles de beneficios futuros. No pueden juzgar los aumentos de costos relacionados con los precios, como equipos, materias primas, salarios, etc. Además, debido al sistema de gravar los ingresos nominales bajo inflación, las ganancias corporativas se reducirán considerablemente o incluso desaparecerán. Por lo tanto, la inestabilidad de los beneficios empresariales debido a la inflación desalienta nuevas inversiones.
Por supuesto, el aumento y la caída de las tendencias inflacionarias también afectan directamente las operaciones y la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa, y tienen diferentes impactos en empresas de diferentes industrias. Pero en el mercado bursátil chino emergente, los cambios en el desempeño corporativo no son el factor clave que afecta la tendencia general. Esto fue particularmente evidente en el mercado de valores chino en 1998. Sin duda, el mercado de valores chino de este año ha enseñado a algunos inversores racionales una dolorosa lección: "sin pérdida no hay ganancia" y "las acciones de primera línea siguen cayendo".
En lo que respecta a la tendencia macro del mercado de valores, la creciente presión inflacionaria seguramente atraerá la atención del gobierno. Podemos juzgar las medidas que el gobierno puede introducir en función de la tendencia de la inflación y captar el impacto de estas medidas en el mercado de valores desde la perspectiva de la intensidad. En lo que respecta a China, mantener una alta tasa de crecimiento económico y frenar la inflación siempre ha sido una contradicción. Si la economía crece demasiado rápido, la presión inflacionaria aumentará. La supresión de la inflación afectará inevitablemente la velocidad del desarrollo económico.
En el proceso de desarrollo económico, si la tasa de inflación aumenta demasiado rápido, el gobierno generalmente tomará medidas como controlar y reducir los gastos fiscales para endurecer la política monetaria, lo que aumentará las tasas de interés del mercado y, por lo tanto, reducirá las existencias. precios. Debido a que el ascenso y la caída del mercado de valores de China se deben en gran medida a los fondos de las instituciones, la mayoría de estas instituciones son empresas colectivas o de propiedad estatal, y muchas de ellas ahora se han transformado en sociedades anónimas. Cualquiera que sea la forma que adopte, la financiación estatal es su principal fuente de apoyo. Una vez que el gobierno ajuste las fuentes de salida de capital e imponga plazos para el pago de los préstamos, creará presión para vender acciones y retirar dichos fondos nunca se recuperarán dentro de un cierto período de tiempo. Con la escasez de fondos, las tasas de interés en el mercado de préstamos públicos y en los préstamos privados han aumentado. Este aumento relativamente estable y considerable de las tasas de interés ha provocado que algunos fondos salgan del mercado de valores. El resultado de sólo exportar pero no entrar o de exportar más y importar menos conducirá inevitablemente a la caída del mercado de valores. Si las medidas regulatorias ya introducidas por el gobierno no logran aliviar la presión inflacionaria, el gobierno intensificará los esfuerzos regulatorios e introducirá medidas más estrictas.
En general, se cree que cuando la tasa de inflación es muy baja (por ejemplo, menos del 5%), hay poco daño y hará subir los precios de las acciones. El aumento de la oferta monetaria activa hasta cierto punto el mercado de valores, haciendo que las acciones sean más atractivas. Cuando la tasa de inflación es alta y continúa hasta cierto punto, las perspectivas de desarrollo económico y de precios serán impredecibles, y toda la situación económica se volverá muy inestable. En este momento, el desarrollo de la empresa se volverá errático y las perspectivas de ganancias de la empresa no estarán claras, lo que afectará la inyección de nuevas inversiones. En este momento, el gobierno debe llevar a cabo un macrocontrol. Cuando la presión inflacionaria aumenta gradualmente y atrae la atención del gobierno, lo primero que los inversores minoristas deben considerar es que el mercado de valores tiene un margen de crecimiento limitado y que reducir gradualmente el peso es la mejor política.
De manera similar, cuando la inflación alcanza su punto máximo y vuelve a caer a un rango razonable, el gobierno introducirá una serie de medidas para promover el desarrollo económico, como flexibilizar la política monetaria y revitalizar las empresas.
Los expertos dicen: La inflación puede entenderse como una capacidad de producción insuficiente, mientras que la deflación puede entenderse como un exceso de capacidad de producción. Cuando la capacidad de producción es insuficiente, cualquier empresa ineficiente puede compartir parte de sus recursos para compensar la oferta, lo que significa que el valor de toda la economía disminuye, por lo que las expectativas del mercado de valores disminuyen cuando hay exceso de capacidad, las empresas ineficientes primero deben ser eliminadas; eliminado, lo que significa que a medida que la economía en su conjunto se vuelve más eficiente, se espera que el mercado de valores suba. Esto es lo que realmente significa la correlación entre el mercado de valores y la inflación y la deflación.
Si los inversores minoristas pueden captar firmemente toda la tendencia de desarrollo de la inflación y analizar y juzgar el nivel máximo de la inflación, seguramente obtendrán mayores rendimientos.
Consejos:
1. En circunstancias normales, la situación general de crecimiento económico e inflación se desarrolla simultáneamente.
Al principio, cuanto más rápida sea la inflación, mayores serán los rendimientos del mercado de valores, pero luego los precios de las acciones caerán bruscamente.
3. La inestabilidad de los beneficios empresariales provocada por la inflación obstaculizará las nuevas inversiones.
4. La creciente presión inflacionaria inevitablemente atraerá la atención del gobierno. Los inversores minoristas pueden juzgar las medidas que el gobierno puede tomar en función de la tendencia de la inflación y captar el impacto de estas medidas en el mercado de valores desde la perspectiva de la intensidad.
Introducción a los indicadores de valoración de acciones
Cuando eliges una acción para comprar, si puedes comprarla a un precio bajo, podemos obtener más ganancias. Juzgar la relación entre precio y valor es valoración. Juzgamos principalmente el nivel de valoración a través de la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable, el rendimiento y la tasa de dividendos.
La relación precio-beneficio es el indicador de valoración más utilizado, también conocida como relación precio-beneficio, que se refiere a la relación entre el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción. La relación P/E se puede dividir en relación P/E estática, relación P/E dinámica y relación P/E móvil. El ratio P/E es adecuado para empresas con buena liquidez y beneficios estables. Este es el requisito previo para utilizar el ratio P/E. Para empresas con poca liquidez y pérdidas a largo plazo, la referencia a la relación precio-beneficio tiene poca importancia. Los ratios P/E tampoco se aplican a las industrias cíclicas.
La relación precio-valor contable es la relación entre el precio de las acciones y los activos netos por acción. Cuanto mayor sea la eficiencia de los activos operativos de una empresa, mayor será la relación precio-valor contable y mayor será el valor de la inversión. Cuanto más estable sea el valor de los activos, mayor será la relación precio-valor contable. Cuando una empresa mide principalmente activos tangibles y son activos con preservación de valor a largo plazo, la relación precio-valor contable tiene un significado de referencia.
La tasa de rendimiento de las ganancias es la ganancia por acción en el precio de las acciones, que se puede decir que es una variante de la relación precio-beneficio. El rendimiento de las ganancias es equivalente al recíproco de la relación precio-beneficio. En términos generales, las empresas con mayor rentabilidad tienen valoraciones más bajas y es más probable que estén infravaloradas. Al igual que el ratio P/E, la rentabilidad también tiene condiciones aplicables. Sólo los datos de rentabilidad de empresas con buena liquidez e ingresos estables son de importancia referencial.
La rentabilidad por dividendo es la relación entre el total de dividendos pagados en un año y el precio de mercado actual, es decir, la relación entre los dividendos y el precio de las acciones.
El rendimiento de los dividendos mide el rendimiento de los dividendos en efectivo y fluctúa con el precio de las acciones. Cuanto mayor sea el precio de las acciones, menor será el rendimiento de los dividendos. La tasa de dividendos y el margen de beneficio tienen mucho que ver entre sí. La rentabilidad por dividendo es igual a la tasa de beneficio multiplicada por la rentabilidad por dividendo.
¿Cómo juzgar las acciones de primera línea?
1. Compruebe si la empresa tiene un crecimiento estable a largo plazo, gran escala, acciones industriales tradicionales y acciones financieras.
2. Compruebe si la empresa tiene un rendimiento excelente, ingresos estables, un gran capital social, dividendos generosos, tendencias estables en el precio de las acciones y una buena imagen en el mercado.
De hecho, ahora existen muchos programas de negociación de acciones, de los cuales puede aprender algunas buenas acciones de primera línea y acciones de primera línea. Además, si valoras una acción, podrás conocer desde el sistema operativo bursátil su rentabilidad en los últimos años, los principales proyectos empresariales de la empresa, etc.
Otra cosa es ver más noticias. De hecho, las denominadas acciones de primera línea y las acciones de primera línea no son estáticas. Hay muchos factores y ninguno puede ser demasiado preciso. Tengo una acción de primera línea con la que tengo mucha experiencia. Sube cuando todos la compran, y cuando baja, sube cuando todos la venden. Jaja, claro que soy un especulador a corto plazo. De hecho, será muy bueno a medio y largo plazo.