El origen de los estados financieros se puede contar a partir de la contabilidad por partida doble, y el análisis de los estados financieros se originó a finales del siglo XIX y principios del XX. Los primeros análisis de estados financieros sirvieron principalmente para el análisis del crédito bancario. En los países desarrollados occidentales, debido al reconocimiento de la importancia de los estados y análisis financieros, la teoría y la tecnología del análisis de los estados financieros han progresado rápidamente y se han convertido en una ciencia aplicada relativamente independiente. El gurú de las inversiones mundiales Warren Buffett dijo una vez: "Cuando se invierte en una empresa, se miran principalmente los estados financieros de la empresa". Ésta es la explicación de Buffett sobre la importancia de leer los estados financieros desde la perspectiva de un inversor.
Water B. Neigs, profesora de la Universidad del Sur de California, cree que “la esencia del análisis financiero es el juicio de buscar información financiera relevante para la toma de decisiones y analizarla e interpretarla". . Leopld A. Bernstern de la Universidad de la Ciudad de Nueva York en los Estados Unidos cree: "El análisis financiero es un proceso de juicio diseñado para evaluar el estado financiero actual o pasado y los resultados operativos de una empresa. Su objetivo principal es hacer las mejores predicciones para condiciones futuras y resultados operativos ”
Aunque los informes financieros corporativos mejoran constantemente a medida que cambia el entorno, y se han realizado algunas innovaciones en función de las crecientes necesidades de los usuarios. Pero hasta ahora, los usuarios no están satisfechos con las limitaciones de los informes financieros. A algunos les preocupa que la disminución de la utilidad de la información financiera parezca estar acelerándose. Ya en 1975, el "Informe de la empresa" emitido por el ASSC británico (Comité de Planificación de Normas de Contabilidad) y el "Modelo futuro de informes financieros" emitido conjuntamente por el ICAEW (Instituto de Contadores Públicos de Inglaterra y Gales) y el ICAC (Contabilidad Internacional Consejo de Cooperación) han revelado profunda y exhaustivamente las deficiencias de la información financiera actual. En 1994, el AICPA (Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados) también señaló las deficiencias de los informes financieros actuales en "Mejora de los informes corporativos: para los usuarios de informes" e hizo sugerencias para mejorarlos.
El desarrollo y los cambios en el entorno financiero corporativo han llevado a un aumento de los pedidos de cambios en los informes financieros existentes. Si bien la mayoría de estas convocatorias provienen de la comunidad académica contable, también existen muchos usuarios de la información contable. Existen diferentes opiniones sobre la mejora de los informes de contabilidad financiera, la más notable de las cuales es "Mejora de los informes comerciales: enfoque personalizado" emitido por el Comité Especial de Informes Financieros del Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados. El futuro de la contabilidad y los informes financieros: el método de informes de eventos en color desarrollado a partir de la contabilidad de eventos de Sauter también se ha convertido en una de las direcciones de desarrollo de los informes financieros futuros.
Varias predicciones de la información financiera futura realizadas por círculos teóricos resuelven parcialmente los defectos y deficiencias de la información financiera tradicional y son de gran importancia para el desarrollo de la información financiera. Sin embargo, debido a su unilateralidad y limitaciones, es imposible resolver fundamentalmente los problemas existentes en los informes de contabilidad financiera tradicionales.
Sin embargo, a pesar de las deficiencias de los informes financieros, el sistema de evaluación de la gestión financiera basado en informes financieros ha logrado grandes avances impulsado por el rápido desarrollo económico. La innovación del sistema de evaluación de la gestión financiera en el siglo XXI se refleja principalmente en dos aspectos: en primer lugar, amplía aún más el sistema tradicional de indicadores de análisis financiero; en segundo lugar, la proporción de evaluación financiera de activos intangibles como los aumentos de capital intelectual.
Lo anterior es un resumen del estado actual de desarrollo e investigación de los sistemas de evaluación financiera y presentación de informes financieros extranjeros. En la actualidad, el sistema de análisis y evaluación financiera aún se encuentra en proceso de investigación y desarrollo. No se puede decir que este sistema sea bastante maduro y perfecto porque constantemente surgen nuevos problemas y nuevas necesidades de gestión financiera, así como teorías y métodos. de análisis y evaluación financieros se prueban, revisan y perfeccionan constantemente.
2. Estado actual de la investigación nacional
Hasta ahora, el análisis financiero como disciplina independiente tiene una historia de cien años. En nuestro país, la idea del análisis financiero apareció antes, pero bajo el sistema económico planificado, el análisis financiero siempre ha sido parte del análisis de las actividades económicas corporativas y no ha desempeñado el papel que le corresponde de forma independiente. A medida que se profundiza el proceso de reforma, la autonomía de las empresas se amplía cada vez más, el campo del análisis financiero moderno continúa ampliándose y su sistema metodológico se establece y mejora gradualmente. Este artículo utiliza el método de investigación de revisión de la literatura para profundizar en la comprensión del análisis de estados financieros.
Zhang Lizhen y Hu Jing creen en "Sobre el análisis de los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa" que "los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa son estados contables preparados de acuerdo con normas unificadas que reflejan los resultados operativos, el estado financiero y la situación financiera de la empresa". flujo de efectivo que incluye: hoja de activos y pasivos, estado de flujo de efectivo, estado de pérdidas y ganancias, cronogramas y notas, descripciones de texto, etc.
Huang Renjia cree en la "Nueva exploración sobre el análisis de los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa". "El análisis de los estados financieros se basa en ciertos métodos de análisis, transforma los datos contables, los flujos de capital, el estado financiero y la rentabilidad, así como las condiciones operativas de la empresa y las tendencias de desarrollo en la base para las decisiones de inversión, comprendiendo así las condiciones superficiales de las empresas que cotizan en bolsa. "Es una forma importante de utilizar los datos de los estados contables para analizar el estado financiero de las empresas y evaluar las perspectivas de desempeño.
Yang Han cree en el "Análisis de los estados financieros de las empresas cotizadas" que "el análisis de los estados financieros Los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa incluyen tres aspectos, a saber (1) Análisis del balance. "El análisis del balance se basa principalmente en los ratios financieros calculados a partir de los datos del balance, incluidos los ratios de liquidez y los ratios de apalancamiento financiero. (2) Análisis del estado de resultados. El estado de resultados se forma indicando y calculando los ingresos de acuerdo con un cierto formato Estados contables La mayoría de los índices del estado de resultados se basan en estados de resultados porcentuales de uso común, como el margen de beneficio de las ventas brutas, la tasa de interés del costo de ventas, etc. También hay algunos índices entre dos elementos del estado de resultados, como los ingresos. relación de impuestos a ingresos operativos (3) Análisis del estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo se utiliza para reflejar la capacidad de la empresa para crear un flujo de efectivo neto. El análisis del estado de flujo de efectivo ayuda a los usuarios del estado a comprender la información sobre las entradas y salidas de efectivo. empresas que cotizan en bolsa dentro de un período determinado y las razones de sus cambios, predecir el flujo de caja futuro, evaluar la estructura financiera y la solvencia de las empresas que cotizan en bolsa, juzgar el margen de la empresa que cotiza en bolsa para ajustar los ingresos y pagos en efectivo de acuerdo con los cambios en el entorno externo y revelar.
Guo Ning y Shen Jianfei creen que "el análisis de los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa incluye principalmente cuatro aspectos: análisis de solvencia, análisis de rentabilidad, análisis de capacidad operativa y valor de la inversión". análisis." El análisis de solvencia consiste en pagar diversos pasivos a corto plazo y pasivos a largo plazo de la empresa. Análisis de la capacidad de pasivo. El análisis de rentabilidad se refiere al análisis de la rentabilidad y la distribución de beneficios de una empresa, incluidos los objetivos del análisis de beneficios, el análisis de composición y la calidad. El análisis de la capacidad operativa se refiere al análisis de la tasa de utilización y la tasa de rotación de los activos totales de la empresa o parte de sus activos, a menudo medidos por la tasa de rotación. Los inversores a corto plazo se centran en la capacidad de dividendos y el precio de mercado de las acciones. Los inversores a largo plazo prestan más atención a las capacidades de desarrollo de la empresa.
Ren Jingbo, Yang y Sui Ying escribieron en "Listing". "Análisis de estados financieros de la empresa" cree que "existen dos métodos de estados financieros". análisis". El primero es el análisis vertical, es decir, la misma empresa prepara estados contables comparativos mediante comparaciones de períodos anteriores y posteriores, es decir, los datos de los estados contables de la empresa de años consecutivos se organizan en paralelo y se configuran. Las dos columnas " Aumento y disminución del monto absoluto" y "Aumento y disminución porcentual" revelan el monto absoluto y el porcentaje de aumento y disminución de cada partida contable durante el período de comparación, determinando así la tendencia de desarrollo a largo plazo de la empresa. El segundo es el análisis horizontal de los estados financieros, que en realidad es para el mismo año, análisis comparativo de las mismas partidas en los estados contables de diferentes empresas. Otra premisa para el análisis horizontal es que los estados financieros deben prepararse en forma de "comparabilidad", es decir, los datos de un elemento importante en los estados contables se toman como 100, y luego los estados contables son Los saldos de otros elementos en los estados contables se organizan verticalmente en forma de porcentajes de este elemento importante, revelando así la importancia relativa de cada uno elemento de datos en los estados contables en los estados financieros corporativos.
Cheng Shite y Zeng Qingguo en "Estados financieros de empresas cotizadas". "Análisis" cree que "los principales métodos de análisis de estados financieros incluyen el análisis comparativo". , análisis de ratios y análisis factorial"
En "Principios y métodos básicos de análisis de estados financieros de empresas cotizadas", Wang Guangbin cree que "hay cuatro métodos de análisis de estados financieros". El primero es el estático. El método de comparación consiste en convertir varios datos financieros en valores de "volumen y precio" representados por acciones para su análisis y comparación. El segundo es analizar la misma relación contable entre cada elemento del informe anual. cada elemento contable de datos en finanzas corporativas, haciendo comparables los estados financieros de diferentes empresas en la misma industria. El tercero es el método de análisis horizontal.
Es un método de análisis que compara indicadores financieros desde la perspectiva del espacio, el tiempo, la industria, etc., a partir del análisis del "balance", el "estado de resultados" y el "estado de flujo de efectivo" de la empresa. A través del análisis horizontal, podemos comprender el estado de la empresa, su tasa de crecimiento, su competitividad y si tiene potencial de desarrollo en esta industria. El cuarto es el método de análisis de tendencias. Es un cálculo y análisis de elementos importantes en los estados contables de la misma empresa durante muchos años, como ingresos por ventas, costos de ventas, gastos, beneficio neto antes de impuestos, ingresos del negocio principal, flujo de caja generado por las actividades operativas, etc. , a través del aumento o disminución año tras año, puede reflejar intuitivamente el aumento o disminución de los activos, pasivos, capital contable, ingresos, costos, gastos, ganancias y otros elementos de la empresa en el año en curso, así como el aumento o disminución anual y el rango de cambios en base a esto, se pueden hacer predicciones.
En el análisis y discusión de los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa, Chen Yuning creía que "los defectos de los estados financieros en sí se manifiestan en cuatro aspectos". (1) El balance se prepara sobre la base del costo histórico, que no representa el costo actual ni el valor realizado, y la información de los datos se queda atrás (2) Suponiendo que el valor de la moneda permanece sin cambios, el impacto de la inflación o el precio; no se consideran los cambios de nivel en los estados financieros; (3) El principio de conservadurismo contable exige que se esperen pérdidas pero no los ingresos, lo que puede sobrestimar los gastos y subestimar los ingresos y los activos (4) Los informes anuales sólo proporcionan información a corto plazo y no pueden; reflejar la tendencia de desarrollo a largo plazo de la empresa. Existen algunos problemas con la autenticidad de los estados financieros.