Conceptos
①Activos y Pasivos
Entré en contacto por primera vez con el concepto de activos y pasivos cuando leí "Padre Rico y Padre Pobre". Robert T. Kiyosaki utiliza una metáfora muy popular para distinguir entre activos y pasivos. "Los activos son cosas que ponen dinero en su bolsillo; los pasivos son cosas que sacan dinero de su bolsillo. En otras palabras, usted usa dinero para comprar cosas que le darán un flujo de efectivo positivo tan pronto como las obtenga (activos). una vez que lo obtenga, tendrá un flujo de caja negativo, lo cual es un pasivo. Al mismo tiempo, el autor también afirmó que este es un concepto que creó para construir su propio sistema, que es diferente de los conceptos de activos y pasivos financieros. No supe la diferencia hasta que leí un libro.
El autor del libro lo describe así: “Los activos y los gastos son muy similares, es decir, ambos cuestan dinero. Pero si el dinero se puede cambiar por algo útil en el futuro, entonces es un activo. Si se gasta, es un gasto. Pasivos: deudas existentes contraídas por empresas y empresas debido a transacciones o eventos pasados, que la empresa debe pagar en el futuro mediante la transferencia de activos o la prestación de servicios. provocando así una salida de beneficios económicos futuros.
Para poder expresar claramente la diferencia entre ambos se realiza el siguiente cuadro comparativo:
②Beneficio económico
. El beneficio económico se utiliza para juzgar si una empresa supera el nivel del mismo indicador industrial. La condición de juicio es "el beneficio económico> 0 es el saldo después de deducir los accionistas y acreedores, es decir, el dinero extra ganado por la empresa". después de deducir el nivel de beneficio promedio de la industria, dado que el nivel de beneficio promedio de la industria es lo que los accionistas pueden ganar, entonces la parte del beneficio económico que excede el promedio de la industria es el dinero que la empresa realmente gana para los accionistas. p>
Los pasos del cálculo son los siguientes:
1) Rentabilidad del capital invertido = operaciones después de impuestos/capital invertido
2) Capital invertido = intereses-. pasivos que devengan + capital contable
3) Costo promedio ponderado del capital = pasivos que devengan intereses/capital invertido × costo de capital de deuda × (1 -Tasa del impuesto sobre la renta corporativa) + (capital contable/capital invertido) ×
Nota: El costo general del capital de la deuda es la tasa de interés del préstamo, y el costo del capital social se puede medir por el nivel de beneficio promedio de la industria.
4) Beneficio económico. = (rendimiento del capital invertido - costo promedio ponderado del capital) × capital invertido
③Costo de oportunidad
Hay dos oportunidades de inversión frente a mí, elija una de ellas en un año. después gano mucho dinero, eso es genial; si un año después gano menos que invirtiendo en otra empresa, no hay nada más triste en el mundo. ¡Si Dios me da otra oportunidad, elegiré otra! >
Costo de oportunidad: el valor máximo de renunciar a algo más para obtener algo también se puede entender como, ante una decisión de múltiples opciones, el valor más alto de la opción abandonada es el costo de oportunidad de esta decisión;
Toma de decisiones
①Análisis de isotipo
Por ejemplo, en la cuenta de resultados, si todos los elementos se dividen por los ingresos y luego se multiplican por 100%. Se puede obtener la proporción de estos elementos en el ingreso y se puede obtener el resultado del mismo tipo de análisis. El análisis de isotipo determina la proporción de cada componente en el grupo y asimila directamente el tamaño del valor objetivo general. para comprender la estructura de cada componente de manera más intuitiva.
Si compara los resultados del mismo tipo de análisis, puede obtener más información, como la llamada comparación con el pasado. análisis de tendencias, por supuesto, también se puede comparar con otras empresas, ya sean competidores, empresas de referencia de la industria o promedios de la industria. Este es el llamado análisis comparativo, y solo bajo la premisa de una comparación completa se puede realizar el mismo tipo.
② Análisis de proporciones
Cuando los datos del estado de cuenta original no pueden describir completamente la situación de la empresa, la empresa necesita realizar algunas sumas, restas, multiplicaciones y operaciones de división entre estos datos financieros originales, el nuevo dato calculado es el llamado "ratio".
1) Primero convierta los datos en proporciones, como beneficio bruto en margen de beneficio bruto y beneficio neto en margen de beneficio neto.
2) En segundo lugar, realice un análisis exhaustivo de los distintos ratios de cada proyecto, como se muestra en la siguiente figura.
③Tres factores de cambio
Entorno externo → elección estratégica → capacidad de ejecución
Estos son los tres factores que afectan los datos financieros y también afectan a las personas. Mientras estos tres factores sean ligeramente diferentes, se creará una vida diferente. Este modelo sirve como referencia para la toma de decisiones.
④ Estos tres estados de este libro se pueden dividir en dos grupos. Aquí hay una breve explicación:
Grupo 1: Balance + estado de resultados, la relación entre los dos no está distribuida. ganancias. La combinación de ambos muestra la rentabilidad de una empresa, y cada una de sus actividades económicas está relacionada con el futuro, revelando así la información futura de una empresa e indicando "cómo será si la empresa puede sobrevivir";
El segundo grupo: balance + cuenta de resultados + estado de flujo de efectivo. La correlación entre las tres afirmaciones es que "la diferencia entre el ingreso neto y el flujo de efectivo neto es siempre igual al cambio en los activos y pasivos distintos del efectivo en el balance". El estado de flujo de efectivo describe si la empresa puede continuar operando en el futuro y refleja información pasada. Inicialmente podemos juzgar los riesgos que enfrenta la empresa a partir de su flujo de caja (consulte la figura siguiente). Combinando las tres tablas, podemos determinar los riesgos y retornos de una empresa.
Dato curioso
Un balance es como un cajón con muchas cajas. Debe distinguir correctamente si lo que posee la empresa es un activo o un pasivo, y qué tipo de activos/pasivos es. Debe analizarlo en función de la situación real y colocarlo en la casilla correcta. Por ejemplo, el ejemplo del libro "En general, los contadores se refieren a los gallos como inventario y a las gallinas como activos biológicos productivos" es incomprensible sin la explicación del autor. El estado de resultados es la fuente para determinar y clasificar los ingresos y gastos.
El concepto de "votar con los pies" que aparece en el libro es muy interesante. Vote con los pies: el capital, el talento y la tecnología fluyen hacia regiones administrativas que pueden proporcionar mejores servicios públicos. En condiciones de economía de mercado, a medida que desaparecen las barreras políticas, vote con los pies para elegir a aquellos que puedan satisfacer sus necesidades.
Si yo fuera accionista, no creo que la dirección estaría contenta. Hay dos opciones: ① Soy un accionista importante y despediré directamente a la dirección que nombré; Soy un pequeño accionista y al menos tengo la oportunidad de "votar con los pies".
¿Cómo sé si estoy haciendo lo correcto cuando voto con los pies? El indicador es "Beneficio económico > 0", lo que significa que el retorno de mi inversión está por encima del nivel medio y por encima de la línea media, por lo que la elección no será tan mala.
(3) Trabaje con los lectores para descubrir lagunas y escritura incorrecta en el libro.
En el tercer día de mi estudio, un compañero lector de repente señaló los errores y omisiones en el libro (ver la imagen a continuación). He leído este pasaje. Cuando leo un libro, simplemente navego y busco lo que quiero ver en el libro. No leí este libro por mí ni pensé profundamente. Vale la pena aprender de mis lectores. Puedo leer y pensar en el contenido del libro detenidamente, e incluso encontrar errores y omisiones en el libro y elogiarlos.
Adjunto: Un mapa mental de lectura para leer informes financieros
FIN: "Leer informes financieros con un libro" se completó el 18 de septiembre y fue publicado por Altlantice en abril de 2018.