El efecto Fisher significa que el tipo de interés nominal es igual a la suma del tipo de interés real y la tasa de inflación.
El efecto Fisher es el cambio en los tipos de interés nominales a medida que cambia la tasa de inflación. La relación entre la tasa de interés nominal, la tasa de interés real y la tasa de inflación es: tasa de interés real = tasa de interés nominal - tasa de inflación (la tasa de inflación esperada es igual a la tasa de inflación cuando se calcula la tasa de interés real). A menudo es diferente. Cambia porque representa su poder adquisitivo real.
Entonces, cuando la tasa de inflación cambia, para equilibrar la fórmula, la tasa de interés nominal, es decir, la tasa de interés publicada en la tabla de tasas de interés del banco, cambiará en consecuencia.
Es por esta razón que cuando los precios subieron a principios de la década de 1990, el Banco Popular de China estableció un nivel de tasa de interés más alto e incluso proporcionó una tasa de subsidio para preservar el valor cuando los precios subieron; China elevó las tasas de interés.