Hoy en día, la velocidad de desarrollo de la economía de mercado muestra una tendencia de desarrollo muy rápida. Para adaptarse al desarrollo de la economía de mercado, la base fundamental es fortalecer la gestión de riesgos financieros de las empresas modernas. El siguiente es mi documento de análisis del índice de riesgo financiero, espero que le resulte útil.
Los riesgos financieros corporativos afectan gravemente el sano desarrollo de las entidades de crédito corporativas, de los inversores en valores e incluso de todo el país. Cómo tomar determinadas medidas para prevenir y gestionar los riesgos financieros de las empresas se ha convertido en un tema importante. Este artículo parte de la definición y características de los riesgos financieros, analiza las causas de los riesgos financieros tanto del entorno macro como de la propia empresa, y analiza las medidas preventivas de los riesgos financieros.
Palabras clave: empresa; análisis de riesgos de propiedad; contramedidas
Los riesgos financieros atraviesan todo el proceso de operación empresarial y, a medida que el entorno económico se internacionaliza cada vez más, el entorno financiero de las empresas se vuelve más amplio. Cada vez es más complejo y cambiante, y los riesgos financieros que enfrentan las empresas aumentan día a día. Durante las últimas cuatro décadas, los riesgos financieros corporativos han afectado gravemente el sano desarrollo de las empresas, las instituciones de crédito, los inversores en valores e incluso el país entero. Cada año se producen con frecuencia quiebras de empresas en todo el mundo y muchas empresas de grandes grupos caen en dificultades financieras, lo que tiene un enorme impacto en el desarrollo social y económico de las empresas e incluso de todo el país. Hay muchas razones para esta situación, pero una razón importante es que las empresas siempre enfrentan la amenaza de riesgos financieros. Por lo tanto, la investigación sobre la comprensión, prevención y control de los riesgos financieros se ha convertido en un tema importante al que se enfrentan las empresas actuales.
1. Características de los riesgos financieros
Solo entendiendo plenamente las características básicas de los riesgos financieros podremos tomar medidas oportunas y efectivas para prevenirlos y controlarlos. Como dice el refrán, si te conoces a ti mismo y al enemigo, podrás librar cien batallas sin peligro. Lo mismo ocurre con la gestión financiera. Para reducir los riesgos financieros de una empresa, debemos comprender plenamente las características de los riesgos financieros y realizar una prevención y control efectivos basados en el dominio de las características. Las características de los riesgos financieros incluyen principalmente objetividad, exhaustividad, incertidumbre, pérdidas y ganancias e incentivos.
1.1 Objetividad
En otras palabras, los riesgos financieros existen objetivamente independientemente de la voluntad humana. En otras palabras, los riesgos están en todas partes y en todo momento, y la gente no puede evitarlos ni eliminarlos. Sólo pueden afrontar los riesgos a través de diversos medios técnicos para evitar gastos y pérdidas. Las actividades financieras corporativas tienen dos resultados posibles, a saber, lograr las metas esperadas y no lograr las metas esperadas, lo que significa que el riesgo de no lograr las metas esperadas existe objetivamente.
1.2 Integralidad
Es decir, los riesgos financieros existen en todo el proceso de gestión financiera corporativa y se reflejan en diversas relaciones financieras. Las actividades financieras como la recaudación de fondos, la solicitud de fondos, la acumulación y distribución de fondos generan riesgos financieros.
1.3 Incertidumbre
El riesgo financiero tiene un cierto grado de variabilidad, es decir, bajo ciertas condiciones y dentro de un período determinado, puede ocurrir o no. Esto significa que la situación financiera de la empresa es incierta, lo que hace posible que la empresa sufra pérdidas en cualquier momento.
1.4 Rentabilidad o pérdida
El riesgo es directamente proporcional al rendimiento, es decir, a mayor riesgo, mayor rendimiento, y a menor riesgo, menor rendimiento. La existencia de riesgos financieros impulsa a las empresas a mejorar la gestión y mejorar la eficiencia en la utilización del capital. Entonces se puede decir que las pérdidas y ganancias son * * *. En las empresas chinas, debido a la influencia de diversos factores y condiciones, los riesgos financieros también afectarán la continuidad de las actividades de producción y operación, la estabilidad de los beneficios económicos y la seguridad de la supervivencia, y en última instancia pueden amenazar las ganancias de la empresa, y por lo tanto también afectando las ganancias corporativas.
1.5 Recompensas
Es decir, la existencia objetiva de riesgos financieros impulsará a las empresas a tomar medidas para prevenir riesgos financieros, fortalecer la gestión financiera y mejorar los beneficios económicos.
2. Causas de los riesgos financieros corporativos
Con el desarrollo de la economía global, el advenimiento de la era de la integración y el auge de la economía del conocimiento, las empresas chinas se enfrentan a situaciones cada vez más feroces. competencia en el entorno económico y el mercado Las leyes económicas son más obvias. En este entorno, la producción, el funcionamiento y la gestión financiera de las empresas se enfrentan a este enorme riesgo. El riesgo financiero de una empresa es causado por el entorno macroeconómico en el que opera y por la propia empresa.
2.1 Impacto macroambiental
2.1.1 Integración global
Desde que China se unió a la OMC en 2001, nuestras empresas nacionales necesitan acudir al mercado mundial y competir con otros países del mundo. Las grandes empresas compiten por la cuota de mercado.
En este proceso, el entorno externo que enfrentan las empresas se ha vuelto muy complejo, y las frecuentes y complejas inversiones transfronterizas entre empresas han expuesto las actividades de inversión a grandes riesgos.
2.1.2 La formación de un mercado de compradores
En el contexto de un rápido crecimiento económico, las preferencias de los consumidores varían de persona a persona y cambian rápidamente. Por tanto, la producción de una empresa debe estar estrechamente alineada con las preferencias de los consumidores. En un mercado de compradores, las empresas deben organizar la producción de acuerdo con la demanda del mercado y adaptarse a los cambios del mercado para reducir verdaderamente los riesgos financieros y operativos de la empresa.
2.1.3 La llegada de la era de la información
En la sociedad de la información, con la creación de redes y la virtualización de las actividades económicas, la velocidad de difusión, procesamiento y retroalimentación de la información se acelerará enormemente . Si la divulgación de información interna y externa de una empresa es insuficiente, extemporánea o incluso inexacta, o si las autoridades competentes de la empresa no pueden optar por utilizar la información interna y externa de manera oportuna y eficaz, esto inevitablemente aumentará los riesgos de la toma de decisiones de la empresa.
2.2 Razones de la propia empresa
2.2.1 Los directivos de la empresa tienen una conciencia débil del riesgo.
Donde existen riesgos financieros objetivamente, mientras haya actividades financieras, hay riesgos. En realidad, el personal financiero tiene una comprensión insuficiente de la objetividad de los riesgos financieros y una falta de conciencia sobre los riesgos, lo que es un factor importante en la generación de riesgos. Por ejemplo, en la práctica, el riesgo de las cuentas por cobrar está relacionado con la escasa conciencia del riesgo de la empresa.
2.2.2 La estructura de capital de la empresa no es razonable.
La estructura de capital se refiere principalmente a la relación proporcional entre los fondos de capital y los fondos de deuda entre todas las fuentes de fondos de una empresa. Una estructura de capital irrazonable genera una pesada carga financiera, una grave escasez de solvencia y una liquidez de capital insuficiente. Como salvavidas importante para las operaciones comerciales, la liquidez de los activos es muy importante. Se refiere a la capacidad de convertir activos en efectivo y mantener su poder adquisitivo. También es la causa directa de la crisis financiera y no debe subestimarse. El riesgo financiero está estrechamente relacionado con la liquidez de los activos. Problemas como la falta de fondos y el atraso en el inventario son manifestaciones de una liquidez financiera débil y también son el desencadenante de la crisis financiera. Los riesgos financieros causados por errores en las decisiones financieras también son un reflejo de la estructura de capital irrazonable de la empresa.
2.2.3 La complejidad de las relaciones financieras dentro de las empresas
Esta es la razón más importante. Las relaciones financieras caóticas dentro de las empresas son una causa importante de riesgos financieros para las empresas chinas. Hay derechos y responsabilidades poco claros y una gestión caótica en la gestión y uso de fondos, distribución de intereses, etc. entre varios departamentos dentro de la empresa y entre la empresa y los departamentos superiores, lo que resulta en un uso ineficiente de los fondos y la incapacidad de garantizar la seguridad. e integridad de los fondos. La complejidad de las actividades financieras corporativas es una causa interna importante de riesgos financieros para las empresas chinas. Las actividades financieras abarcan todo el proceso de las actividades corporativas y deben operarse de manera razonable.
3. Medidas preventivas de riesgos financieros corporativos
3.1 Establecer un sistema de identificación de riesgos financieros corporativos y elaborar un presupuesto de flujo de caja.
En el proceso de desarrollo y crecimiento, la escala de la organización es cada vez mayor y la estructura organizativa se vuelve cada vez más compleja, lo que hace que la gestión de la empresa sea más compleja y cambiante, y la Los riesgos financieros son cada vez mayores. Como "sangre" vital estrechamente relacionada con la supervivencia, el desarrollo y el crecimiento de las empresas, el flujo de caja desempeña un papel cada vez más importante en la gestión empresarial. Por lo tanto, como empresa, debemos prestar total atención a la información del flujo de efectivo, administrar y controlar eficazmente el flujo de efectivo y hacer que su función "sanguínea" funcione normalmente. Esto se ha convertido en el foco del control de riesgos financieros de la empresa. ? 3.2 Mejorar el nivel de toma de decisiones financieras y establecer un sistema de alerta temprana financiera.
3.2.1 Establecer un sistema de alerta temprana financiera a corto plazo y preparar un presupuesto de flujo de caja.
Dado que el objeto de las finanzas corporativas es el efectivo y su flujo, en el corto plazo, la supervivencia de una empresa no depende enteramente de si es rentable, sino de si tiene suficiente efectivo para cubrir diversos gastos. El primer paso para establecer un sistema de alerta temprana de riesgos financieros a corto plazo es preparar un presupuesto de flujo de efectivo, que se completa principalmente mediante un análisis del flujo de efectivo. Mediante el análisis del flujo de caja, se puede reflejar plenamente el flujo de caja dinámico de la empresa. Cuando las cuentas por cobrar operativas o el inventario de una empresa disminuyen significativamente, significa que el estado de pago de la empresa es bueno, la cartera de productos es pequeña y la capacidad operativa de la empresa es sólida; por el contrario, cuando el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas de la empresa es alto; menos que el beneficio neto, lo que debería despertar una gran vigilancia entre los inversores. En este caso, debido al aumento sustancial de las cuentas por cobrar y el inventario, las capacidades operativas de la empresa disminuirán y también es fácil generar pérdidas potenciales. Cualquier desequilibrio en las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los artículos de inventario provocará una crisis corporativa. Estos tres elementos pueden utilizarse como fuentes de alerta temprana de riesgos financieros a corto plazo.
Para preparar con precisión los presupuestos de flujo de efectivo, las empresas deben resumir objetivos específicos, expresar los ingresos futuros esperados, el flujo de efectivo, el estado financiero y los planes de inversión en forma cuantitativa, establecer un presupuesto integral de la empresa, predecir los ingresos y gastos de efectivo futuros y establecer presupuestos semanales. y Presupuestos de flujo de efectivo móviles mensuales, trimestrales, semestrales y anuales.
3.2.2 Establecer un sistema de alerta temprana financiera a largo plazo y construir un sistema de indicadores de alerta temprana de riesgos.
Básicamente, los riesgos financieros de las empresas son causados por préstamos, etc. Para las empresas, es necesario establecer sistemas de alerta financiera a corto plazo y sistemas de alerta financiera a largo plazo. Prevenir riesgos financieros evaluando integralmente los beneficios económicos de la empresa, es decir, rentabilidad, solvencia, beneficios económicos, potencial de desarrollo, etc.
Del análisis de la rentabilidad de los activos, los indicadores monitoreados son: tasa de retorno total de los activos (el monto total promedio de los activos en ganancias antes de intereses e impuestos), que representa la rentabilidad de cada dólar de capital y refleja la rentabilidad del uso de los activos por parte de la empresa; el margen de beneficio de costos y gastos (costo y gasto total del beneficio operativo) refleja que cuanto mayor sea el nivel de beneficio por dólar gastado, mayor será la rentabilidad de la empresa.
Desde la perspectiva del análisis de solvencia, los indicadores de seguimiento incluyen: ratio circulante (activo circulante y pasivo circulante), que refleja la liquidez de los activos corporativos. Cuanto mayor sea la relación, más fuerte será la relación activo-pasivo, la relación activo-pasivo es generalmente del 40 al 60%. Cuando el rendimiento de la inversión es mayor que la tasa de interés del préstamo, cuantos más préstamos, más intereses y mayor será el riesgo financiero.
Desde la perspectiva del análisis del beneficio económico, los indicadores de seguimiento son: tasa de rotación de cuentas por cobrar y tasa de saldo de producción-ventas, que reflejan indicadores de operación de activos.
Del análisis del potencial de desarrollo, el indicador de seguimiento es: tasa de efectivo neta de los activos totales = (flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas + dividendos en efectivo o ganancias recibidas + pagos de intereses en efectivo + impuestos sobre la renta en efectivo) promedio activos totales; tasa de ventas netas en efectivo (flujo de caja neto e ingresos por ventas netos generados por las actividades operativas) rendimiento sobre el capital (beneficio neto promedio del capital contable);
3.3 Establecer un sistema eficaz de liderazgo en la gestión de riesgos financieros
Como dice el refrán, "El agua puede arrastrar un barco, pero también puede volcarlo. En cualquier empresa, el liderazgo de". La empresa es pionera en la cultura corporativa y portadora original. En lo que respecta a la gestión de riesgos financieros empresariales, el guía e intérprete definitivo depende del liderazgo de la empresa, y el cultivo de la ejecución de los empleados también depende del liderazgo de la empresa. Además, si la comprensión, la comprensión y la percepción de la cultura corporativa de los empleados requieren que los líderes los guíen y administren. Sólo con un sistema de liderazgo eficaz y que funcione bien puede una empresa lograr un círculo virtuoso y controlar y prevenir eficazmente la gestión de riesgos de la empresa. Esto es especialmente cierto en el caso de la gestión de riesgos financieros corporativos. Sólo con una gestión vertical eficaz y un control horizontal eficaz se puede lograr un control óptimo de los riesgos financieros.
3.4 Mejorar la organización de la gestión de riesgos y el sistema de control interno.
La complejidad y diversidad de la gestión del riesgo financiero empresarial exige que las empresas establezcan una gestión eficaz. Sólo organizando bien los riesgos financieros de una empresa podremos prestar suficiente atención a la gestión de riesgos financieros de la empresa y lograr verdaderas operaciones a gran escala. Las empresas pueden establecer una oficina separada de gestión de riesgos financieros y asignar el personal correspondiente para predecir, analizar y monitorear los riesgos financieros, descubrir y resolver riesgos de manera oportuna y establecer y mejorar los mecanismos de control de riesgos. Además, el debilitamiento de la estructura de gobernanza y del sistema de control interno en sí es una señal de alto riesgo. Por lo tanto, primero debemos mejorar la estructura de gobierno corporativo, mejorar las capacidades de control de riesgos, realizar la toma de decisiones y la gestión científicas y formar un mecanismo completo de toma de decisiones, un mecanismo de incentivos y un mecanismo de restricción. En segundo lugar, es necesario establecer un mecanismo de supervisión y restricción, especialmente para fortalecer la autorización, la supervisión, la gestión presupuestaria y la auditoría interna. En tercer lugar, las finanzas y la contabilidad deberían separarse, los líderes a cargo de las unidades deberían separarse y los centros de gestión deberían establecerse por separado, cada uno con sus propias responsabilidades. Por último, es necesario aprovechar plenamente el papel de las instituciones y el personal de auditoría interna y realizar revisiones de control interno y evaluaciones de riesgos.
3.5 Cultivar y fortalecer la conciencia sobre los riesgos financieros
Para una empresa, es particularmente importante cultivar y fortalecer la conciencia sobre los riesgos financieros de todos los empleados de arriba a abajo. Como miembros del departamento de gestión financiera de la empresa, ya sean empleados ordinarios o líderes, deben establecer una fuerte conciencia del riesgo para que la conciencia del riesgo financiero se refleje en todos los aspectos de la gestión financiera. ¿Cómo podemos mejorar la conciencia sobre el riesgo financiero de este personal relevante? Los gerentes financieros primero deben tener una base sólida de conocimientos financieros, tener capacidades de análisis financiero y ser capaces de emitir juicios y análisis de riesgos financieros oportunos y precisos, descubrir problemas, analizar problemas y resolver problemas de manera oportuna. En segundo lugar, como gerente financiero, usted debe tener sensibilidad profesional, estimar y descubrir riesgos financieros potenciales en cualquier momento, emitir juicios oportunos y proponer soluciones.
Finalmente, los profesionales deben infiltrar la conciencia sobre los riesgos financieros en los detalles del trabajo diario, para que otros empleados de la empresa también puedan desarrollar una fuerte conciencia de los riesgos financieros y contribuir al funcionamiento seguro y eficaz de la empresa.
3.6 Fortalecer el control del riesgo financiero corporativo
Ante los riesgos financieros solemos adoptar estrategias de evitar riesgos, controlar riesgos, aceptar riesgos y diversificar riesgos. Controlar los riesgos es el núcleo de la gestión de riesgos financieros empresariales. Para fortalecer el control del riesgo financiero empresarial, debemos partir de los siguientes aspectos:
3.6.1 Control del riesgo financiero
En condiciones de economía de mercado, las actividades financieras son el punto de partida de la producción empresarial y actividades de operación. Las medidas de gestión inadecuadas causarán una gran incertidumbre en la eficiencia del uso de los fondos recaudados, lo que generará mayores riesgos para los fondos. Hay dos canales principales para la financiación corporativa: primero, la inversión de los propietarios, como aumento de capital y expansión de acciones, distribución de ganancias después de impuestos y reinversión. El segundo es pedir dinero prestado. En el caso de los fondos prestados, si bien la empresa obtiene los beneficios del apalancamiento financiero, también toma prestados fondos a través de operaciones de deuda, lo que conlleva la posibilidad de perder su capacidad de pago de deudas y la incertidumbre de las ganancias. Hay varias causas específicas del riesgo de financiación: el riesgo de aumentar los costos de financiación corporativa debido a las fluctuaciones de las tasas de interés o de recaudar fondos con niveles de interés superiores al promedio. Además, existen riesgos de programación de la organización de capital, riesgos operativos y riesgos cambiarios. Por lo tanto, la escala de la gestión de la deuda debe controlarse estrictamente.
3.6.2 Control del riesgo de inversión
Después de que una empresa obtiene fondos a través de actividades de financiación, tiene tres métodos de inversión: uno es la inversión en proyectos de producción, el otro es la inversión en los mercados de valores. y el tercero es la inversión en actividades empresariales. Sin embargo, no todos los proyectos de inversión pueden generar los rendimientos esperados, lo que genera incertidumbre que reduce la rentabilidad empresarial y la capacidad de pago de la deuda. Si un proyecto de inversión no puede ponerse en producción a tiempo y no puede generar ganancias, o incluso aunque no pueda generar ganancias, causará pérdidas, lo que conducirá a una disminución de la rentabilidad general y de la capacidad de pago de la deuda de la empresa. Aunque no hay pérdida, el nivel de rentabilidad es muy bajo y la tasa de ganancia es menor que la tasa de interés de los depósitos bancarios en el mismo período o, aunque la tasa de ganancia es mayor que la tasa de interés de los depósitos bancarios, es menor que la tasa de interés de los depósitos bancarios; tasa de beneficio de capital actual de la empresa. Al tomar decisiones sobre riesgos de inversión, el principio importante es atreverse a realizar inversiones arriesgadas para obtener beneficios excesivos, pero también superar el optimismo ciego y el aventurerismo, y evitar o reducir los riesgos de inversión tanto como sea posible. Lo que deberíamos buscar en la toma de decisiones es la mejor combinación de rentabilidad, riesgo y conservadurismo, o dejar que el principio de conservadurismo actúe como equilibrador entre rentabilidad y riesgo.
3.6.3 Control de Riesgos de Recuperación de Fondos
Una parte importante de las actividades financieras es la recuperación de fondos. Las cuentas por cobrar son un aspecto importante que crea riesgos de recuperación de capital. Las cuentas por cobrar aceleran la salida de efectivo. Aunque la empresa genera beneficios, no aumenta el efectivo de la empresa. En cambio, las empresas utilizarán un capital de trabajo limitado para adelantar ganancias no realizadas y gastos fiscales, acelerando las salidas de efectivo. Por lo tanto, la gestión de las cuentas por cobrar debe fortalecerse desde los siguientes aspectos: primero, establecer una política crediticia estable; segundo, determinar la calificación crediticia del cliente y evaluar la solvencia de la empresa; tercero, determinar una proporción razonable de las cuentas por cobrar; sistema de responsabilidad de ventas.
3.6.4 Control del riesgo de distribución del ingreso La distribución del ingreso es el último eslabón del ciclo financiero corporativo.
La distribución de ganancias incluye las ganancias retenidas y la distribución de dividendos. Las ganancias retenidas son la fuente de la expansión de la escala de inversión, y la distribución de dividendos es el requisito para la expansión de la propiedad de los accionistas. Ambos están interrelacionados y son contradictorios. Si la empresa se expande rápidamente y su escala de ventas y producción se desarrolla rápidamente, necesita adquirir una gran cantidad de activos y se retendrá la mayor parte de las ganancias después de impuestos. Sin embargo, si la tasa de beneficio es alta y la distribución de dividendos es inferior a cierto nivel, puede afectar el valor de las acciones de la empresa, creando así riesgos en la distribución de ingresos de la empresa. Por lo tanto, debemos prestar atención al equilibrio entre ambos y fortalecer el seguimiento del riesgo financiero.
4. Conclusión
En resumen, los riesgos financieros de las empresas existen en todo el proceso comercial de las empresas. Controlar bien los riesgos financieros puede mejorar la posición competitiva de las empresas en el mercado. Es propicio para el desarrollo de la empresa; si no se toman en serio los riesgos financieros de la empresa o se cometen errores en el análisis de riesgos financieros, el desarrollo de la empresa se verá gravemente afectado.
Materiales de referencia:
Chen Suzhen. Problemas y contramedidas en el análisis financiero corporativo actual[J]. Economía urbana de China 2011 (27)
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Factores que afectan la rentabilidad corporativa[J]. Revista de la Universidad de Finanzas y Economía de Shanxi 2011 (S2)
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